区块链在金融领域的资产管理中发挥着越来越大的作用

发表于 2019-01-24 11:39:48 收藏 已收藏
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区块链在金融领域的资产管理中发挥着越来越大的作用

发表于 2019-01-24 11:39:48
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资产管理有着丰富而传统的历史,多年来帮助许多人积累了财富;世界上许多超级富豪都有对冲基金和其他形式的智能资产管理的背景。

然而,就像此时此刻的一切一样,风向也在改变,资产管理也不能幸免。资金准入和投资机会更加开放和包容。但正因为如此,这类新型投资者对更好的业绩或更低的费用提出了要求。

大型共同基金习惯了收取2% - 4%的年费而不受惩罚,尽管它们的业绩一般或表现不佳,因为它们得到了制度化精英阶层的支持。如今,那些希望参与这一市场的基金纷纷放弃了这类投资,转而专注于收费非常低的指数型基金经理。

区块链在金融领域的资产管理中发挥着越来越大的作用

对这类基金和管理的需求增加导致了激烈的竞争,因为在转移资金和投资方面有更多的选择和便利。出于这个原因,资产管理公司不得不开始向前看,而不是沉湎于其沉闷的过去。

大数据、区块链和人工智能都是开始在资产管理市场站稳脚跟的工具,不同的公司和管理人员希望利用这些不同的新兴技术,使自己获得竞争优势。

成功的资产管理服务依赖于大量的数据,因此,将大数据背后的科学和随之而来的分析能力指向资产管理,马上就说得通了。

更重要的是,大数据是人工智能的燃料,因此,它不仅可以提供描述性的市场洞察,还可以根据提供给它的适当数据,为未来的投资回报最大化推荐说明性行动。

然后是区块链,它也开始展示它在数据服务中的协作能力,以及它与其他技术(如人工智能和物联网)的联系。因此,在这个资产管理的金融领域,区块链提供的令牌化和分布式分类账是完全有意义的。

理解进化的需要

“资产”或“财富”管理这个术语首次出现是在1933年,自那以来,它一直在缓慢演变和变化——但总是希望为客户带来同样的结果。近年来,大型银行和金融机构纷纷进入资产管理领域提供服务,对冲基金也在其中扮演着重要角色。

但是,这种投资生态系统的资本主义和精英性质一直以来都是相当排外和封闭的,这种观点已经不再被自由接受。全球的总体趋势已变得更加包容,无论行业如何,尤其是在财富和获取资金方面。

资产管理公司Apis Capital Management的管理合伙人Edgar Radjabli解释了事情是如何在必要的情况下发生变化的。

Radjabli解释说:“传统的资产管理方式正在改变,因为投资者要求更好的业绩或更低的费用。”过去,大型共同基金收取2% -4%的年费就能侥幸过关,但其表现仍逊于市场。因此,对于那些只想单纯参与市场的基金公司来说,它们已经大量撤离了这类投资,转而专注于收费非常低的指数型基金经理。

话虽如此,能够投资于对冲基金的高净值投资者正在寻找那些能够显著且持续跑赢大盘的基金。要做到这一点,这些资产管理公司需要制定比以往任何时候都更先进的战略,这就是人工智能的作用所在。

“过去,资产管理公司会根据经过回溯测试的数据制定策略,然后让它们运行,希望过去行之有效的策略将继续奏效。”或者,它们过于依赖自由交易,缺乏明确和一致的方向,容易犯人为错误,在纪律或风险管理方面出现问题。

投资者的要求当然越来越高,无论是首次参与的投资者,还是挥金如玉的老手。结果是被追求的,这些结果不仅仅来自于传统的方法,而是对新技术的依赖在起作用。

Radjabli补充说,区块链也在发挥作用:区块链技术也为资产管理公司提供了实现创新管理协议的机会。通常,资产管理公司使用第三方管理人来记录投资者对股票或有限合伙人权益的所有权。这可能使管理大量股东变得困难。区块链技术允许这样做,因为所有所有权都是由一个不可变的、独立的和永久的分类账注册的。

此外,像Stellar这样的区块链协议允许投资者在一个账户中持有多个资产令牌。因此,他们可以很容易地投资于api这样的对冲基金、纽约的一块房地产、一座金矿和一家初创公司。到目前为止,这是不可能的,因为所有这些投资都将单独管理。

与时俱进

不仅是Radjabli和api看到了这一点,像IBM这样规模的公司也开始涉足新技术,以帮助提供资产管理产品。IBM最近在区块链上引入了Maximo网络,该产品旨在补充Maximo已经提供的行业领先的资产管理功能(企业资产管理工具,允许个人维护所有资产类型,实时检查它们的健康状况,并简化从采购到合同管理的全球操作——这也可以利用物联网来完成)。

IBM说明了为什么区块链可以增强资产管理。首先,他们相信它能够实现开放的协作,创建资产和交易透明度,最后,实现一致性。

这一点也得到了Radjabli的支持,他认为区块链在简化和提高运营效率方面有很大的优势,无论行业如何。他还提到了人工智能在帮助创建动态投资策略方面的力量。

“区块链非常适合于资产管理,以简化管理和降低成本,并提供创新的资产结构,使投资者回报最大化。”Radjabli补充说,人工智能提供了构建“不断发展的战略”的机会,这些战略不断读取和消化新的市场数据。

还有很多工作要做

当然,就像大多数其他希望利用和实施新技术和新兴技术的行业一样,要使它们成为行业标准还有很长的路要走,但AI和区块链等公司显然在这个行业中占有一席之地。

已经有人尝试升级和推进资产管理行业,但与AI和区块链所能提供的相比,这些进步似乎有点肤浅,而且相当专业。

所谓的“机器人顾问”(robot -advisors)正在兴起,它们试图将投资过程自动化。这些机器人顾问是基于现代投资组合理论和有效市场假说,使用一种方法来确定如何代表你进行投资。

虽然这些自动化投资者往往是成功的,但它们并不是万能的,在正确的技术适应资产管理市场时,它们更像是权宜之计。

“机器人顾问并不是真正的AI或区块链,”Radjabli说。“尽管它们作为一种廉价的自动化方式在广泛的股市投资中占有重要地位,而且肯定优于共同基金,但它们并没有提供任何长期的业绩收益。”

“更有趣的是,人工智能的实现,尤其是机器学习,是为创新资产管理公司而设计的,这些公司正在制定不断演变的战略,学习如何适应市场,并产生比仅仅基于背景测试数据或传统经济学的“预先包装”战略更好的长期回报。”

一个美好的未来

区块链的另一个好处或许也还有很长的路要走,那就是资产的标记化。我们已经看到了传统投资资产在区块链上被标记的例子,以使这些资产的管理变得更加容易和有效。

毫无疑问,一旦找到监管立场,“标记化”将在包括投资和资产管理在内的金融领域发挥越来越大的作用。

Radjabli同意上述观点,并补充称,那些利用新兴技术的其他好处以及这些技术的标记化,将能够为投资者提供最具吸引力的选择。

“资产管理的未来将转向以资产令牌的形式提供投资,而不是由专门的管理员在自己的账簿上管理(尽管管理员不会离开,但他们会调整自己的系统以使用区块链)。”他总结称,高绩效对冲基金的未来不可避免地会青睐那些将人工智能和机器学习结合起来、建立“不断演变的策略”、从当前汲取教训、并将超越传统的买入、持有或被动投资的基金。

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