华为密洽重庆,推动车BU独立,涉及7000人研发团队

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HiEV从多个接近华为的信息源获悉:华为有意推动车BU独立运营,目前正与重庆国资委密切接洽合作事宜。

多名人士评价,「形式类似荣耀单飞」。

当前,车BU仍归属于余承东统领的华为消费者BG(简称CBG,又称华为终端)旗下。独立后的车BU,将可能成为一个新的Tier 1巨头。

拆分后,华为将收回在车BU上多年的研发投入,而随着手机的核心供应链逐步恢复,消费者业务BG也将更加发力主航道的手机等消费品。

作为一家新型Tier 1,独立后的车BU将:

仍可以作为核心供应商向华为智选车提供零部件;

且能够利用重庆的地利优势,与长安、赛力斯等车企深化合作;

新的实体也意味着车BU有望解除部分供应链的封禁,获取一些重要的芯片资源,从而提供更有竞争力的产品。

目前,关于车BU独立拆分的消息已在内部较为广泛地流传,但尚未有定论。

这可能是继2021年,华为欲出售高阶智能驾驶业务ADS之后,华为再一次有明确意向推动车BU独立运营。

01 华为车BU单飞,成为新晋Tier 1巨头

当下距华为上一次有意拆分车BU的业务,已经过去近两年。2021年,大众曾希望收购车BU旗下的高阶智驾业务ADS。

一位前车BU人士回忆,「当时已经谈得很深入了。内部都以为是真的,就差官宣了。」

两年后,推动车BU独立拆分的事项再次重启。而这次的范围不仅限于ADS,而包含了车BU旗下的大部分业务。

多名接近华为的人士评价,「形式类似荣耀单飞」。

2020年末,深智信从华为手中收购了荣耀品牌的所有资产。深智信由深圳市智慧城市科技发展集团(简称「深智城」)与30多家荣耀的代理商、经销商出资成立,而牵头的主导方深智城由深圳国资委全资控股。

这与本次华为与重庆国资委合作的背景颇为类似。

有媒体报道,2022年荣耀曾欲寻求以450亿的估值上市。以这个估值计算,荣耀差不多用了10年时间从华为的中低端品牌起步,成长为(估值)超过小米的庞然大物。

同样,拆分后的车BU可能很快成为智能化零部件领域具有广泛影响力的Tier 1巨头。

车BU在成立之初,立志打造专攻智能汽车增量零部件的「博世」。因此车BU近规模和投入,也远超国内一般的智能驾驶零部件企业及传统Tier 1。

据华为2022年年报,到2022年底,智能汽车解决方案业务研发团队达到7000人,累计投入30亿美元,同年智能汽车解决方案业务的营收为20.77亿元。

智能电动

衡量规模的一个维度是人员投入。同时期,博世在华的研发人员约1万人。成立仅4年多的车BU,在人员规模上只比博世中国少了约1/3。

相比于地平线、大疆车载等企业,车BU广泛涉足智能驾驶、智能座舱、智能网联、智能电动、智能车载光等业务,研发广度和深度要大于绝大部分创企。

另一个维度是估值。

作为参考,在国内公开的资本市场中,经营类似业务的Tier 1公司:

经纬恒润市值约178亿元,2022年营收40.22亿元,利润2.35亿人民币;

均胜电子市值278.50亿元,2022年营收497.93亿人民币,利润3.94亿人民币;

