智能手机五大产业链龙头股机会凸显

近日，国际市场研究公司Gartner的数据显示，2018年第一季度全球智能手机的销售量恢复增长，销量约为3.84亿部，在全球销量前五的品牌中，华为、小米和OPPO分别占据第三、第四、第五位，同时小米、华为一季度全球市场份额较去年同期均实现增长。智能手机行业整体较高的景气度，让产业链企业有望分享红利，相关龙头上市公司的业绩不俗。今天让《投资快报》记者带您看看，智能手机产业链的小伙伴都有哪些。

近日，国际市场研究公司Gartner的数据显示，2018年第一季度全球智能手机的销售量恢复增长，销量约为3.84亿部，在全球销量前五的品牌中，华为、小米和OPPO分别占据第三、第四、第五位，同时小米、华为一季度全球市场份额较去年同期均实现增长。智能手机行业整体较高的景气度，让产业链企业有望分享红利，相关龙头上市公司的业绩不俗。今天让《投资快报》记者带您看看，智能手机产业链的小伙伴都有哪些。

全球智能手机销量回暖

近日，信息技术研究和顾问公司Gartner发布统计数据称，2018年第一季度全球智能手机的销售量恢复增长，较2017年同期增加1.3%，达3.84亿部。

今年首季，三星、苹果、华为、小米和OPPO是全球前五大智能手机厂商，销量分别为7856万部、5405万部、4042万部、2849万部、2817万部；全球市场份额分别为20.5%、14.1%、10.5%、7.4%和7.3%。这五大厂商的智能手机销量占了全球市场六成的份额。

较2017年同期相比，今年首季三星智能手机的全球市场份额下降了0.3%。Gartner称，三星虽稳坐智能手机龙头宝座，但其中端智能手机持续面临来自中国品牌的挑战，导致该公司单位销售量上一年出现萎缩。由于中国品牌影响力日益提升，并持续拓展欧洲、拉丁美洲市场，因此2018全年三星智能手机增长率将持续面临压力。

至于原本有望在上一季度提升销售数字的苹果，终于在2018年第一季度智能手机单位销售量上恢复增长，与去年同期相比增加4%。

华为今年首季的全球市场份额增长了1.5%，得以稳固其全球第三大智能手机厂商的地位。Gartner研究总监安休·古普塔认为，在2018年第一季度，华为缔造了18.3%的增长率，有助于拉近和苹果之间的差距，不过未来增长将更加取决于该公司是否能通过开发更强大的机型，拉抬新兴亚太地区的市场份额并解决美国市场问题。

小米智能手机今年首季销量增长124%、全球市场份额增长4%。小米更新了智能手机产品组合，定价策略更是极具竞争力，帮助该公司拿下2018年第一季度第四大厂商的头衔。安休·古普塔指出：“定价策略让小米在新兴亚太地区缔造了330%的增长率。”

智能手机五大产业链龙头股机会凸显

受上述消息面影响，5月31日小米、华为概念板块实现突出表现，整体分别上涨2.87%、2.79%，居涨幅榜前列。板块内普路通(002769)、御家汇(300740)和精达股份(600577)等3只个股股价实现涨停，另外广信材料(7.08%)、裕同科技(6.68%)、铭普光磁(5.19%)、京东方A(5.10%)、易尚展示(4.89%)、神州数码(4.52%)和同益股份(4.38%)等个股涨幅也较为显著。

对此，分析人士表示，以小米、华为为代表的国产智能手机全球市场份额提升，将利于产业链相关上市公司业绩增厚，利好相关个股后市表现。

智能手机行业整体较高的景气度，在相关龙头上市公司的业绩上也有所体现，欧菲科技预计2018年上半年归属于上市公司股东的净利润为：68200万元至80600万元，与上年同期相比增长10%至30%。业绩变动原因为：1。摄像头模组产品结构持续优化，双摄模组出货量占比提升，公司主营业务业绩大幅增长；2。国际大客户的触控业务盈利能力持续改善，带动公司整体利润提升。精密金属制造服务商科森科技今年一季度净利润同比增长156.14%。另外，卓翼科技、新纶科技、安洁科技、得润电子、盛路通信、领益智造和顺络电子等公司预计中报净利润同比增幅也均在30%以上。

券商认为，五大国产智能手机产业链龙头个股值得关注。主要包括：1、AMOLED屏：深天马A、京东方A、欧菲科技；2、摄像头：欧菲科技、硕贝德、大富科技、合力泰、蓝思科技；3、金属机身：比亚迪、长盈精密、劲胜精密、银禧科技、江粉磁材；4、指纹识别：欧菲科技、合力泰、金龙机电；5、玻璃盖板：蓝思科技、欧菲科技、星星科技、合力泰、长信科技、江粉磁材、智慧松德等。

