2018年电视面板市场是否乐观 十大因素影响面板价格

      IHS Markit在《大尺寸显示器价格跟踪》报告中预测，电视面板价格在2018年第二季度之前将继续下跌，直到第三季度才会趋于稳定。

　　然而，相较于2017年的大幅下跌，此次下跌幅度将较小，因为在这段时间内供求关系较为平衡。

　　尽管如此，电视制造商对2018年的市场仍持乐观态度，期待着迎来一个强劲的电视更换周期。期望在于，液晶电视零售价格的降低将会引发消费者的购买行为，而且屏幕越大就越受欢迎。

　　面板市场的困境始于2017年6月。 2017年年中开始， 电视面板价格经历了长期且令人痛苦的崩溃之后，所有供应链参与者都陷入了困境，从面板制造商和电视机制造商，到电视品牌和OEM。面板价格的下跌意味着电视机业务的下降，而对价格将会降低到何种程度做出预测又遭遇困难，这只会使得已经充满挑战和不确定性的局面雪上加霜。而部分面板厂商已自2018年第一季开始面临亏损

　　然而，有许多迹象表明，电视面板市场已经逐渐趋向平稳，面板价格预计将趋于稳定，而自第二季度起不会大幅下降。甚至有面板厂商与电视整机厂商预期在第三季度市场会变得吃紧，尽管对于中国新增产能存在担心，尤其是今年新增产能部分包含了两个8.6代面板工厂和一个10.5代面板工厂的产能投产。

　　IHS Markit 认为有十个因素影响着2018年上半年的电视面板价格，这些因素有的正面， 有的负面， 以下将整理出十点分析做出详细讨论。

　　1. 第一季度面板采购清淡

　　对于2018年第一季度的不确定性使得电视制造商对供应链动态非常敏感。IHS Markit 调研显示，原本一些电视品牌持谨慎乐观态度，认为第一季度面板需求与2017年同期持平或略高。但结果相反， 今年的第一季度已被证明处于需求迟缓状态，毕竟，每年这个时期市场的传统态势都是如此。

　　因此，中国六大电视制造商都对此做出回应，相比前一季度的水平将面板采购量下调了16%。向后延续，他们对市场的信心将取决于他们与面板制造商的谈判结果，电视制造商希望能提供更吸引人的电视价格和功能特性，继续向消费者注入销售动力。

　　2. 新的液晶电视面板产能将在第二季度涌现

　　2017年12月，京东方举行了盛大仪式发布其65英寸面板，正式推出其设在合肥的B9 10.5代工厂(2940×3370毫米)。京东方打算将10.5代主要用于65英寸生产。

　　许多电视整机厂商的疑虑是，京东方将如何顺利开通如此大型的玻璃基板工厂。一片10.5代玻璃基板可以用于生产8片65英寸面板，因此如果是一个每月可投入玻璃基板9万片的10.5代面板厂可以向全球65英寸电视机市场投放大约700万台65英寸电视——而IHS Markit 调研显示， 2018年全球65吋电视市场总量为2千万， 新增供给对整个市场影响巨大，毫无疑问。而且，10.5代面板工厂投产顺利，将视为65英寸市场的面板供应逐步增加，因此对65” Open Cell价格造成影响，尤其在许多面板厂都积极争取扩大65英寸电视的订单状况之下。

　　另外，中国电子(CEC)集团公司的两个LCD新工厂也将投产贡献产能，而且都有着地方政府的强力支持。 它们是CEC熊猫设在成都的金属氧化物TFT LCD 8.6+代(2290×2620mm)工厂，以及CEC彩虹光电科技(CHOT)设在咸阳的a-Si (非晶硅) TFT LCD 8.6代(2250×2600mm)工厂 。

　　CHOT工厂将从生产32英寸产品开始，然后再投入50英寸的生产。CEC Panda成都工厂将从50英寸生产开始，之后将分流产能来生产58英寸。这两家工厂定于2018年4月开始大规模生产。

　　IHS Markit 调研显示， 这表示50英寸面板市场将持续面临着些许的供过于求，目前面板厂如群创和友达等面板制造商仍然保有部分面板库存，来自中国大陆新的50英寸供应必将对未来几个月内的面板价格构成影响。

　　3. 电视制造商保持购料谨慎

　　全球市场带有明显的季节性需求模式，电视品牌和OEM都在与面板制造商展开谈判，试图在2018年第一季度和第二季度获得更低的面板价格。目标则为上一波价格循环的低点， 他们预计季节性需求疲弱也会给面板制造商带来压力——尤其是那些计划在第一季度将工厂保持在高稼动率状态或者延后进行工厂维护的面板制造商。然而，IHS Markit 调研显示， 面板制造商尚未同意提供更多的价格让步，因此目前的局面处于僵持状态。