德赛西威市值888.65亿元,2022年营收149.33亿元,利润11.84亿人民币。

综合投资规模、营收看,车BU作为一个独立的公司合理的估值在数百亿人民币 - 千亿人民币级别。

不过有券商分析师指出:「(恒润、德赛等所在的)二级市场,估值逻辑与一级市场有很大不同。二级市场主要考量盈利能力,包括当前盈利水平、增速以及未来整个市场空间。」

一级市场接受的投资逻辑更加多元(譬如按大牛的人头计算),这意味着车BU在一级市场能获得更高的价值认可。

一位车BU的研发工程师指出:「跟当时的荣耀比,荣耀已经有造血能力,在品牌认知、销量以及盈利能力上都没有问题。而车BU的商业模式,还远没有跑通。」

商业化和盈利能力,也是车BU当前最大的核心挑战。独立后的车BU将有更大的压力和自由来追逐这个目标。

02 华为ADS:车BU长子

在车BU众多的业务投入中,最亮眼的「掌上明珠」当属华为ADS。余承东多次在公开场合提到:车BU70%以上的投入都与智能驾驶有关。

华为ADS最早在2021年的上海车展发布,随后经历了苏箐、卞红林、王军等多位负责人的变迁,目前由李文广负责。

华为ADS最早的业务雏形,与大众密切相关。

2018年以后,大众汽车集团加大对中国市场的重视。2018年下半年的一个高层会议,定在了上海嘉定安亭的颖奕皇冠假日酒店。

在这次会议上,奥迪品牌拿出了一个与华为合作开发的技术demo。

自动驾驶车辆从皇冠假日酒店出发,经博园路 - 曹安公路,回到酒店的地下停车场。期间展示了在城市道路上识别红绿灯、完成无保护左转、应对其他车辆和电动自行车,以及停车场自动泊车等的能力。

支撑这套demo的方案,也就是华为ADS的雏形。

华为ADS与奥迪的量产合作在2020年正式立项。2021年,华为ADS获得奥迪中国PPE平台的量产定点。奥迪搭载的ADS,与后来我们看到的北汽极狐、阿维塔的ADS有所不同,是一套深度定制的方案。

北汽极狐与华为的合作,要早于奥迪项目立项。但在与极狐的合作,华为并未收取开发费。另一位前车BU人士回忆,「奥迪合作非常重要,甚至可以说救活了ADS」。

2021年时值奥迪与华为合作的蜜月期,大众集团向华为ADS伸出了橄榄枝,「大众一直想把算法拿在手里。」

大众集团收购ADS的事宜,在华为一侧主要由王军负责谈判,收购事项最终没有谈拢,据说原因之一是「当时的报价太高了」。

大众最终没有收购ADS,但奥迪与华为的合作留下了许多潜移默化的影响。

比如华为激光雷达的造型设计。奥迪采用的方案搭载两颗激光雷达,安装位置位于车头底部的左右两侧。

在方案开发过程中,华为的融合传感团队与奥迪反复确认激光雷达是否会安装在车顶,奥迪出于造型设计考虑明确不会放到车顶,因此华为的激光雷达造型采用了较为扁平的设计,但高度达到了67mm,这样的高度难以在车顶进行部署。

因此,后续当问界M5智驾版上市时,M5智驾版没有采用华为的激光雷达,而是使用了速腾聚创的M1,M1的高度为45mm,比华为的产品少了22mm。

03 车BU独立,待定问题还有很多

作为一项年投入5亿美金,涉及7000人团队的业务,车BU的独立还有大量的问题有待落定。

第一是资金来源。荣耀的独立,资金来自于深智城以及30余家荣耀经销商、代理商。那重庆方面的资金将来自哪里?除了地方政府,与荣耀类似,也可能来自一部分与车BU利益相关的合作方。

第二,谁将领导独立后的车BU?目前,余承东身兼华为消费者BG CEO以及车BU CEO。在今年刚刚过去的HDC上,余承东谈到「轻舟已过万重山,华为旗舰手机正在回归的路上。」随着核心供应链逐渐恢复,华为手机业务复苏,余承东是否持续有大量精力投注到车BU。

第三,车BU的哪些业务将会拆分?华为年报提及智能汽车业务包括:智能座舱、智能驾驶、智能电动、智能车云、毫米波雷达、摄像头、网关、激光雷达、算力平台、AR HUD、T-Box等产品与解决方案。

HiEV获悉,车BU下辖的多项业务,一部分业务虽然接口都在车BU,但在人员组织上仍归属于华为的其他业务板块:

智能驾驶

MDC

融合传感

智能座舱

智能电动

智能车载光

智能车云

智能网联

譬如,智能电动归属于华为的数字能源板块;智能车载光属于华为光通信产品线;智能车云今年划归到了华为云板块;智能网联下的T-Box等业务归属于消费者BG。因此,车BU独立还涉及到内部业务与组织的调整。

不过好消息是,假如车BU成功独立,其在供应链上将获得更大的自由。

华为这几年在产品研发上异常艰难,但华为长于系统工程和系统优化。一位内部研发人士笑称,「用三流的器件,打造一流的产品。」

车BU下的业务涉及算力平台、激光雷达、智能座舱等多个板块,此前由于供应链短缺,华为多个产品线更换供应商、修改方案、推后量产时间。一些核心供应链的恢复,将使车BU能在市场上更加从容地提供更具竞争力的产品。

华为车BU将如何独立,会是今年智能化供应链进程中的关键一笔,请关注HiEV的持续报道。

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