风险隐现：花呗套现买基金，90后韭菜有多拼？

文/丸子

来源：略大参考（ID：hyzibenlun）

人在贪婪的时候，很少关注风险。只有等到被套牢的时候，他们才会后悔。

新一茬韭菜已经长成，又到了收获的季节。

1月26日，股市一片绿油油。A股上证指数收跌1.51%，深证成指收跌2.28%，创业板指数收跌2.89%，恒生指数收跌2.55%，可谓惨烈。

那些不久之前还在飙涨的个股，跌起来一个比一个狠：军工股多股跌停，腾讯下跌超过6%，美团下跌超过5%。

这一天，“基金”两个字，登上了新浪微博的热搜——基金同样在跌，且跌幅不小。

“基金玩出了股票的感觉。”有基民自嘲。

人在贪婪的时候，很少关注风险。只有等到被套牢的时候，他们才会后悔。

 

人类从历史中学到的唯一教训，就是人类无法从历史中学到任何教训。

1

暴跌之日

1月26日，不知多少股民和基民心在滴血。

这一天，港股市场上的宠儿腾讯跌了6.26%，美团跌了5.3%。

跌幅更可观的，是A股的白酒股和军工股。

老白干跌了6.97%，山西汾酒跌了6.03%，水井坊跌了6.2%，金徽酒跌了8.01%。

天海防务跌了14.67%，航发科技跌了9.21%，中国卫星跌了7.67%。

券商板块的颜色也不好看。在A股，中信证券跌了近4%，东方财富跌了7.43%。

在微博上，一个伤心的基民晒出了自己的持仓基金图。

这张图显示，1月26日，他持有的广发中证军工ETF联结C跌掉了6.13%，富国军工主题混合A跌掉了6.16%，国投瑞银国家安全灵活配置混合跌掉了7.35%。

一夜回到解放前。

而就在一天之前，形势还一片大好。在上一周，美团股价涨了23.6%。1月25日，腾讯股价涨了10.93%，最高达到了767.5港币，在市场上引起震动。

1月25日，上证指数创出五年来新高，达到3637点，恒生指数创出一年多来新高，达到30191点。

情绪火热之时，一盆冷水兜头泼下。

有分析者认为，近期大盘指数频创新高，出现调整，是意料之中的事情。

1月26日，路透社也报道称，华尔街对于股市泡沫的担忧日益加剧。德意志银行的一个调查显示，大多数人预测，到2021年年底，特斯拉的市值将减半。

2

风险隐现

实际上，在市场变得狂热的时候，风险迹象已经开始隐约显现。

风险迹象之一，就是韭菜越来越嫩。

近日，央视做了一个调查，结果显示：新增“基民”中，90后占了一半以上。而他们聊的，已经不再只是明星八卦，很多话题变成了基金。

在知乎上，一个不到一个月前发表的帖子《大学生怎么买基金赚钱？大学生买基金靠谱吗？》，已经有了57个回复。

里面有人以过来人的身份建议大学生，自己挣的奖学金、父母给的零花钱、自己兼职挣的钱，都可以存基金里边。

“最主要的是当你学会买基金以后，你就再也不想乱花钱了，你会想着存钱攒钱，拿来买基金，养鸡下蛋，巴适得很。”他说。

在网上，流传着一个说法：“大学生中开始流行套花呗买基金，还完美利用免息期。”

一位中介对略大参考表示，在大学生中间，确实存在这样的情况，但是这样做的人并不多。

一大原因，或许是套现的成本并不低。

“目前花呗套现的市场价格是：不风控的，手续费在1%-2%之间；有风控的，手续费在2.5%-4.5%之间。”上述中介说。

所谓“有风控的”，是指账户套现多了，已经引起了支付宝的注意。

这种时候，花呗要套现，只能去找那种信誉特别好的店铺刷，流程变得复杂。

但无论如何，大学生等年轻人，已经是这茬新韭菜里的主力军。

而在关于洛克菲勒的那个故事里，当发现擦皮鞋的小孩都开始讨论股票的时候，他就退出了，因此躲过了1929年股灾。

另一个风险迹象是，加杠杆融资的现象变得越发普遍。

“抢快手啦！”1月22日，股民花花疯狂地向自己的好友转发了一条要求助力的微信。

这是富途针对快手IPO搞的活动。参加这个活动，助力的人越多，获得的融资额度就越大，最大可以使用20倍杠杆。

 

也就是说，靠着1万港币本金，就有机会撬动20万的股票。

而股民陈实从去年年底开始，就不断接到平安证券客户经理的电话，邀请她开通股票融资功能。

平安证券APP显示，其融资融券基准利率8.25%，“符合条件的新客户融资利率可低至5.88%起”。

用了杠杆，一旦股票大幅下跌，可能血本无归。

3

抱团之祸？

2020年是基金的丰收之年。天相投顾统计发现，这一年，各类基金合计盈利达到了1.98万亿。

根据中国基金业协会的最新数据，截至2020年12月底，公募基金管理规模达19.89万亿元，创历史新高。

到了2021年，基金市场更加火热了。天风证券称，1月前两周，已有27只偏股基金合计发行规模2085亿元。

1月15日，主要聚焦港股的嘉实港股优势正式发行。到当天下午3点半，该基金已募集超过125亿元，“一日售罄”。

1月18日，易方达竞争优势企业发行，全天募集规模已超过2370亿元。

基金有了钱，怎么投资？抱团绩优股，是其共同选择。

根据国元证券数据，2020年Q4，公募基金的前十大重仓股依次为：贵州茅台、五粮液、美的集团、宁德时代、中国中免、中国平安、泸州老窖、隆基股份、迈瑞医疗、立讯精密。

招商策略报告显示，2020年Q4，主动偏股型基金重仓的十大港股分别为：腾讯控股、美团、香港交易所、小米、华润啤酒、舜宇光学科技、安踏体育、颐海国际、药明生物和金蝶国际。

1月21日，财联社报道，从最新公布的5只蚂蚁战配基金重仓股明细来看，它们均重仓了港股，腾讯和美团成为“团宠”。

市场分析认为，因为抱团，一些股票的估值已经偏高。而微博上的一个段子是，买了基金，发现基金投的，都是自己不敢买的股票。

抱团股集体杀跌，成为1月26日股市下跌的一大原因。

近日，在“中央经济工作会议解读与当前经济形势分析”专题研讨会上，中国人民银行货币政策委员会委员、清华大学金融与发展研究中心主任马骏表示，有些领域的泡沫已经显现。去年我国几个主要的股市指数都大幅上升，接近30%，在经济增速大幅下降的情况下出现如此牛市，不可能与货币无关。

“未来这种情况是否会加剧，取决于今年货币政策要不要进行适度转向。如果不转向，这些问题肯定会继续，会导致中长期更大的经济、金融风险。”马骏表示。

1月26日，央行净回笼资金780亿元，隔夜回购利率突破5%。

有涨，就有跌，泡沫终究会破，这是颠扑不破的真理。

 

美国著名经济学家欧文·费雪是信托基金的忠实粉丝。他认为，投资多样化，可以冲销和降低普通股的风险。如果小投资者以多元化的投资信托基金形式持有股票，其投资的风险就将下降。如果大家都抛售债券，买入股票，股票价格就会涨，市场将达到“永恒高地”。

他是在1929年股灾前做出的这个判断。

之后，他破产了。