为何在任正非眼里,终端手机业务那么重要

　　自从荣耀品牌剥离华为后，市场上关于华为将出售手机业务的传言就顺理成章出现。近日，这事终于有了一锤定音的答案，华为创始人、CEO任正非接受采访时表示，“我们可以转让5G技术，但绝不会出售终端手机业务。”

　　众所周知，5G技术是国家之间科技竞争的制高点之一，为何在任正非眼里，其反而不如终端手机业务重要？

　　流水的无线通信技术

　　对无线通信技术发展历史稍作复盘，就会发现这是一个竞争异常激烈的赛道。

　　1G时代，摩托罗拉称王，2G时代，欧洲的爱立信、诺基亚为大，3G时代，名不见经传的高通公司通过押注CDMA逆袭，4G时代，华为、中兴挤入玩家圈子，5G时代，华为崭露头角。

　　可见，5代无线通信技术的演进，参与竞赛的玩家中，没有谁能始终稳坐铁王座，“皇帝轮流做，明年到我家”是常态。

　　之所以如此，是因为每一代无线通信技术都是对前一代的颠覆，1G采用模拟技术，2G则变成数字通信。技术颠覆不仅仅表现在技术淘汰上，还体现为功能更加复杂、丰富，1G只能打电话，2G在打电话的基础上，可以发短信，到4G则语音、互联网可以一起上，5G时代则不仅是联人，而是万物互联。

　　无线通信技术每一次换代，玩家就会重新洗牌，对一个国家来说，这不算什么，只要有本国企业还在赛道上就万事大吉，但对一家企业而言，却意味着拽在手中的无线通信技术是有保质期的，这个期限基本为10年（无线通信技术的换代基本以10年为一个周期），过了这个保质期，能否继续领先行业还是未知数。

　　行业竞争如此激烈，研发投入不仅一个都不能少，还必须是高强度的，但即使如此，能最终胜出的公司依然是凤毛麟角。纵观高科技行业发展史，一个显著的特点是，很少有公司能保持10年以上的竞争优势，超过50年仍能保持行业领先地位的，目前也仅英特尔、德州仪器等屈指可数的公司。

　　简单说，高科技公司不‘作（研发）’就是等死，‘作’了也容易死。对华为而言，5G时代跑到了头排，但6G时代谁知道呢？

　　相反，终端手机等消费者业务，虽然市场竞争同样激烈，但只要成功打造出品牌，进入头排位置，不作就不会死。在消费市场，超过50年的品牌比比皆是，百年老店也不稀罕，从欧美的Prada、可口可乐、雀巢，到中国的全聚德等，一抓一大把。

　　技术竞争的不确定性和消费市场的确定性，使得终端手机相比5G技术更香。

　　终端手机有多重要？

　　在市场价值的含金量上，终端手机也超越5G。

　　华为的5G技术的绝大部分用户是联通、移动这样的通信运营商，这些居于B端的行业客户的突出特点是，体量庞大，个个都是国之重器，但数量极少，每个国家都是个位数，中国有电信、联通、移动三家，日本主要也是三家，美国看起来热闹些，有10多家，但主要的移动通信运营商只有AT&T和Verizon两家。

　　客户少而实力强大，意味着对华为等通信设备制造商议价能力强，市场空间也有限。统计表明，我国5G无线基站主设备市场的容量超过6000亿元人民币。这6000亿元的蛋糕看起来很大，但平摊到2019年到2025年（具体见下图）的7年时间，加上还有诺基亚、爱立信、中兴等对手抢食，能到华为盘子中的蛋糕也不算很多。

　　中国的5G基站设备市场算是全球数一数二的，其他国家的市场相比之下，打个五折很常见。而且通信设备一般10年才迎来大更换周期，典型的周期行业。

　　相反，终端手机业务面对的消费市场就没有上述弊端：

　　智能手机一般不到2年一换新，更换频率至少是通信设备的5倍，很少有周期波动；

　　智能手机的客户群体是数十亿人，市场容量每年数千亿元人民币，加上周边设备市场，容量达上万亿，天花板比通信设备市场高得多；

　　通信设备市场，运营商的议价能力强于制造商，智能手机市场，买的不如卖的精，厂商掌握话语权，这几年国产手机份额上升后，涨价速度不逊于苹果，因此在智能手机市场赚钱相对通信设备市场容易；

　　通信设备市场类似于一锤子买卖，运营商买了设备制造商的产品，基本不会买增值服务，智能手机用户不仅在硬件上花钱，购买/安装软件、点击广告也会产生盈利，厂商的获利链条更长。

　　终端手机和通信设备两个市场的差距，已经在华为的经营数据中体现得淋漓尽致。根据华为年报，运营商业务（通信设备）收入从2010年的1458亿元人民币，增加到2019年的2966.89亿元人民币，9年增长了103.5%，看起来不错，但在终端手机挑大梁的消费者业务面前完全不值一提。消费者业务在2010年的收入为309.14亿元，到2019年已经膨胀到4673.04亿元，增长了14.12倍。具体数据见下图。

 

　　翻翻华为历年年报就会发现一个有意思的现象，通信设备业务收入的同比增长，绝大部分是个位数，通常在5%以下，终端手机业务每年增长率却达到两位数，两者的增长差距在10倍左右。如果没有终端手机业务，华为的体量仅比对手（爱立信2020年的销售收入大约是1806亿元人民币，诺基亚同年销售收入大约为1706亿元人民币）们多出一个身位。加上终端手机业务后，华为才成为一个忽视的选手。

　　从企业经营的角度来说，5G技术确实不可或缺，它是华为立足市场的根本，但要论成长空间，还是终端手机业务更为重要，它不仅是华为的现在，也是华为的将来。经营企业的目的是获利，从获取利润的角度看，终端手机显然比5G技术表现更出色，这大概也是任正非说的，宁肯出售5G，也要保留终端手机的原因。
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