氢燃料电池电堆的投资占到了氢燃料电池系统产业链的50%

近年来国家及地方政府不断加大对氢能产业的扶持与引导，2019年政府工作报告明确提出“推动充电、加氢等设施建设”，氢能产业迎来了一轮投资热潮。与纯电动汽车相比，氢燃料电池汽车具有燃料加注时间短，续航里程长等优势，是未来汽车发展的重要方向之一。当前的燃料电池汽车产业就如同2012年的电动汽车，正处于产业化导入期。纯电动汽车、插电式混合动力汽车的补助标准正逐步退坡，但燃料电池汽车补贴并未减少。

燃料电池法律法规和产业政策分析

在国家政策大力倡导下，燃料电池发展正在提速，也越来越受到关注。但仍然要看到氢能及燃料电池产业链复杂、技术门槛较高、标准不完善，产业化落地仍然存在诸多问题，市场对于氢燃料电池汽车仍有诸多疑虑。中国氢燃料电池汽车产业取得了怎样的进展？是否如电动车般有弯道超车的机会？还有哪些问题需要解决？赛瑞研究聚焦这一问题做了深度跟踪和调研，整理出了关于中国氢燃料电池汽车产业的权威报道和声音。

目前氢燃料电池汽车在速度、加速时间和续航均满足日常使用，商业化瓶颈主要是在耐久性、低温启动和铂金需求方面，目前电堆性能达到商业化需求。虽然发展还处在起步阶段，但业内专家普遍认为氢燃料电池产业发展起来是未来的必然。随着成本的持续下降，产业规模将得到迅速扩大。

在国家政策大力倡导下，燃料电池发展正在提速，也越来越受到关注。据统计，氢燃料电池电堆的投资占到了氢燃料电池系统产业链的50%。

截至2018年底，国内氢能及燃料电池产业链涉及规模以上企业约309家，能源与制造业大型骨干企业数量占比约20%。但产业链企业主要分布在燃料电池零部件及应用环节，氢能储运及加氢基础设施发展薄弱，部分关键材料如燃料电池催化剂、质子交换膜、碳纸等仍处于实验室阶段，成为“卡脖子”环节。

燃料电池产业链

以燃料电池催化剂为例，目前海外企业处于领先地位，已经能够实现批量化生产，而且性能稳定，其中英国Johnson Matthey 和日本田中（本田燃料电池车 Clarity 催化剂供应商）是全球铂催化剂的巨头。

燃料电池车的购置成本主要取决于燃料电池系统成本，约占燃料电池车成本的64%。而燃料电池系统中成本最高是电堆，电堆中成本最高的是催化剂、双极板和质子交换膜。燃料电池催化剂仍以铂和铂碳颗粒为主，由于铂的价格高，催化剂成为电堆中成本最高的部件之一。

催化剂成为电堆中成本最高的部件之一

数据来源：国金证券、赛瑞研究整理

催化剂材料成本占主导，难以通过量产来降低成本。因此，减少铂的使用量才是降低催化剂成本的有效途径。目前单辆燃料电池汽车催化剂耗铂已经降至20g左右，并且处于持续下降中。根据美国能源局的目标，2020 年实现铂用量降低至 0.125g/kW （约 14.7g/辆），尽管单车用铂量逐渐下降，但这一含量仍然高于传统汽柴油车的耗铂量。

单车耗铂量关系到氢燃料汽车的降成本空间

数据来源：Johnson Matthey，赛瑞研究整理

近期挪威加氢站发生爆 炸不仅引发业内人士及民众的担忧，同时也对氢能源汽车的未来产生质疑。氢燃料电池车多采用高压罐储存氢气，这种形式能够有效提高续航，但同时也带来了不少安全问题，比如高压罐一旦发生变形或破裂，在遇到电火花后将形成巨大的爆 炸威力。另外，在储运环节公众也有疑虑。

氢能作为高效、清洁、安全的能源，被视为21世纪最具发展潜力的能源之一。氢能产业链包括制氢、储氢、运氢、用氢等上下游技术。氢燃料电池汽车产业的发展壮大有赖于产业链的协调配合。对于中国氢燃料电池产业未来发展、投资动向、技术壁垒、竞争格局、应用场景及路线选择等更深度、更有针对性的解读和研判，赛瑞研究可为您精准对接相关专家，通过电话咨询、专家面谈、专家授课、专家策略会、项目评审会等专家咨询服务形式为你支招！感兴趣的朋友可以联系我们专家咨询顾问获取更多详情！
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