港股芯片概念股走强 中芯国际涨6.85%领涨

华为被禁事件的影响持续发酵。在各项封锁压力之下，华为对美国态度强硬。上周六，华为总裁任正非接受媒体采访时表示，华为不惧美国禁止向华为销售芯片。

近日，A股华为概念股全线大涨。截止发稿，三川智慧、兴森科技、长电科技、华微电子、华天科技、诚迈科技、康强电子、力源信息、宏达电子、北京君正等涨停。港股芯片概念股走强，中芯国际涨6.85%领涨，华虹半导体涨3.85%。

华为供应链也成为券商关注的重点，多家券商发布研报。

近日，国盛证券发布报告表示，华为供应链6-12个月备货，短期影响不大。目前全球核心的几大类芯片——高性能运算（HPC）、高性能模拟、射频芯片仍然由美系厂商把控。而国产进口替代的芯片、测试仪表、EDA工具、射频器件、ADDA、连接器、CPU、GPU、通信板块会受到冲击。

1、华为核心五大件CPU／GPU／ADDA／存储／射频器件中，CPU／GPU／ADDA海思已经进行多年研发、产品逐步落地自强；GPU：景嘉微；

2、存储：用量最大，百亿美金采购级别、预计三年后翻倍，目前主流存储DRAM扶持合肥长鑫（兆易创新）、NAND扶持长江存储，利基型存储兆易创新、ISSI（北京君正拟收购）已经切入预计马上放量；

3、FPGA：紫光同创（紫光国微）、安路信息（士兰微入股）；

4、模拟芯片及传感器：韦尔股份+豪威科技、圣邦股份、矽立杰；

5、功率半导体：闻泰科技（安世半导体）、士兰微、扬杰科技；

6、射频芯片：三安集成（三安光电）、山东天岳；

7、阻容感：顺络电子；

8、代工及封测：中芯国际、长电科技、华天科技、通富微电；

9、连接器及天线：立讯精密、意华股份、硕贝德、电连技术；

10、IC载板以及测试板：兴森科技。

中信建投表示，面对华为供应链的调整，我们梳理华为上游160家核心供应商发现：中国通信产业链中上游核心器件的各项工艺及技术逐步成熟，但在高端芯片和元器件领域仍难找到国产替代；中国电子产业链中，中国电子厂商尚处于附加值（一般组件、重要组件）较低环节，上游核心元件（核心组件、芯片）仍待突破。

而在核心元件领域，建议重点关注大陆企业有望实现进口替代加速的领域，包括OLED面板（京东方）、射频前端（信维通信）、化合物半导体（三安光电）、半导体封测（华天科技/长电科技）、上游核心设备（大族激光/精测电子）等。

中信建投认为对于重点投资机会：第一，FPGA芯片领域的的紫光国微、模拟芯片领域的圣邦股份，去年华为有给这两家公司贡献千万量级的收入。第二，高频覆铜板领域的生益科技、华正新材，首先，这个领域有200亿市场空间，其次，即使在考虑罗杰斯的情况下，目前上游大概30%的产能缺口，行业景气度高；第三，生益、华正产品的能力基本能达到华为的要求，目前已经有部分产品在PCB厂商中批量供应。

天风证券认为，数字芯片设计可以国产替代，模拟、功率、AD／DA还需要时间。目前在华为的三大业务中，消费者业务自给率较高，海思半导体可以完成数字芯片、主芯片及基带等；但运营商业务中的射频前端、模拟前端都很依赖美国供应。国内供应商能力与海外相差较大；企业业务供应商如intel等，受影响程度较大。在此背景下，电子代工厂将加速产能转移，迁出中国至印度、越南及菲律宾等，而苹果可能会要求零组件供应商跟着鸿海迁去印度，3年内25%的iPhone将由印度生产。个股推荐如圣邦股份、长电科技及闻泰科技等。

中信证券指出，自中兴事件以来，美国多次打击“中国制造2025计划”重点企业，限制中国在芯片、5G等高新技术领域的发展。当前美国对中国芯片产品的限制主要集中在产业链下游，但随事件发酵，未来可能进一步限制关键材料等的进出口，因此实现全产业链自主可供至关重要。