腾讯再次交出漂亮的成绩单：腾讯Q2营收同比增长59%，《王者荣耀》、微信社交广告、微信支付增长凶猛

　　进入2017年以来，腾讯的好消息不断，比如市值突破4000亿美元、进入全球科技公司Top 10之列。今天，腾讯再次交出漂亮的成绩单，2017年Q2的营收和利润均超过预期。

　　8月16日，腾讯发布了2017年Q2财报，该季度公司的总营收为566.06亿元，同比增长59%。这一营收数字要高于此前汤森路透10位分析师给出的529.80亿元（同比增长48%）。该季度公司期内盈利为164.87亿元（按非通用会计准则），同比增长43%；净利润率由去年同期的32%下降至29%。这一数字同样高于分析师预期的141.50亿元（同比增长31.8%）。另外，该季度公司权益持有人应占盈利为182.31亿元，同比增长70%。

　　腾讯成立于1998年11月，去年公司已经步入“成年人的队伍”。从公司过去两年的增长情况来看，Q2的营收和利润同比增长都创了新高。这些数字也说明，成年后的腾讯依然保持着高速的增长。

　　

　　具体来看，Q2营收增长主要得益于手游的推动，该季度手游收入同比增长54%至148亿元，其中《王者荣耀》表现尤为强劲。不过，或许受此前风波的影响，这一季度马化腾只表示要“打造健康的参与网络游戏的方式”，而上个季度他还曾在财报中为《王者荣耀》点赞。

　　另外，马化腾还特别提到内容、支付和云业务：购买的连续剧和自制综艺节目的成功，为视频平台提升了用户活跃度及广告收入；支付业务，特别是微信支付线下交易的快速普及，使互联网用户的日常生活更加便捷；将加大对云业务和AI技术的投资，确保日后可为用户及业务合作伙伴提供更优质的服务。

　　正如彭博社日前撰文所分析的，腾讯靠着游戏这一核心业务的迅猛增长成为科技领域的巨头。而要维持高速的增长以及庞大的市值，腾讯这几年不仅在不断的巩固游戏业务的营收，同时也在大胆斥资押注广告、内容等业务。这些业务非但不能像游戏可以快速的看到成效，而且可能还需要投入海量的资金，比如内容业务。但未来，腾讯的赌注或许可以从财报数字中慢慢得到体现。

　　不过，拥有现象级手游《王者荣耀》、近10亿微信用户、近9亿QQ用户，以及175亿元自由现金流的腾讯，或许在押注其他业务的时候，还能再挖掘一些新的增长点和赢利点。

　　游戏营收同比增长39%，占总营收比重下降至42%

　　从腾讯的营收结构来看，主要由增值服务、网络广告和其他业务三大块营收构成。其中，以游戏为主要营收构成的增值服务是公司营收的排头兵。

　　从过去几年的增长情况来看，增值服务的营收一直都占到总营收的60%-80%：其中最高值是2015年Q2的83%，最低值是该季度的65%。增值服务的营收和同比增幅一直处于上升阶段，然而占总营收的比重却在下降，这说明公司其他业务的营收也在不断的增长。

　　

　　具体来说，增值服务的营收，主要由游戏和社交广告营收构成：

　　手游收入首次超过PC端游戏收入

　　据财报，该季度公司网络游戏收入增长39%至238.61亿元，占总营收的比重跌至42.23%。时间倒退到2015年Q1，当时腾讯光游戏的营收就占到总营收的近六成。上个季度游戏的营收又回升至46%，但该季度游戏营收占比又下降了。

　　该季度游戏营收增长，主要得益于腾讯的智能手机游戏（包括《王者荣耀》等现有游戏及《魂斗罗：归来》、《龙之谷手游》及《经典版天龙手游》等新游戏）及腾讯的主要个人计算机游戏（如《英雄联盟》及《地下城与勇士》）收入增长的推动。

　　

另外值得一提的是，腾讯手游收入首次超过PC端游戏收入。其中，腾讯智能手机游戏收入同比增长54%至148亿元（包括归属于腾讯社交网络业务的智能手机游戏收入）；个人电脑客户端游戏收入同比增长29%至136亿元（受益于《英雄联盟》及《地下城与勇士》的强劲表现）。

　　社交网络收入占总营收比重有所下降

　　该季度公司社交网络收入增长51%至129.43亿元，但占总营收的比重相比之前有所下降。

　　据财报，社交网络营收增长主要是直播、视频及音乐等数字内容服务与虚拟道具销售收入增长的推动。

　　

　　网络广告收入同比增长55%，尤其受益于微信社交广告

　　此前，腾讯对广告业务进行多次调整，希望可以进一步挖掘该业务的盈利潜力。2017年Q2，广告业务的收入确实不负公司的厚望。

　　该季度公司网络广告业务的收入同比增长55%至101.48亿元。而且占总营收的比重也由上一季度的14%提升至这一季度的18%。如果与Facebook（85%以上的营收来自广告）对比，腾讯在广告方面的发展潜力还很大。

