获得大基金15亿领投，艾派克微电子凭什么

　　近期，国家大基金二期在芯片领域的大手笔不断，豪掷15亿领投国内打印机芯片龙头艾派克微电子有限公司（以下简称“艾派克微电子”）。

　　据悉，艾派克微电子是国家工业和信息化部认定的集成电路设计企业，属于纳思达股份有限公司（以下简称“纳思达”）全资子公司。其中，艾派克微电子拟以增资扩股及纳思达转让艾派克微电子股权的方式引入战略投资者，本次引入的战略投资者以国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司为领投方，导入资金合计32亿元。

　　根据《增资投资协议》，增资投资人按照艾派克微电子的投前估值人民币170亿元进行投资，增资投资人拟向艾派克微电子合计增资人民币20亿元，增资投资人合计将取得艾派克微电子增资扩股后10．526％股权；同时，以转股方式获得股权的投资人拟按照艾派克微电子增资投后估值190亿元的估值，以合计12亿元向纳思达受让其持有艾派克微电子增资扩股后6．315％股权。

　　具体来看，各增资投资人增资价款与在本次交易交割日后的持股比例如下：

　　

　　（数据源自纳思达公司公告）

　　各转股投资人股权转让价款与在本次交易交割日后的持股比例如下：

　　

　　（数据源自纳思达公司公告）

　　交易完成后，纳思达持有艾派克微电子的股权比例由100％降至83．159％。纳思达仍为艾派克微电子的控股股东，不会导致合并报表范围发生变化，也不会对纳思达 2020 年度财务及经营状况产生重大影响。

　　获得大基金青睐，艾派克微电子凭什么？

　　国家集成电路产业基金成立于2014年9月。国家集成电路产业投资基金一期已投资完毕，总投资金额为1387亿元，投资项目范围覆盖集成线路设计、制造、封测、材料装备等各个环节，实现了在产业链上的完整布局。目前二期已经启动，进一步推动我国集成电路关键领域的产业化发展。

　　早在2014年12月，国家大基金就曾以近5亿元认购纳思达2440．21万股，占上市公司4．29％的股份，扶持纳思达集成电路业务加速发展，如今再次领投艾派克微电子，无疑是对企业的一种认可。据OFweek电子工程网了解，艾派克微电子是打印机主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片的产品供应商，也是工业级通用MCU芯片和工业物联网系统级安全SoC芯片供应商。而纳思达认为，本次交易对于艾派克微电子布局其工业级通用MCU芯片及工业物联网安全SoC芯片布局具有重要意义。

　　打印机主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片方面无疑是艾派克微电子的优势所在，公司作为全国唯一实现完全国产打印机SoC芯片的集成电路生产商，具备高性能、突出安全策略，支持国密、商密算法和安全防护机制，可以从源头上避免打印机主控SoC芯片涉及到的信息安全问题。目前，艾派克微电子至今已申请528项技术专利，其中137项实用新型专利，发明专利324项。诸多先进技术与专利为公司构建了技术“护城河”。

　　而在保持打印机系列芯片市场竞争力同时，艾派克微电子聚焦自身优势技术，积极布局工业级通用MCU芯片和工业物联网安全芯片，其工业级通用MCU芯片销量快速增长，基于国产CPU的工业物联网安全主控芯片已经量产，其中基于SoC－eSE技术的工业物联网安全芯片SCS235通过了国家密码管理局商用密码检测中心的安全认证，获得商用密码认证安全芯片类产品安全二级证书。

　　纵观目前打印机耗材芯片市场，全球打印耗材芯片市场规模大约为20亿美元，其中通用耗材芯片与原装耗材芯片市场规模接近为1：4。而国内打印耗材芯片市场规模约为35亿元左右，其中纳思达约占据了通用耗材芯片20亿市场规模中的70％，堪称打印机芯片龙头。由于通用耗材芯片在性价比上比原装耗材芯片更具备发展潜力，未来通用耗材芯片将进一步提升。

　　大基金二期近期动作不断，重点发力芯片领域

　　值得关注的是，OFweek电子工程网了解到，除打印机芯片龙头艾派克微电子以外，近段时间以来国家大基金二期针对国内芯片领域发动了多笔投资。

　　11月1日，大基金二期出资9．5亿人民币投资合肥沛顿存储科技有限公司，占比达31％。据悉，沛顿科技专注存储芯片封测业务，拥有国内先进水平的封装和测试生产线，主要从事动态随机存储（DRAM）、闪存（Flash）芯片、嵌入式存储产品、SSD和指纹逻辑芯片的封装和测试业务，是国内最大的DRAM和Flash存储芯片封装测试企业之一。

　　此外，近期被美方列入“黑名单”的中芯国际，也在这个关键时期获得大基金的力挺。12月4日晚，中芯国际发布公告，中芯控股、国家大基金二期和亦庄国投订立合资合同以共同成立合资企业，总投资额为76亿美元（约合人民币500亿元）。公告披露，合资企业注册资本为50亿美元（约合人民币327亿元），中芯控股、国家集成电路基金二期和亦庄国投各自出资25．5亿美元（约合人民币167亿元）、12．245亿美元（约合人民币80亿元）和12．255亿美元（约合人民币80亿元），分别占注册资本51％、24．49％和24．51％。据悉，合资企业的业务范围包括生产12吋集成电路晶圆及集成电路封装系列等。

　　除此之外，大基金二期项目落地的消息还包括对睿力集成、思特威、智芯微等半导体企业的投资。不难发现，大基金二期同样对国内芯片产业高度重视，作为国内半导体产业的重要“推手”，大基金二期接下来还会有哪些动向，也跟值得人们期待。

　　责任编辑：xj