　　同样的情况是，一些面板价格可能在第二季度触底，而且这些电视制造商仍然对重新购买面板保持谨慎，因为价格仍在呈现下降趋势，这符合每年第一季度的市场行为预期。

　　4. 面板制造商正在累积库存，但产能利用率并没有降低。

　　根据IHS Markit《显示面板生产和库存追踪》报告，面板制造商的库存在2017年第四季度激增，这是由于两个方面的原因：一方面是电视面板出货量减少，另一方面是产能利用率保持不变。面板制造商对于50英寸持有非常高的库存，甚至达到180-200万片的水平上，这在接下来的几个月里可能会对类似尺寸的面板构成极大的压力。一些电视制造商预期2018年上半年50英寸价格会有所降低，因为面板厂商需要在市场状况能够发生改变之前清库存。另外60吋面板库存也逐渐升高。

　　尽管电视面板报价在2017年下半年有所下降，但2017年下半面板制造商仍享受着利润或至少盈亏平衡，这取决于他们的产品组合。这就是他们不想降低产能利用率的原因之一，因为减产将意味着减少经济规模而危及盈利能力和成本。

　　同时，因为面板厂没有削减产能，一些面板厂商就在2017年10月和11月针对战略客户的40英寸和43英寸予以大幅降价，旨在保持其低库存水平。因此，面板需求在一定程度上有所回升，尽管电视制造商因为面板价格仍处下降趋势而对于增加面板库存保持谨慎。

　　IHS Markit 调研显示， 如果40和43英寸面板Open Cell价格跌破100美元，面板厂商可能会降低这些尺寸的生产。然而，一些电视厂商意识到这两种尺寸的供应可能会在2018年受到限制，特别是因为有些32英寸市场需求正在转回到40英寸的等级。

　　对于65英寸电视面板来说，在2017年第三季度降价显着。激进的降价在第四季度继续延续，在这段时间电视制造商不断继续要求降价。65英寸的季节性需求受到较低价格和促销活动的带动，而拥有这种优势的品牌商变得更加热衷于销售尺寸更大、功能丰富的电视机。其结果就是，一些面板制造商在2017年第四季度和2018年第一季度毫无意愿大幅降低65英寸面板的价格。这意味着，大多数65?英寸库存仍处在电视机制造商一方。然而新增的65吋面板产能将自第二季度起对于价格造成压力。

　　5. 富士康夏普继续扩大其电视业务

　　富士康的积极目标对中国电视制造商来说具有挑战性。这家公司改变了2017年中国市场竞争格局，而且将会对2018年全球市场态势构成影响。在中国市场，富士康夏普虽然无法达成其”天虎”计划所预定的非常激进的扩张性出货量目标，但它却依然令人印象深刻地达到了最起码的底线目标： 在2017年面向全球的总出货量接近1000万台。去年10月在中国，富士康推出了另一个品牌“富可视”(InFocus)，产品尺寸依循集团内群创光电的产品组合(32、40和50英寸)，为其2018年InFocus制定了60万这一激进的出货量目标。在夏普提高其中国市场电视出货量之际，这一市场中的其他电视品牌和中国的互联网品牌却正在被深深影响。

　　富士康在2018年最初的年度计划中希望将更多的资源用于提升其亚太地区市场份额，同时也渗透欧洲并进入北美洲市场。然而，这家制造商最近决定调升其中国业务计划，同时调降2018年其他地区的市场占有率扩张计划。

　　富士康夏普一直积极与中国零售商合作，向他们提供夏普电视赊销，允许他们先将产品卖给消费者之后再支付货款。它还向零售商提供更有竞争力的价格，给中国顶级电视品牌带来了巨大压力。

　　2017年“天虎”计划在中国的销售业绩很好，一路领先的富士康志在大幅扩张其在2018年中国市场中的份额。其最新的计划将2018年中国市场出货目标增加为超过950万台，这实际上将使出货量翻倍，相较于2017年底原本预估的480万台。富士康还为富可视制定了2018年在中国市场达到250万台的目标，这将2018年富士康“天虎”计划在中国的液晶电视业务计划设定于1200万台——充分展现出富士康志在领先中国市场电视业务的惊人决心。通过在其他地区增加出货量目标，富士康的业务扩展计划期望其夏普和富可视等品牌的全球总出货量在2018年达到1900万台。

　　IHS Markit的研究表明，富士康有新的战略将在2018年底推出新品牌进入北美洲市场。这些品牌将包括已经申请注册的Flying Eagle (65 以及70英吋) 以及 InFocus (50吋， 60吋， 65吋)。为了实现其积极的出货目标，富士康也预计有大约一半的出货将采用群创光电的电视面板。

　　6. 三星显示器、LG显示器正面临8代(Gen 8.5)产能不足

    　　事实上目前韩国面板制造商2018年上半年产能呈现不足的状况，尤其是8.5代。LG显示将部分8代产能转向OLED TV，这将降低TFT液晶显示器的产能。换言之，三星显示、LG显示事实上在2018年第一季度迎来面板良好需求，但价格仍为大势所影响而降价。

　　尽管三星显示和LG显示这些面板制造商几乎都因为2017年下半年的面板价格崩盘而预期在2018年上半年开始亏损，2018年上半年两大韩厂的电视面板需求看起来势头良好而且持续改善。韩国面板制造商表示，2018年上半年他们的面板需求将好于最初的预期。三星显示正在从集团内三星电视（Samsung Visual Display）公司获得稳定的订单，这是根据双方之间针对2018年业务所签署的协议。三星电视公司的产品包括智能电视以及B2B显示器，服务于酒店业以及需要大尺寸显示器的装置。