　　

上个季度，腾讯对广告业务的具体划分进行了调整：不再是效果广告和品牌展示广告，而是按广告属性和非广告属性来划分：

　　媒体广告收入增长48%至40.77亿元，主要由腾讯视频服务以及腾讯新闻的信息流广告的流量增长推动。

　　从内容方面来看，优质的内容（尤其是若干购买的电视剧及自制综艺节目）吸引用户到腾讯的视频平台，并使腾讯的广告收入大幅增长。

　　同时，以日活跃账户计，腾讯的移动新闻服务十分靠前，而且公司还专注于加强信息流的个性化推荐，以进一步提升用户体。

　　社交及其他广告收入增长61%至60.71亿元，主要由微信（主要是微信朋友圈及微信公众账号）、手机浏览器及广告联盟的广告收入增长推动。

　　其中，通过降低微信公众账号的流量主门坎以加载广告，以及扩展自助服务广告平台至覆盖一线城市以投放微信朋友圈广告，腾讯增加了微信中的广告资源。

　　其他业务收入同比增长177%，微信支付、云服务表现强劲

　　从数字来看，其他业务的营收与网络广告业务的营收不相上下。

　　该季度公司其他业务的收入同比增长177%至96.54亿元，主要由支付相关服务及云服务收入增长的推动。

　　其中，线下商业交易的支付业务快速增长，乃由于腾讯为拓宽线下商户基础而加强与美团点评及其他渠道合作伙伴的合作。

　　

　　腾讯云在全球范围进一步扩展其基础设施的覆盖范围，目前在全球运营34个可用区。除了继续巩固腾讯在游戏、视频及直播行业提供云服务的地位外，该季度腾讯也提高了于TMT及金融行业的市场份额。

　　人工智能方面，腾讯已经在围棋人工智能程序、面部识别以及医学影像等多个领域取得了突破性进展。为了进一步加强这一必备能力，未来腾讯还将加强在机器学习、计算器视觉、语音识别及自然语言处理等领域的长期投资。

　　此外，腾讯在财报中还着重强调鉴于行业激烈的竞争，公司会加大支付相关服务、云服务及人工智能领域的投资举措。

　　腾讯这样说，当然是有强大的资金流支持的。该季度公司的现金净额为212.67亿元；自由现金流为175.11亿元，同比增长80%。过去半年，相比百度和阿里，腾讯已经投资了多家公司，不得不说财大气粗的腾讯家底真厚。不过，该季度公司的资本开支为30.10亿元，较去年同期上升一倍。

　　

　　从彭博制作的腾讯过去几年的投资收购情况来看，今年下半年公司可能还要大把的烧钱。而今天上午，彭博社还报道称，腾讯有意参与Uber新一轮120亿美元的投资。接下来，腾讯还将投资哪些公司？

　　

　　微信及WeChat月活用户达9.63亿，同比增长19.5%

　　QQ用户增长放缓，月活用户同比下降5.4%，智能终端月活跃账户整体同比下跌3.9%。财报指出，QQ核心用户参与度上升，特别是包括个人计算机及移动端在内的最高同时在线账户同比增长8.4%至2.68亿。

　　另外，年龄为21岁或以下用户的智能终端月活跃账户同比增长，反映QQ在年轻群体中的受欢迎程度增加。QQ手机版内的常用功能（如看点信息流）提高了QQ手机版内平均用户时长。

　　同样，就QQ空间月活用户同比下降7.0%，智能终端月活跃账户同比下跌3.5%，总体与QQ智能终端月活跃账户下跌相符。腾讯推出校园空间，以提高中学生和大学生用户的参与度。

　　微信及WeChat整体而言，月活跃账户达9.63亿，同比增长19.5%。腾讯透过推出关键词及定位搜索功能来推动用户对小程序的使用。

　　QQ增长已经疲软，微信用户快要逼近10亿量级。除了忙于出海外，或许腾讯还急需要打造下一代现象级的社交应用。

　　具体运营数据：

　　QQ月活跃账户数达到8.50亿，比去年同期下降5.4%。

　　QQ智能终端月活跃账户数达到6.62亿，比去年同期下降3.9%。

　　QQ 最高同时在线账户数（季度）达到2.68亿，比去年同期增长8.4%。

　　微信和WeChat的合并月活跃账户数达到9.63亿，比去年同期增长19.5%。

　　QQ空间月活跃账户数达到6.06亿，比去年同期下降7.0%。

　　QQ空间智能终端月活跃账户数达到5.86亿，比去年同期下降3.5%。

　　付费订购增值服务注册账户数为1.18亿，比去年同期增长12.4%。