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CATL,宁德时代,中国乃至全球动力电池王者,却与日本电子原料与传感器巨头TDK有着千丝万缕的关系,TDK曾控股宁德时代15%股份,是大股东之一,宁德时代曾毓群等主要创始人都来自TDK。 TDK与宁德时代是什么关系?从新能源电池到传感器,为什么如今,TDK这家百年企业,选择发力传感器赛道?
宁德时代与日本传感器巨头TDK有什么关系? 现在来说,一毛钱关系都没有。 但在2015年前,TDK持有宁德时代15%股份,是宁德时代大股东之一。而在更早前,宁德时代的创始人曾毓群、梁少康等均来自TDK。 在厘清宁德时代和TDK的关系前,我们需要引入一个“变量”——ATL,一看这个公司名字缩写,与宁德时代的缩写CATL的相似度极高,就知道ATL与CATL关系不浅。
早在1999年,时任TDK旗下香港新科实业CEO的梁少康,在向公司提交的锂电池方案被否决后,决定自主创业,在香港成立一家名叫做Amperex Technology Limited(简称ATL)的公司,中文名称:新能源科技有限公司。
与梁少康一起创业的还有曾毓群和陈棠华,三人均是香港新科实业有限公司的高管,其中曾毓群任研发总监,梁少康是执行总裁(CEO),陈棠华是曾毓群的直属上司。他们均看好锂电池的发展前景。 这里提一下新科实业(香港新科集团,简称SAE),SAE是TDK旗下全资子公司,主营业务是存储器磁头及相关磁性材料,是世界最大的独立读写磁头供应商。
▲曾毓群(图源:晴报) 经历多次技术攻关后,曾毓群成功解决了锂电池的鼓气问题,ATL实现了锂电池的量产,并借着移动电话普及之势乘风而上,迅速占领了手机电池市场,并且在后来成为了苹果的供应商。 在2001-2003年期间,ATL得到快速发展,锂电池出货量达到百万颗量级,快速的扩张需要大量资金,为此ATL引入了过多的风险投资,导致曾毓群、梁少康等创始团队持股比例很少。 以致在2005年6月,曾毓群三人的老东家TDK以1亿美元的金额收购了ATL 100%的股权,ATL成为TDK的全资子公司。 从此ATL就成为了一家由中国人创办、中国人实际控制,由日资控股的公司,一直到现在。
时间来到2008年,因看准动力电池的发展,曾毓群等ATL管理层决定在内部成立动力电池团队,推动车载动力电池及动力电池管理系统的研发工作。同时一起推动这个策略的,还有一个关键人物黄世霖,黄世霖也是ATL的元老之一,在ATL曾任研发副总,后在CATL担任CEO、副董事长。 后来,曾毓群等ATL高层离开ATL创立CATL宁德时代,有两个传说版本: 一个版本是宝马集团在为自己的新能源汽车寻找电池供应商时,注意到了苹果在全球最大的电池供应商——ATL,但是ATL的母公司TDK不愿意投资动力电池,拒绝了宝马的合作请求。因此,曾毓群做出了像当年梁少康一样的决定:自主创业,建立CATL。 另一个版本是2011年,新能源客车市场规模已经初现端倪。由于国家法规限制,外商独资企业无法生产动力电池,而ATL是100%的外资企业,不可能生产动力电池,于是曾毓群与黄世霖决定再进一步,将动力电池团队从ATL完全独立出去,成立一家新的公司,这就是CATL。 无论哪个原因促使曾毓群做出这个决定,最终宁德时代CATL,一代“宁王”,在2011 年12 月于曾毓群的家乡宁德成立。
宁德时代的英文名称为:Contemporary Amperex Technology Co., Limited,简称CATL,充满着ATL的烙印。 在2012~2015年间,TDK旗下子公司ATL一直持有CATL的15%股权,直到2015年10月,ATL将这些股权全部转让给了宁波联创(中资),从此ATL与CATL成为两家完全独立的公司,宁德时代与TDK也再无关系。 从此,宁德时代开启了其封“王”之路,在股民中享有“宁王”之称。2018 年 IPO 时,宁德时代市值约 800 亿元,短短三年,已经直奔 1.6 万亿元,翻了近20 倍。 从宁德时代的发展历程中,我们不难看到,充满了日本电子和传感器巨头TDK的身影。 磁头、电池、传感器,日本制造业“老人”TDK 日本TDK诞生于1935年,至今87岁高龄,是日本制造业不断革新发展的代表性企业。 TDK最早做磁性材料“铁氧体”起家,是该材料的发明企业。铁氧体在收音机和显像管电视中有重要作用,能显著较少噪音,提高清晰度。
▲TDK发展历程(来源:TDK官网) 以磁性材料切入,1980年代,TDK成为全球磁存储巨头,TDK的磁带是当时最好的磁带品牌之一,是索尼Walkman小型录音机的最佳伴侣,我想许多80、90年代的小伙伴对这个数码产品并不陌生吧?