小米供应链企业有望享红利

5月31日，有消息称小米已定于2018年7月16日在上海证券交易所(即A股主板)发行CDR(中国存托凭证)，并于7月17日在香港证券交易所发行IPO。

此消息一出，小米概念、阿里概念的多家企业股价均出现不同程度的涨幅，其中新华都、富瑞特装、共达电声、普路通等甚至出现涨停。

小米即将发行CDR有一大亮点：在港股IPO的前一天，先在A股发行CDR。若上述消息属实，小米将先于BATJ成为中国首家CDR企业。不过，其后有媒体求证指出，据接近小米IPO项目的中介人士透露，小米7月16日发行CDR，7月17日在港上市的时间点并不确切，该时间点来自于监管机构及市场各方预估的数个时间点方案之一，最终方案尚未落定，很大程度上将视CDR政策细化确认的进度而定。

那么，哪些小米概念股将受益呢？在业内人士看来，随着小米的上市、小米手机的持续高增长，小米在A股的供应商也有望受益。公开资料显示，小米的触摸屏、电池、玻璃、移动电源、面板等均从A股公司采购。小米上市后将在智能手机、电视、笔记本电脑等核心业务上进行扩展，上述公司或有望受益。

据机构不完全统计，A股至少有20家公司为小米提供各种产品和服务。其中包括：普路通(002769)，小米提供供应链管理服务；卓翼科技(002369)，负责小米移动电源的天津工厂，其供货量一直处于持续上升的状态。奋达科技(002681)，奋达科技正在为小米代工生产一款新品soundbar，预计年产量超70万台。开润股份(300577)，与小米深度合作，打造智能出行极致品牌“90分”，并合资设立上海润米与上海硕米，通过小米商城等电商渠道进行自有品牌“90分”产品的销售。长盈精密(300115)，系小米系列手机外观件供应商。

手机产业链公司估值降到合理水平

尽管5月份手机产业链板块迎来一波小幅反弹行情，但将K线图拉长可以发现，自去年11月中旬以来，过去整体表现强势的手机产业链板块实际上遭遇了一轮剧烈调整。统计数据显示，A股市场上，该板块从去年11月中旬至今年4月底跌幅近30%，其中科森科技、超声电子、德赛电池、信维通信等个股的跌幅超过40%。港股市场上，相关个股的表现同样惨淡，瑞声科技在此期间跌逾30%。

国金证券认为，目前苹果产业链主要公司的估值已下降到合理水平，供应商信息逐步明朗后，市场开始预期下半年苹果的新机，业绩增长确定的产业链公司将受到资金的青睐。

一位私募机构总经理认为，巴菲特大量买入苹果股票的一个最重要的原因是，不同于其他电子产品，智能手机已成为现代人生活中不可或缺的一部分。他说：“出门时，你可以不带手表，不带钱包，甚至可以不带钥匙，但你会不带手机吗？”

业内人士向《投资快报》记者表示，从消费行业的属性来看，很多消费品不是只有一次交易，后续会有更换或升级的消费需求，这在手机行业表现得尤为明显。随着科技不断进步，大致可推断用户每隔一段时间就必须更换一次手机，这为手机市场空间的稳定奠定了基石。

上述基金经理解释道，由于智能手机市场趋于稳定，在决定手机供应链景气度的多个因素中，手机销量已变为一个定量，最大的变量则来自创新。有了创新，就有了性能提升，也有了价格提升，而实现创新的关键就是手机供应链厂商。

智能手机产业链小伙伴

普路通(002769)

普路通与小米具有多年供应链合作关系，为小米提供针对性的供应链服务。普路通2018年一季报显示，公司2018年1-3月实现营业收入10.90亿元，同比增长48.22%；归属于上市公司股东的净利润4109.75万元，同比增长1.84%；公司每股收益为0.11元。

普路通是国内龙头供应链服务提供商，2011年成为小米深度战略合作伙伴，从某种程度上公司相当于是小米的一个业务部门，外部化形成了独立公司，因此业务量和小米有高度联系。公司通过收取供应链服务费盈利，净利润和经手货值基本成比例，2016、2017年经手货值分别为400亿、500亿元。目前除小米之外已经拓展乐视、同方、曙光信息、百纳威尔等众多大客户。

深耕小米产业链，乘势小米产业链爆发迎来业绩大年。券商研报认为，公司经手货值中小米占比在70%以上，2016、2017年经手小米货值分别为280亿元、400亿元。小米在2018年启动上市计划，产业链将在红利下爆发。

汇顶科技(603160)

今年开始成为了屏下光学指纹识别技术规模商用的元年。5月31日，小米在8周年之际，发布了小米8 探索版，而在这一版本应用的多种“黑科技”中，由汇顶科技提供的“压感屏幕指纹识别”更是吸引了大多用户的目光。

汇顶科技屏下光学指纹规模商用以来，凭借稳定可靠的性能表现收获了华为、vivo、小米等终端品牌客户和众多行业媒体及专业测评机构的肯定。作为一项与传统电容指纹完全不同的创新生物识别技术，汇顶科技历时多年潜心研究，目前该项技术已申请、获得国内、国际专利240多项。屏下光学指纹模组可直接贴合在OLED屏幕下方，完美解决一体化屏幕与指纹空间的技术矛盾，同时通过严苛的工艺设计为终端用户带来更赏心悦目的视觉体验。汇顶科技屏下光学指纹方案在抗强光干扰、低温环境、干手指场景下表现出稳定的解锁率和解锁速度，并且在OLED软、硬屏均已实现规模商用，是目前商用机型最多、累计发货量最大的屏下光学指纹方案。