三星利润腰斩背后:成也存储,败也存储

发表于 2019-07-15 11:00:39 收藏 已收藏
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三星利润腰斩背后:成也存储,败也存储

发表于 2019-07-15 11:00:39

从去年初以来,全球NAND Flash闪存市场价格已经连跌了6个季度,导致的后果就是六大NAND闪存供应商营收及盈利不断下滑,多家厂商还削减了产能,其中美光削减的NAND产能从之前的5%增加到了10%。但依然是止不住下跌的NAND价格持续下跌趋势。不过,近期又接连出现了几起影响NAND闪存市场的大事,或将使得三季度闪存价格出现回升。

在日本当地时间6月15日的下午6点25分,东芝位于日本四日市的5座NAND闪存厂发生了停电意外,虽然在约13分钟后恢复正常供电,但停工了5天,而且有3座晶圆厂要到本月中旬才能恢复生产。

由于东芝的闪存工厂是与西数联合运营的,西数此前表示这次断电事件导致6EB容量的闪存损失,折算下来相当于1200万个500GB的SSD硬盘了,而东芝的损失只会更大。

此外,本月初日本又宣布制裁韩国,限制对韩国出口电视和手机OLED面板上使用的氟聚酰亚胺(Fluorine Polyimide)、半导体制造中的核心材料光刻胶和高纯度氟化氢(Eatching Gas),这些材料的管制将影响韩国两大支柱产业——半导体(特别是存储)及面板。

目前,日韩两国之间仍在继续,但是考虑到韩国三星、SK海力士两家公司占了全球70%以上的内存、50%以上的闪存生产,显然日本制裁将对韩国的存储芯片产业产生非常大的影响。

为此存储大厂三星也在积极的行动。据外媒报道称,三星电子副董事长李在镕(Lee Jae-yong)于当地时间7日出访日本,与当地商业领袖会面,商讨应对日本对韩国限制出口高科技材料事宜。除了跟日本一些公司谈判外,三星和其他韩国芯片制造商也正在积极的寻找替代供应商。但是要在短时间内解决这一问题却非常的困难。据行业消息人士透露,对于相关被禁的半导体材料,三星目前的库存只剩下几天的供应量。

目前还难以衡量东芝NAND闪存厂停电事件以及日本对韩国制裁事件对NAND闪存市场到底影响有多大,但难免市场闻风而动,给闪存缺货、涨价找理由。

近日,有消息称,威刚公司已经开始停止SSD出货,看好市场SSD涨价。不过威刚方面否认了暂停出货的传闻,但是威刚承认他们现在已经开始限量供应,SSD等产品优先供应给老客户。

威刚方面看好NAND闪存涨价,预计NAND闪存芯片将涨价10%到15%,而SSD硬盘也会有差不多的涨幅。

三星欲将其NAND闪存涨价

据BusinessKorea报道,三星电子计划将其NAND闪存价格提高10%,原因是日本政府对半导体材料出口限制导致生产中断的担忧日益增加。

报道称,其他闪存制造商,如美光科技等公司也可能效仿。

此前,在东芝发生停电事故后,三星电子的供需状况有所改善。NAND闪存库存已经减少到四周,大约是DRAM库存的一半,而NAND闪存需求在价格大幅下降后这几天正在上升。

报道指出,三星电子的涨价计划与NAND闪存最近持续的价格下跌有关。今年6月NAND闪存的价格为3.93美元,是自2016年9月以来的最低价格,当时价格为3.75美元。而一年前的NAND闪存单价高达5.5美元。上个月,NAND闪存合约价格变化不大,而DRAM合约价格下跌11.73%。

东芝是业内第二大公司,在停电事故发生后,其产量减少了20%以上。当时的停电事故,除了对东芝的产量造成影响外,也对西部数据也在东芝的制造工厂生产NAND闪存造成了一定程度的影响。

与此同时,由于东芝和西部数据的市场份额分别高达19.3%和15.3%,因此,东芝的停电事故对“隔空”对作为竞争对手的三星电子和SK海力士等公司也带来了重大的影响。

有业内人士指出,全球半导体产业不太可能在明年上半年恢复,这意味着目前的价格上涨势头不太可能继续。相反,计划的价格上涨反映了NAND闪存制造商的绝望情绪,除了三星电子之外,这些NAND闪存制造商都处于亏损状态。

内存和闪存价格崩盘之下,三星利润腰斩又迎日本制裁困局

三星并非一夜成功的幸运儿,在发现并打造世界一流的质量、设计、创新能力之前,在从追随者到王者的艰苦跋涉路途中,三星经历了长期的艰苦和磨难。

7月5日,三星电子发布第2季初步财报,营收为56万亿韩元,盈利为65000亿韩元,与去年同期相比下滑幅度高达56.29%,结合前一季计算的话,三星电子上半年营益达12万亿7300亿韩元,和去年同期(30万亿5100亿韩元)相比,更是下滑58.28%,减少超过一半。