这一时期,TDK在磁存储领域并购、扩张,宁德时代创始人的老东家——香港新科集团,如今全球最大的独立读写磁头供应商,就是在1986年纳入TDK旗下。 随着时代发展,如今录音机、录像带都销声匿迹了,那么TDK干嘛去了呢?
TDK三个字拆分开来,就是Tokyo(东京)、Denki(电气)和Kagaku(化学)。化学,意味着TDK精通材料科学,并且与电相关,于是TDK的战略发展就很清晰了。 2000年左右,TDK押注新能源应用,也就是在这一时期,TDK收购了宁德时代创始人们创立的ATL,如今,TDK有四大业务板块,其中能源应用产品占比达50.7%,成为TDK最重要的营收支柱。
▲TDK业务板块(来源:TDK官网) 同样的,传感器的精密感知,非常依赖于上游的材料特性,而材料,是TDK的强项。 2015年,TDK认为IoT物联网时代已经到来,而传感器是最重要的基础器件之一,传感器业务被TDK定位为电池等能源应用产品之后的支柱。 选定赛道后,大规模的收购、并购,以增强在该领域的影响力和技术储备,拿到“入场券”,是TDK的企业战略。 2015年后,TDK复制在磁存储领域、电池领域的成功并购策略,以自身TDK传感器业务为基础,在全球大规模并购传感器企业。
▲TDK传感器业务板块(来源:TDK官网) 全球并购,TDK传感器业务日渐壮大 2015年12月,TDK以2.1亿美元收购瑞士企业Micronas,开启了TDK在全球传感器领域买买买的旅程。 瑞士Micronas成立于1989年,主要为汽车和工业应用开发传感器解决方案,用于各种电机控制器。 1993年,Micronas成为全球第一家将霍尔传感器,集成到成像传感器CMOS技术中的公司。这让Micronas在行业里遥遥领先,其向汽车和工业市场交付了超过60亿个霍尔传感器。 同时,凭借TDK在磁材料和磁传感器的固有优势,二者结合在一起,发挥乘积效应,成为感应控制的最佳拍档。
2016年6月,TDK以约5130万美元,收购法国MEMS制造商Tronics进入到温度、压力、磁性等类传感器,同时也进入人体体外诊断与测序分析的微流控生物传感器。 这次收购,让TDK进入了高速增长的惯性传感器市场。而持有Tronics公司21%股权的另外一个公司,则是一条军火商大鲨鱼。法国航空零部件供应商泰雷兹航电部门的Thales Avionics公司,这次并购没有动泰雷兹手里的奶酪,后者期望保持股份不变。这些传感器对于军机或者导弹的导航,至关重要。
寻求更大话语权,TDK从华为手中夺过MEMS惯性传感器龙头应美盛InvenSense
连续两年的收购,彰显了TDK在传感器领域的扩张战略。而它更大的野心,则在于手机。
2016年底,TDK以13亿美元收购陀螺仪MEMS传感器应美盛InvenSense,后者年收入为2.6亿美元。InvenSense是华尔街宠儿,也是苹果陀螺仪供应商MEMS传感器。这种消费电子用MEMS陀螺仪,也是增强现实AR或者可穿戴头盔的关键体感感测器。
这次并购,中国电子集团和华为,都有过竞购的传闻,而且出价更高,在20亿美金左右。考虑到InvenSense当时市值约10亿美元,中国买家不可不谓大方。但可惜都未能成功。
收购应美盛让TDK从元器件,进军到利润更加丰厚的零部件。这是日本制造商在产业链上下进行战略性滑移卡位的典型缩影。就像一个突然点亮的路灯,人们可以从这里看到雄心勃勃的急行军队伍的面孔,TDK正在进一步扩展在手机零部件的位置。
手机里有很多被动元器件,例如多层电容,这是日本村田的天下。TDK曾经在2008年以19亿美元收购了德国爱普科斯EPCOS,就是为了跟村田一较高下。
而EPCOS则是西门子与松下的合资公司,生产电容电阻之类。几乎所有的电气和电子产品都需要用到电子元件,一辆汽车可能会使用多达10000个这类元件;高端的智能手机中内置约800~1000个多层陶瓷电容器,这类产品的小型化需求近乎变态。
可以想象笔记本电脑、电力机车中,到处都是这些繁忙的0.1毫米身型的微粒在工作。这类小玩意,看着很小很烦,但制造难度相当高。这是日本最拿手的行业。TDK将营收占公司总营收三分之一的被动组件业务,与 Epcos合并,成为新公司。
