LED芯片新兴应用快速发展，LED封装市场寻找“新蓝海”

2020年，业内传出最多的声音就是“太难了”。   进入2020年，受新冠肺炎疫情和国际贸易环境复杂多变双重影响，LED行业需求呈阶段性急速收缩态势。   受需求急速收缩影响，LED行业产业链上中下游普遍出货不畅，全行业稼动率普遍不高，多家LED上市公司上半年业绩出现断崖式下滑，甚至亏损。  高工LED汇总了34家LED上市公司的半年报，结果显示，仅8家企业实现营利双增，占比不足24%。   

LED芯片新兴应用快速发展

我国LED产业由封装起步发展，初期芯片主要依赖进口。   近年来，在下游旺盛需求的拉动及各地政策的支持下，三安光电等国内主流LED芯片厂商依靠资金、规模等优势，针对通用照明市场大举扩产，全球LED芯片产能也在逐渐向中国大陆转移。   然而，随着市场新增产能的释放导致芯片整体的产能供给有所过剩，市场竞争激烈，中低端芯片的价格逐季走低，中高端芯片的价格也普遍下滑。  高工产研LED研究所（GGII）研究数据显示，2019年中国LED芯片总体规模约238亿元，2020年预计为270亿元，未来几年LED产业链进入低速增长期。  在此背景下，LED芯片企业都不约而同地进行了产品结构及产能的调整，提升高附加值、高毛利产品的比重。   而汽车照明、特种照明、高功率LED、红外/紫外LED及以Mini/Micro LED为核心的新型显示等应用领域正是LED芯片企业目前的重点拓展方向，未来也将成为推动LED芯片行业新一轮增长的主要驱动力。   其中，受疫情影响，紫外LED需求呈现爆发式增长，具备相关产品量产能力的三安、圆融、迪生光电等厂商受益于此，盈利可观。  

企业名称	营业收入	同比增减	净利润	同比增减
三安光电	35.68亿元	5.31%	6.35亿元	-28.11%
华灿光电	10.68亿元	-14.43%	-1.11亿元	79.09%
乾照光电	4.92亿元	4.28%	-1.77亿元	/
聚灿光电	6.13亿元	36%	1367.83亿元	76.02%
澳洋顺昌	16.10亿元	0.39%	7169.92万元	183.35%

 

LED封装市场寻找“新蓝海”

近年来，LED封装行业竞争也在日益加剧，尤其是随着LED封装大厂产能大量释放，LED封装器件特别是通用照明白光器件价格也一路下滑。  高工产研LED研究所（GGII）数据显示，2020年中国LED封装产值将达1300亿元，增速放缓至14%。  虽然LED封装行业产值增速放缓，但随着产品及技术的持续更新迭代，机遇与挑战并存。对此，高工LED董事长张小飞指出，“LED产业已进入‘战争年代’，企业未来应谋战略，远战斗。”   从封装产品看，白光器件市场沦陷，而高端的小间距器件、Mini/MicroLED器件的需求旺盛，目前国星光电、鸿利智汇、兆驰股份、东山精密、晶台股份、聚飞光电等多家封装企业正在积极布局Mini/MicroLED器件领域，现已取得显著成效。   从行业应用看，LED封装及照明技术的成熟，进一步推动下游应用产品向汽车照明、智慧照明、健康照明、植物照明、UVLED等专业化细分利基市场延伸。   尤其是UV LED和健康照明，在全球抗击新冠肺炎疫情的带动下，今年有望进入高速增长的元年。  

企业名称	营业收入	同比增减	净利润	同比增减
东山精密	113.40亿元	13.64%	5.11亿元	27.09%
鸿利智汇	13.30亿元	-27.90%	3926.25万元	105.15%
国星光电	14.94亿元	-19.75%	6281.72万元	-68.20%
兆驰股份	74.64亿元	28.40%	6.15亿元	62.02%
木林森	71.27亿元	-24.07%	2.30亿元	-41.58%
聚飞光电	10.00亿元	-12.75%	1.43亿元	-2.40%
万润科技	19.15亿元	-1.20%	3925.25万元	-63.74%
联创光电	18.90亿元	-8.83%	1.26亿元	30.28%
厦门信达	320.30亿元	-24.45%	665.75万元	34.35%
瑞丰光电	5.16亿元	-21.30%	2601.65万元	30.64
长方集团	5.56亿元	-31.94%	-3375.30万元	-182.44%

 

LED照明企业“危中寻机”

由于中美贸易纠纷持续加剧，部分照明产品被列入加税清单，中国照明产品出口市场受到一定程度的影响，部分出口导向型照明企业开始转向国内市场。   而在经济增长放缓的大环境下，“住房不炒”的房地产政策持续，全国房屋新开工面积增速放缓，国内LED照明行业需求增速也明显降低。  雷士照明CEO林良琦表示，“照明产品，特别是家居照明产品，较为依赖房地产行业。这对下游的照明企业而言，无疑是一个挑战。” 不过在林良琦看来，“危中依旧有机。”他认为，“跟上新基建的调子，用系统化工程思路，用建筑一体化思路来抓项目是雷士的新机遇。”  三雄极光总裁张宇涛也提出，“转变观念主动求变，迎接和拥抱变化，危中寻机。”   时下，LED照明产品已替代传统照明，成为家居、商业、工业、户外等照明的主力。据高工LED观察，在此基础上，各家LED照明企业还在逐渐向智能照明、健康照明、植物照明等利基市场转移。  

企业名称	营业收入	同比增减	净利润	同比增减
阳光照明	23.66亿元	-10.38%	2.78亿元	-23.80%
佛山照明	15.23亿元	-9.74%	1.51亿元	-9.69%
雷士国际	11亿元	2.8%	/	/
三雄极光	8.38亿元	21.91%	7039.42万元	3.75%
欧普照明	30.09亿元	-20.35%	2.50亿元	-38.31%
得邦照明	20.84亿元	5.56%	1.72亿元	41.08%
太龙照明	1.29亿元	-43.47%	147万元	-93.97%
*ST飞乐	10.93亿元	-25.82%	7.66亿元	/
*ST勤上	4.79亿元	-16.93%	-1519.03万元	-315.46%
光莆股份	4.56亿元	1.54%	7822.06万元	10.57%
*ST雪莱	1.03亿元	-36.53%	-1837.65万元	88.67%
麦达数字	5.05亿元	41.77%	4331.90万元	-61.65%
豪尔赛	2.54亿元	-57.06	2613.53万元	-80.50%
名家汇	1.30亿元	-81.57%	-7040.15万元	-136.02%
华体科技	3.67亿元	17.12%	3404.14万元	-32.19%
海洋王	5.62亿元	2.11%	5699.68万元	43.88%
久量股份	3.07亿元	-27.70%	2119.42万元	-46.01%
金莱特	4.02亿元	-10.11%	1137.70万元	-54.64%

 

综合来看，LED产业链每一个环节都在面临着前所未有的挑战，但疫情只是短期内影响了需求，再加上智能照明、健康照明、植物照明等新兴市场也给照明行业赋予了更多的附加值和想象空间，未来市场复苏可期。  

责任编辑：xj

原文标题：【东山精密·头条】34家LED上市公司冲刺2020

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