2020年上半年中国电解液出货量8万吨,同比小幅下降3%

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2020年上半年中国电解液出货量8万吨,同比小幅下降3%,其中动力电解液占比52.1%,同比下降8.6个百分点。

高工产研锂电研究所(GGII)调研显示,2020年上半年中国电解液出货量8万吨,同比小幅下降3%,其中动力电解液占比52.1%,同比下降8.6个百分点。出货量下降原因:

1)疫情影响,2020年上半年中国动力电池市场出货量22GWh,同比下降37.2%,对动力电解液市场带动同比减少;

2)中国电解液材料具备全球供应能力,上半年在欧洲市场需求快速增长带动下,国外新能源汽车市场销量同比增长30%。国外新能源汽车市场的快速增长直接带动动力电池增长,进而带动电解液材料需求量提升,使得国内电解液材料出货量降幅远小于动力电池装机量的降幅;

3)2020上半年国内小动力(含共享电单车)、储能以及3C数码市场快速增长,带动细分领域锂电池出货量增加,进而带动与之配套的电解液出货量增长。

电解液季度出货量对比(万吨)

数据来源:高工产研锂电研究所(GGII),2020年10月

2015-2020H1年中国电解液出货量分析(单位:万吨)

电解液

数据来源:高工产研锂电研究所(GGII),2020年10月

从市场规模来看,2020上半年国内电解液市场规模为32亿元,受电解液价格下行影响,电解液市场毛利进一步降低。主要原因:

1)疫情导致新能源终端市场增长不足,进而对电解液市场出货量带动不足;

2)上半年锂电池企业开工率普遍较低,对电解液产品需求降低,电解液产能供大于求,生产企业为获得更多订单采取一定的低价策略,以提升出货,导致电解液市场价格出现下滑,量价增长不足导致市场规模出现较大幅度下降,一定程度上造成电解液企业盈利性下降。

电解液价格下降具体原因

1、六氟磷酸锂的价格在2019年开年以来整体价格呈下降走势,六氟磷酸锂价格与电解液成本正相关,锂盐价格下降是导致电解液价格下降的主要原因之一。六氟磷酸锂价格下行原因有:

1)六氟磷酸锂市场产能供大于求,新冠疫情导致新能源市场开工率不足,终端市场对电池端以及电解液材料带动不足,进而导致六氟磷酸锂市场需求量有限;

2)部分头部电解液企业具备六氟磷酸锂自供,降低了对外部六氟磷酸锂产品的采购,市场原有库存量得不到较快地消化,市场整体处于供过于求状态,六氟磷酸锂生产企业为尽快去库存,部分企业采用低价销售,拉低产品行业均价。

2015-2020H1中国六氟磷酸锂均价(单位:万元/吨)

电解液

数据来源:高工产研锂电研究所(GGII),2020年9月

2、电解液价格下降的另一重要原因为上半年终端市场增长不足,对电解液产品的需求有限,企业为获得订单采取微利多销,用以提升自身电解液出货,进而一定程度上拉动电解液市场均价。

市场集中度提升的原因

从竞争格局角度来看,2019年中国电解液TOP6企业市场份额达到77.3%,2020年上半年TOP6企业市场份额达到83.3%。

1)疫情导致部分终端市场需求降低,下游企业开工率不足,对电解液需求量减少,中小型企业受影响更大;

2)上半年欧洲新能源市场增速较快,对动力电池需求提升,带动电解液需求提升。国内电解液产品具备全球供应能力,以新宙邦、国泰、天赐等为主的电解液企业受LG、松下、SKI、村田等海外电池企业带动,增量明显;

3)头部电解液企业具备客户以及资金等优势,与头部电池企业合作紧密,有利于获得更多订单,二三线企业受疫情影响较大;

4)新冠疫情催生出新一轮的自由出行、在线教育以及居家办公模式的兴起,加之5G商化加快带动智能手机换机潮加快,带动数码以及小动力市场电池需求量提升,一定程度上促进电解液企业集中度的提升(主流电解液企业均有合作)。

数据来源:高工产研锂电研究所(GGII),2020年10月

GGII认为,受新一轮新能源行业规划以及补贴政策调整影响,锂电池市场将进入市场主导竞争的阶段,细分领域将加快进入分化期。对应锂电池产业链企业市场格局将迎来较大变化,进而影响电解液的格局。

预计2020年电解液市场将具有以下方面特点:

1)动力电解液市场份额下降,因为储能、3C数码以及小动力用电解液出货量将增长;

2)头部企业集中度继续提升,主流电解液企业与绑定大客户绑定加深,市场竞争优势进一步凸显;

3)受三季度六氟磷酸锂以及溶剂价格上涨影响,电解液价格短期出现大幅上升,电解液企业盈利状况有望改善;

4)龙头企业海外布局加快,异地临近客户建厂成主要布局趋势;

5)企业进一步加大电解液产业链垂直整合力度,上游延伸布局溶剂、添加剂、新型锂盐等领域加快。

为让行业同仁、投资者、证券公司以及想了解中国电解液行业的人,更精准、快速地了解电解液行业,高工产研锂电研究所(GGII)通过对国内主要电解液企业、电池企业、上游供应商的系统调研,形成《2020年中国锂电池电解液调研报告(第九版)》,本报告对2020年中国电解液行业的发展特点、市场规模、产品结构、企业情况等进行了较为详细的研究和分析,并对未来市场做出客观预测。

数据范围说明

●本报告数据更新至2019底,部分数据更新至2020年9月。

●本报告数据以中国大陆地区数据为主,少量涉及全球其他地区数据。

●本报告部分数据来自于实地调研、电话调研,与企业及行业真实数据可能存在一定差异。

责任编辑:lq

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