　　韩国面板制造商希望使2018年的面板价格保持稳定，以便它们能够恢复盈利能力。他们希望从12月到2018年第一季度32和55英寸面板的价格都保持稳定，尽管一些面板制造商已经发现40和50英寸存在过高库存，而将压低2018年上半年的价格。韩国面板厂商一直不打算跟随业内其他厂商降低50英寸价格的趋势，他们计划让49英寸价格保持稳定。这是因为对于韩国制造55英寸UHD面板的需求正在加强。因此，韩国的制造商倾向于缩减49英寸生产、更希望生产55英寸。同时，来自中国、欧洲和亚洲对于55英寸的需求正在改善，许多电视机厂商和系统集成商也正在向LG显示要求更多的面板。

　　7、2018年上半年韩国工厂改造将抑制产能

　　韩国面板制造商将在2018年第一季度开始改造其8代生产线，此举可能会使供应有所减少：随着三星显示 （SDC）设在中国苏州的8代工厂进入第1阶段改造，意在从49和55英寸生产转而生产更多65+32英寸玻璃混切基板（MMG）。49和55英寸的生产将在2018年移往韩国。三星显示韩国T7工厂改造将使该公司能够生产更多75英寸面板。这项计划意在增加L7-2工厂的75英寸生产，减少其他尺寸生产。另外LG显示P7工厂将增加75英寸的生产，与此同时这家工厂将面向u-IPS面板进行改造。其中预计将使用光配向工艺以便获得更好的对比度和响应时间。此外，LG显示在广州的8代工厂将从事更多的65+32英寸生产，所以将安装新的曝光设备。

　　8、电视品牌保持保守，而京东方第10.5代工厂进入投产

　　早在12月，京东方就以向大客户展示样品（65英寸/75英寸、60Hz/120Hz、8K）的形式举行了第10.5代的“启动”仪式，邀请了很多客户，如三星、LG、索尼、Vizio、创维、康佳、海信、长虹、冠捷、小米和海尔。然而，对于京东方能够以多快的速度投产其10.5代工厂并影响65英寸的供应/需求，韩国面板厂商都采取保守的看法。他们认为，10.5代顺产将需要更长的时间，因为会受到与IPS液晶配向在超大型玻璃基板相关技术问题的制约。同时，韩品牌拥有65英寸UHD面板库存，所以三星和LG并不急于引入新的供应商。不过，京东方的出现可能会改变韩国巨头的优先事项。对于韩电视品牌而言，导入京东方65吋意味着导入了全新的最大10.5代面板工厂，对于其未来市场成长的屏资源确保以及面板价格谈判将不可或缺。IHS Markit预期京东方10.5代的65吋将会在2018年起第二季度陆续对十个以上的电视品牌取得认证，并进入量产。

　　9、旧面板厂厂汰旧改造的预期

　　随着中国工厂产能的不断增加，也会产生压力要求改造旧的工厂。2018年起在韩国、中国***和日本，更多5代以及更为老旧的工厂都计划改造或关闭。

　　然而，大型工厂的改造活动在市场中会造成更大的影响，如7代或8代。还记得2016年第四季度三星显示器计划对其L7-1工厂进行关闭，这个事件对于供应/需求的影响早在2016年上半年就显现出来，因为许多企业都会在改造前几个月就开始采取应对措施。

　　目前，有很多关于大型工厂可能在2018年内接踵进行改造的传言到处蔓延，这可能会对面板价格造成影响。

　　10、2018年电视更换周期将会重新开始

　　部分电视制造商认为，一个新的电视替代周期（换机潮）正在开始再次出现;在电视机市场，上一次显着增长发生在2009-2010年。在那时，2009年的电视出货量增长了10%，而2010年比一年前的水平增长了21%。电视机市场的更替周期从7年到10年不等，这意味着2018年，也就是2009-2010之后的7到10年将开始一个新的替代周期。IHS Markit调研显示，2018起，电视换机替代市场将由几个方面的变化来推动：从FHD到UHD、从4K到8K、从较小尺寸到大尺寸电视，以及从高端液晶到高端OLED。

　　另外，体育赛事会对大型电视机的需求产生刺激作用。2018年内有两大值得关注的赛事：韩国冬奥会和俄罗斯国际足联世界杯。在2018年第一季末，电视显示供应链已开始准备迎接世界杯的电视机促销活动。电视制造商希望推动更大尺寸电视机的出货，但在欧洲采用更大尺寸电视的节奏要比北美和中国慢一些，所以对于中小尺寸（50英寸以下）仍有较强的需求。对于50英寸以下尺寸仍有的良好需求，因此电视制造商需要针对23.6和32英寸等小尺寸确保具有竞争力的供应基础，以便满足世界杯的潜在增量需求。

　　全球顶级电视品牌商似乎会专注于大尺寸产品（超过55英寸UHD）。中国品牌TCL和海信都是世界杯的赞助商，因此与此相关的推广和营销活动也将刺激中国市场。