Teledyne将以总价值约80亿美元的现金和股票收购FLIR

据麦姆斯咨询报道，Teledyne Technologies公司（纽约证券交易所代码：TDY）和红外热像仪设计、生产和销售全球领导者FLIR Systems公司（纳斯达克代码：FLIR）近日联合宣布，双方已经达成最终协议，Teledyne将以总价值约80亿美元的现金和股票收购FLIR。

根据协议条款，FLIR股东将获得每股28.00美元的现金和0.0718股的Teledyne普通股。根据Teledyne截至2020年12月31日的5天成交量加权平均价格计算，这意味着对FLIR的收购价格为每股56.00美元。而根据FLIR截至2020年12月31日的30天成交量加权平均价格，该交易对FLIR股东而言实现了40%的溢价。

作为交易的一部分，Teledyne安排了一笔45亿美元的364天信贷承诺，以为交易提供资金，并为某些现有债务再融资。Teledyne预期在交易结束前以永久融资为交易提供资金。预计交易结束时的净杠杆率约为调整后预估息税折旧摊销前利润（EBITDA）的4.0倍，到2022年底杠杆率将降至3.0倍以下。
 

双方的合并，将提供覆盖更广泛电磁波波长的产品线

Teledyne预计，此次收购将立即为公司增加收益，不包括交易成本和无形资产摊销，并在收购后的第一个完整日历年增加公认会计原则（GAAP）收益。

“两家公司都拥有核心的专有传感器技术。双方的商业模式也很相似：都致力于为客户提供传感器、摄像头和传感器系统。然而，我们的技术和产品重叠很小却具有独特的互补性，提供不同电磁波波长基于不同半导体技术的成像传感器。”Teledyne执行主席Robert Mehrabian说，“20年来，Teledyne已经证明了它能够始终如一地、可预期地确保公司营收和现金流。结合FLIR以及更优化的资本结构，我相信我们将有能力为股东继续提供更高的回报。”

在红外探测器应用科学方面，Teledyne提供碲镉汞（MCT）探测器技术，FLIR拥有的关键红外探测技术包括：
InSb——锑化铟探测器
uBolometer——微测辐射热计/热探测器/非制冷探测器
InGaAs——铟镓砷探测器
QWIP——量子阱红外探测器

双方的合并将覆盖广泛的互补市场

FLIR董事会主席Earl Lewis表示：“FLIR致力于跨越多种传感技术的创新，这使我们的公司得以发展成为如今价值数十亿美元的公司。凭借新合作伙伴Teledyne的互补技术平台，我们将能够延续这一发展轨迹，为我们的员工、客户和股东提供更令人兴奋的增长动力。我们的董事会完全支持这项交易，这项交易可以带来即时价值，并有机会参与合并后公司巨大的上行潜力。”

合并FLIR的总销售额（约19亿美元），Teledyne预计将在2020年实现50亿美元的预计营收，也将使数字成像（红色部分）成为集团营收最大的业务

FLIR总裁兼首席执行官Jim Cannon评价称：“通过这项创造价值的交易与Teledyne联手，我们非常兴奋。我们将为彼此覆盖全球的客户群所面向的所有关键领域和应用，提供独特互补的端到端传感技术组合。我们很高兴能与一家专注于持续创新和卓越运营的公司合作，我们期待着与Teledyne团队密切合作，共同把握未来的重要机遇。”

审批和时间安排

这项交易已经获得两家公司董事会的批准，预计将在2021年年中完成。前提是收到必要的监管批准，包括Hart-Scott-Rodino反垄断改进法案规定的适用等待期届满或终止，Teledyne和FLIR股东的批准以及其他常规交割条件。

关于Teledyne

Teledyne是尖端仪器、数字成像产品和软件、航空航天和国防电子以及工程系统的领先供应商。Teledyne的业务主要分布在美国、加拿大、英国以及西欧和北欧。

关于FLIR

FLIR成立于1978年，是一家世界领先的工业技术公司，专注于为国防和工业应用提供智能传感解决方案。FLIR的愿景是“为世界提供第六感”，利用创新的技术帮助专业人士做出更明智的决策，提供专业支持并挽救生命。

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