台积电推进华为价值49亿元的订单 势必在9月禁令之前出货

台积电目前正在全力推进华为价值超过 49 亿元的订单，而这批订单将在 9 月中旬禁令生效之前出货，主要涉及 5nm 和 12nm 工艺。

据悉，华为的订单不是 7nm、5nm 而是 5nm、12nm 工艺，因为台积电的 7nm 产能目前也是满载的，挤不出来产能供应华为的额外订单。

而 5nm 产能利用率约为 50%，所以主要是 5nm 工艺，大约有 2.5 万片晶圆，每片 1.5 万美价格算的话，这批订单价值就有 3.75 亿美元。

对于 12nm 工艺订单，则是华为用于 5G 基站。前不久，晶圆代工龙头台积电召开线上业绩说明会。据悉，该公司 2020 年第一季度逆势增长，实现净利润 1190 亿元新台币，创下历史新高。

第一季度营收达到 3106 亿新台币，同比增长 42%。其中，7nm 制程营收占比高达 35%，10nm 占比仅为 0.5%，16nm 则占到 19%，16nm 及更先进制程占到了 55%。

台积电董事长刘德音表示，台积电本身也希望不要有这种限制，若一旦发生也已做好准备，会将负面影响降到最低。

据悉，华为在 2019 年给台积电贡献了 361 亿人民币的营收，同比增长超过 80%，占到台积电整体营收比重，从 8%提升至 14%。这让华为成为台积电第二大客户，仅次于苹果。

按照供应链的说法，华为其实在管控升级前，提前在台积电和中芯国际等供应商追加了大量订单。这些芯片根据工艺的不同，交期大约在 2.5-4 个月，可以在 9 月 14 日之前完成交付，所以管控升级对该公司及其供应商的短期影响并不明显。

从去年被列入实体清单之后，华为就已经开始大幅增加研发投和存货。据华为官方公布的数据，2019 年华为销售收入 8588 亿，净利润 627 亿，非常规原因研发投入、存货大幅增加。其中，研发投入 1317 亿，增幅 29.8%;存货 1674 亿，增幅 73.4%。

目前，华为正在对此事件进行全面评估，预计业务将不可避免地受到影响。华为表示，会尽最大努力寻找解决方案，也希望客户和供应商与华为一起尽力消除此歧视性规则带来的不利影响。

台积电之前公布 5nm 工艺良率达到了 80%，不过那是针对 SRAM 的，核心面积比较小，良率高很正常，而麒麟 1020 这样的芯片核心面积应该在 100mm2 左右，不会比麒麟 990 5G 低。通常来说，12 英寸晶圆生产 100mm2 的芯片，每片可切割 300-500 片裸芯，具体要看良率，这里可能更接近 300 左右，这样一来 3 万多片晶圆大概是 1000 万颗麒麟 1020 芯片。

总的来看，华为这次订购 7nm 及 5nm 芯片是很大一笔订单，粗略计算也是千万级的 5nm 麒麟 1020 芯片，差不多能够华为旗舰机 Mate 40 半年左右的出货量。现在来说，华为所做的一切都是要跟时间赛跑了，这些订单如果在 9 月 14 日前顺利出货，还可以保证今年的高端机销量。