此外,针对半导体部门,据韩国证券业分析,去年第2季半导体部门的盈利为116000亿韩元,本季盈利应只达3万亿韩元左右,缩减高达70%以上。

三星利润腰斩背后:成也存储,败也存储

“登王位不难,守王位难”,于三星也是如此。

三星、SK海力士、美光在DRAM产业的市占率达到90%以上,其中,韩国企业三星、SK海力士在DRAM产业的市占率达到70%以上,三星在内存市场的表现相当强劲。

随着2017、2018年内存和闪存价格大涨,使得三星赚到盘满钵满,成功登顶全球半导体厂商营收榜单之首,一时风光无两。

然而,近年来国际贸易纠纷日益加深,企业对半导体整体需求下滑,加之内存产品供过于求,内存和闪存价格崩盘,存储产品价格持续下滑,三星的收益随之大幅下降。

分析三星内存收入大跌的原因,大致如下:

其一,PC、手机厂商是三星半导体的“衣食父母”,一荣俱荣一损俱损,PC、手机行业面临寒冬,三星自然也不好过。其中,华为作为三星的大客户,由于海外销量不乐观,三星供应给华为的记忆体芯片出货量下滑,芯片供应过剩进而又造成价格下滑,令三星业务雪上加霜;

其二,由于中国内存颗粒产业的逐渐崛起,三星只能被迫降价,以保优势和垄断地位;

其三,由于即将要进入DDR5、UFS3.0的全新时代,消费者和厂商大多在观望,各方的购买欲望都不强。所以三星要控制产量,同时清理库存,利润自然受到影响。

芯片业务为三星带来的利润超过三分之二,而现如今,智能手机市场饱和以及内存产品的需求下降均拉低了芯片价格。截至目前,DRAM价格快速下跌的态势并未改变,第2季度价格跌幅近三成,预计第3季度会继续下跌约两成,第4季会再下跌10%。由于目前产品库存仍高,因此降价求售是韩系厂商必须采取的策略,也因而影响韩系厂商营收表现。

但有业内人士表示,内存市场需求正在升温,需求停滞了几个月的北美服务器市场、消费电子及PC产品均可能出现大规模的备货需求,因此下半年内存市场可能会恢复增长。

但同时也有些人预测,DRAM和NAND内存芯片的库存将继续过剩,这将把该行业的复苏推迟到2020年下半年。2019年2季度是三星近三年来最差的季度获利,在整体电子业市场不景气的情况下,供应过剩局面仍无改善,三星获利回升可能还要等上数季。

一波未平,一波又起

日、韩原有二战遗留至今的慰安妇和征用工等历史旧恨,加上南韩持续限制日本福岛核灾食品进口等种种新仇,两国关系愈来愈差。

日本首相安倍晋三也可能从美国总统川普身上得到灵感,面对外交政治上的争议,干脆透过打击竞争对手的核心产品,进行经济惩罚或报复。

日本与南韩因二战劳工赔偿问题僵持不下,日本经济产业省在7月的第一天便宣布,4日起对出口到南韩半导体的原料加强管制。据报道,日方此次限制对韩出口的半导体材料主要是高纯度氟化氢、抗蚀剂、氟聚酰亚胺,是智能手机、芯片等产业的重要原材料,韩国企业对这三类日本进口材料的依赖度分别达43.9%、91.9%和93.7%。

纵观日本半导体产业发展史,日本的崛起受到了美国的照顾,但崛起后的日本随着自身实力的增强,先后与美国爆发过多次科技战。基于日本“玩火”的经历,美国开始扶持韩国的半导体产业,并在关税和政策照顾上让韩国吃下了日本不少高科技产业及产品。

2000年后,美国成为了世界互联网中心而再次辉煌,日本则只能做美国在互联网话语权之外的生意,而韩国依托着美国的崛起,实现了自我发展上的经济奇迹。

日本让给韩国高科技产业后,并未完全退出,而是在韩国的崛起光芒中选择了向上游进发,今天的韩国科技产业对日本依赖很大,甚至日本才是手机产业及科技硬件领域的隐形寡头。

日本和韩国这对矛盾重重的老冤家和新对手,最终走向了贸易战争的新台面。

日本限制出口韩国的材料将影响韩国的半导体及面板两大支柱产业。日本政府要求三个月的审查许可,但通常南韩厂商可能只有一到两个月的原料库存,最多只能支撑四个月,半导体生产线就要停工。

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