大众入股国轩？让子弹再飞一会

■ 诺德股份（600110）发布公告，拟以总价8.48亿元间接收购福建清景铜箔100%股权。

高工点评：越是头部企业，危机感越强。

占据近四成市场份额的诺德股份，连续7年蝉联国内铜箔出货量第一。但面对当下的市场环境，依然不能丝毫松懈。

从大环境来看，诺德股份的收购可能主要考虑两点，一是头部动力电池客户对于铜箔的需求提升，这既包括产品性能（超薄铜箔），也包括产能规模。二是在嘉元股份登录科创板后，诺德股份需要用更快速的行动来巩固自己的行业地位。

单纯靠企业的内生增长和扩张速度显然太慢，外延式收购不失为一种不错的选择。

从收购标的福建清景铜箔来看，至少有三点对于诺德股份有互补性。

区域布局上，福建清景地处福建省龙岩市，诺德在原有青海西宁、广东惠州两个铜箔生产基地的基础上，将实现华东地区布局，可以更贴近包括宁德时代在内的福建和长三角地区客户。

产品上，福建清景已成为少有的以6微米铜箔为主的企业，且已进入供应体宁德时代、中航供应体系，在4.5um铜箔也有测试，因此对于诺德在高端铜箔市占率将有提升。

产能上，福建清景拥有0.5万吨锂电铜箔产能，也会对于诺德现有的产能是一个补充。

■ 针对媒体报道称，大众集团将通过定向增发不超过30%的股份及协议转让部分股权的方式成为国轩高科的第一大股东，并将在未来三年内进一步成为其控股股东。

国轩回应称，公司董事会未接到过与上述媒体报道内容相关的提案，亦未曾审议过与上述媒体报道内容相关的议案。同时，公司董事会亦未收到过大众汽车关于其董事会批准与上述媒体报道内容相关事项的通知。

高工点评：无风不起浪。锂昂纳多估计，这个浪可能不会就这样止步于国轩的回复。

尽管国轩否认了媒体的报道，但请注意措辞，是“没有收到……相关通知” 那是不是说，大众董事会可能会批准，只是还没发出来呢。

站在大众的视角来看，其目前在动力电池领域的投入已经有目共睹，欧洲市场除了LG化学，已经重金扶持Northvolt，在国内，目前只仅有宁德时代一家主力供应商。

在宏大的电动化野心之下，在国内仅一家主力供应商显然还不够，能有一个自己掌控的电池企业其实非常有必要。

国轩高科的回应说，截至到4月22日，与大众汽车就未来可能开展的技术、产品、资本等方面的战略合作进行探讨，双方尚未就具体合作方式、内容、价格等具体方面形成一致意见。也未就相关合作事项签署或达成任何实质性的有约束力的协议、承诺或其他安排。

上一次国轩和大众闹绯闻的时候，董秘马桂富用了一个比喻：合肥是个好地方，国轩是家好企业，女性朋友、女朋友和老婆还是有区别的。不能因为和人家吃了两顿饭就成女朋友了，还要进一步接触。

不要着急，让子弹飞一会，让他们再吃几顿饭处一处。

■ 外媒报道称，澳大利亚2019年新增了22661套家庭储能系统，总容量为233MWh；非住宅电池容量143MWh。

高工点评： 对于做海外储能的中国企业而言，澳大利亚绝对是一个不容忽视的市场。

2019年，是澳大利亚电池储能安装全年新增储能容量376MWh，其中，住宅侧的电池容量有所下降，为233MWh，共安装了22661套户用电池系统，大约每13个拥有光伏系统的用户中就有1个安装了电池储能系统；电网级和商用电池的总安装量超过143MWh，

根据2015-2019年澳大利亚电池储能安装的累计数字显示，住宅侧电池储能的安装量远高于非住宅侧，分别达到738MWh和361MWh，但这一趋势预计将在2020年发生逆转。预计到2020年，澳大利亚的非住宅侧的电池储能容量将超过500MWh，新增容量将至少是住宅侧储能容量的两倍。

这个机会留给谁呢？

■ 璞泰来铝塑膜2019年实现营收7660万元，同比增长29.3%；铝塑膜出货量616万㎡，同比增长36%。

高工点评： 疫情对于国产铝塑膜，可能会是一个窗口机会，但想不到，有的国产铝塑膜企业竟然不（去）务（做）正（口）业（罩），好在没把璞泰来和其他铝塑膜企业带偏。

锂昂纳多估计，可能调试进口设备比做口罩更难吧。

国产铝塑膜后起之秀苏州锂盾总经理夏文进的观点是：后疫情时代，受国外产能、物流及进口等限制，铝塑膜供应链迅速往国内转移，但对于铝塑膜高技术要求没有变。

国产铝塑膜需要面对的应用技术问题提升及管理提升的需求正在迅速被提高，目前在加速做好稳定产品与应用性提升的工作，差距逐渐缩小。