如果说这些布局,代表了过去制造业的策略;那么收购应美盛,则是TDK大胆地优选供应链的层级,前探一步,寻找更大的话语权。
并购应美盛之后,TDK将竞争对象扩展到MEMS传感器的老牌企业:意法STMicroelectronics NV和Bosch Sensortech等。InvenSense可是全球前20大MEMS企业中唯一一家完全以MEMS器件为主业的企业。
虽然中国的歌尔也是Top20成员,但它毕竟是一个复合性的业务,还要依靠自己的耳机来带动MEMS传感器的发展。
TDK正在成为全球传感器不可忽视的玩家
TDK公司的路,越走越宽,全是高端产品。2018年TDK收购超声波传感先锋企业Chirp,后者核心技术来自加州伯克利大学。2017年这家公司推出全球首款MEMS超声波飞行时间ToF传感器。它的好处就是:千分之一的尺寸,百分之一的功耗。
凭借极低功耗和极小尺寸,它必然会在消费电子的各种显示领域大展身手。例如手表的表盘较小,人手在表盘上操作不方便。但安装这种传感器之后,就可以识别手势来操作。
2021年被字节跳动以50亿元人民币收购的北京小鸟看看的Pico虚拟一体机,就使用了这家公司的飞行时间传感器。今后,抖音的配套硬件设备上,将能看到TDK的痕迹。
查看TDK的传感器,会经历一次奇特的人类宇宙观之旅。从航空到脑电波,是一个极度缩小的世界。霍尔传感器的测量范围在1000米的空间以内,而TDK的磁性传感器则致力于亚纳米和微米之间的范畴。从脑电波到街道噪音,都是TDK的兴趣所在。
▲TDK传感器的范畴 TDK正在成为传感器圈不可忽视的玩家。这取决于TDK的两大战略举措。 第一是坚定地强化传感器事业部——这是走向智能的关键部件。传感器是最容易形成一个企业核心竞争力的产品——而这一点很容易被国内企业所忽视。 第二点,则是来自TDK的投资公司。就在五月底,TDK三年前才成立的投资公司TDK Venture的总裁,连续第三年入选全球企业风险投资威武榜Top20。这是评选机构GCV每年在全球4000多家活跃的企业风险投资公司,捞出来的前150名最有影响力的企业领导人。而仅仅三年,TDK Ventures已经投资了26家早期科技初创公司。
老牌制造商如TDK,对待传感器的事业就像初创公司一样充满期待。激活传感器的价值,会让传统制造业绽放出活力之星的模样,令人期待。
截止2022年3月,TDK在全球拥有11万名员工,年营业额19021亿日元(约940亿人民币),TDK的传感器业务已经成为继能源应用后的又一支柱产业,在2022上半年年报中,TDK专务执行董事山西哲司表示,“智能手机和PC的市场低于预期,但被动元件和传感器推高了收益。即使剔除汇率影响也好于预期”。
▲TDK营收情况(来源:TDK官网) 在全球MEMS传感器领域,得益于TDK在传感器领域的发力,其市场份额比上一年大幅上升,已成为全球前6的MEMS企业,具体信息可参看内容《重磅!2022年全球十大MEMS厂商排名出炉!5家中国公司杀入TOP 30!》
结语
很难想象,全球动力电池王者“宁王”宁德时代,与全球电子原料和传感器巨头TDK间有这么密切的关系,其创始人及企业前身,均充满着TDK的身影。 从磁性材料,到能源应用、被动器件,再到传感器,一步一步的战略抉择,无不闪耀着TDK这位87岁高龄的长寿企业的智慧光芒。 而TDK的选择也证明,如今正是传感器的时代,是传感器高速增长的黄金时代。 对于中国传感器企业来说,传感器需要国际化,参与国际市场竞争,才能在每一个细小的传感器领域中获得足够的市场利润,才能支撑企业的发展。 但是在传感器的并购市场上,中国企业一向很难挤进去,这对于中国传感器的未来发展是一个巨大的隐患。 ※说明:文中TDK传感器并购历程部分内容来自知识自动化《林雪萍 | 谁在收购满天繁星?(万字长文)》内容,因原文对TDK并购传感器企业历程介绍清晰、深入,因此本文做引用,未再重新整理,特此注明来源。 您对本文有什么看法?欢迎留言分享! 顺手转发&点击在看,将中国传感产业动态传递给更多人了解!
审核编辑 黄昊宇
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