黄金回调，资金关注物联网

　　受到13日晚上利好消息影响，14日大盘跳空高开。尽管早上统计局公布的社零、工业增加值和固定资产投资增速都在走低，城市失业率上升，不过股市高开后，仅仅微微下调，表现相对坚挺。当天市场高开低走，但是回落有限。上证早盘一度拿下2821.50的缺口，虽然股指最终回落，但为以后再度上攻排掉了一个雷。

　　最近市场对经济下行压力的反应边际减弱，还是能感受出中国经济的韧性还在。今天政策也继续给力，1000亿逆回购入市，没有到期需要填补的头寸，算是直接输血市场对冲数据下滑的影响。对数据细读，也还能找到好的方面，包括制造业投资增速企稳、消费剔除了汽车部分后保持稳定。

　　近期市场主要炒作避险类的黄金和进攻类的华为概念。13日美国通胀数据回升影响了美联储加息预期，随后两大国的电话沟通缓和了市场情绪。伦敦黄金价格几个小时内大跌50美金，《擒牛社》周一也曾提出小心黄金回调风险。周三山东黄金开盘低开6%以上，这个时候追高的风险还是挺大的。上一期投资策略曾提示，黄金如果没有有效突破阻力位，开始的调整就是会猛一点。现在调整区间已经拉开了，后面宽幅震荡一段时间，中期依然会有好的表现。所以A股的黄金、白银概念股还是那个思路，别着急追高。这回给你低吸的机会了，等调整充分点就可以参与。

　　银行股最近市场关注的比较多，特别是中小银行。最近北上资金连续买入平安银行，之前平安银行零售转型初见成效，获得市场认可。交通银行金融研究中心发布报告认为，商业银行关注类贷款占比持续压降，商业银行较为稳定的盈利能力和较高的拨备水平，也为加大不良资产处置提供了充足的财务资源。预计2019年不良贷款率仍能控制在2%以内的水平。

　　之前《擒牛社》策略也提到银行股，估值不高，整体市净率0.91，盈利稳定，表外风险处理完了，永续债的推出又堵上了资本金缺口问题，接下来稳定增长还是能够看到的。现在的问题就是场内活跃资金不足，稳健的资金逐步布局，耐心等待吧。

　　从华为智慧屏推出后的这几天，热点比较稳定，能够持续。今天华为概念还是有一些涨停股，像易尚展示、科泰电源、百邦科技、银宝山新。包括了华为Cyberverse技术可能打开的AR和3D概念，以及电力物联网概念。

　　未来从智能家居、智能汽车，到泛在电力物联网，再扩展到所有工业物联网，能产生巨大需求。仅仅手机和智能手表，体量已经养活了多家巨无霸公司；如果把所有的设备、物件都连上网，那要新增多少传感器、芯片呀。知名投资专家孙正义在最近的演讲里面讲到未来一个很明确的趋势，就是物联网（IOT，Internet of Things）。预测到2035年，规模比现在大100000000倍！这就是未来！

　　现在5G产业链的上游和中游炒作的时间比较长了，个别标的股涨幅已经很大，例如沪电股份，最好能在调整充分后再布局。在5G应用即将拉开帷幕阶段，新的应用场景落地，会不断刺激下游市场发力。所以我们现在开始关注市场空间巨大的物联网板块，初期应该是以设备底层连入器件类为主，如传感器、芯片。上周华为开发大会结束后，这周物联网板块相关品种也在轮番表现，热度能持续，说明有一些稳定的资金开始关注了。

　　分析，5G趋势下物联网渗透加速，鸿蒙系统有望实现IoT设备OS生态构建与自主可控，带动触控、音视频、存储、摄像、射频、运算、传感等环节增量，建议关注兆易创新、闻泰科技、晶晨股份、韦尔股份、士兰微等。

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