韩国电池企业三巨头亮出2021年第一季度成绩单

摘要

LG新能源、三星SDI、SKI这三家韩系电池企业整体市场占有率出现下滑，从去年一季度的37.8%下滑至30.6%。

近日，韩系电池三巨头交出2021年第一季度成绩单。

2021年第一季度，全球新能源汽车市场保持高增长态势，带动全球动力电池装机电量同比大幅增长。全球Q1动力电池总装机量达47.8GWh，同比增长127%。

从市场份额来看，LG新能源、三星SDI和SKI在2021年第一季度分别实现装机电量9.8GWh，同比增长89%；2.5 GWh，同比增长57%；2.4 GWh，同比增长108%，位列全球动力电池装机电量排名第2、第5和第6。

值得注意的是，尽管三家韩系电池企业的装机电量都出现增长，但整体市场占有率却出现下滑，从去年一季度的37.8%下滑至30.6%。

而且，尽管装机电量都出现增长，但三家韩系电池企业整体仍面临巨大的压力和挑战。

LG新能源：Q1利润创新高但全年堪忧

LG新能源Q1实现营收42540亿韩元（约合人民币245亿元），同比增长88%，占LG化学总体营收的44%；营业利润3410亿韩元（约合人民币19.6亿元），去年同期为-520亿韩元，实现扭亏为盈。

LG新能源Q1净利润大幅增长主要原因是锂电池产量提升和制造成本降低，动力电池出货量大幅提升，进而提升公司盈利能力。

值得注意的是，尽管LG新能源一季度动力电池出货量大幅增长，但其全球市场占比却从去年同期的24.6%下滑至20.4%，表明其动力电池业务依然面临较大的竞争压力。

而且，一系列的电动汽车和储能系统起火事故也让LG新能源直接承担了巨额的赔偿，或将对其第二季度乃至全年净利润产生极大的负面影响。

3月初，现代汽车与LG新能源就Kona电动车召回费用的分摊达成一致，LG承担现代8.2万辆Kona电动汽车召回成本总计1.4万亿韩元（约80亿元人民币）的70%，约合56亿元。

与此同时，由于储能系统（ESS）发生多起起火事故，LG新能源宣布将支出约4000亿韩元（约23亿元人民币）对其存在起火风险的储能系统（ESS）产品进行召回并更换锂电池。

这意味着LG新能源今年在电动汽车和储能系统（ESS）召回事件中所承担的损失就已经超过人民币100亿元，约合1.7万亿韩元。

在此情况之下，LG新能源Q2的营收净利将受到极大影响，全年净利润或将出现巨额亏损。

三星SDI：动力保持增长但隐忧凸显

三星SDI第一季度销售额达2.96万亿韩元（约合人民币173亿元），同比增长23.6％；营业利润1332亿韩元（约合人民币7.8亿元），同比增长146.7％；净利润1500亿韩元（约合人民币8.6亿元），同比增长200多倍。

其中，锂电池（动力/非动力）销售额为2.39万亿韩元（约合人民币139亿元），同比增长32.9%，主要原因是一季度动力电池市场需求强劲。

三星SDI预计，欧洲新能源汽车市场以及美国储能市场需求仍保持增长，预计公司锂电池业务第二季度销售额仍将保持增长。

值得注意的是，尽管三星SDI的动力电池业务在2021年保持增长态势，但也面临多重压力和挑战。

宝马和福特两大国际主机厂在2020年第四季度宣布大规模召回电动汽车，原因是被召回车型搭载的三星SDI电池在生产过程中可能混入杂质，存在起火燃烧的安全风险。这将对三星SDI的品牌形象产生负面影响，进而对其动力电池业务在2021年发展产生一定阻碍。

参考LG新能源与现代汽车就电动汽车召回成本的责任分摊比例，一旦宝马和福特宣布大规模召回旗下电动车并进行电池更换，三星SDI或将承担巨额的召回费用，从而蚕食其利润空间。

SKI：电池业务亏损幅度扩大

尽管SKI正在加大对其动力电池业务的投资，但锂电池业务在其总体营收占比中的比重仍比较小，当前仍处于亏损状态。

具体来看，SKI第一季度销售额达9.24万亿韩元（约合人民币531亿元），同比增长20%；营业利润5025亿韩元（约合人民币29亿元）；税前利润亏损5276亿韩元（约合人民币30亿元），主要原因是在4月份与LG新能源就商业秘密诉讼达成和解支出巨额赔偿。

其中，锂电池业务一季度销售额为5263亿韩元（约合人民币30亿元），同比增长80%；营业利润亏损1767亿韩元（约合人民币10亿元），营业利润率为-34%，亏损幅度进一步扩大。

SKI表示，公司电池业务依然亏损主要原因是正在加大对海外电动工厂建设的投资。

目前，SKI正在加大其位于韩国、中国、美国和匈牙利等地的电池工厂投资，加快产能建设步伐，目标是到2023年将其全球电池产能提高到85GWh，到2025年提高到125GWh以上。

值得注意的是，尽管SKI持续加码动力电池业务，但其正面临诸多压力和挑战。

4月，SKI向LG新能源支付2万亿韩元（约合115亿元）就为期两年的商业秘密诉讼达成和解，SKI得以继续推进其美国动力电池业务的发展。但支付巨额赔款让本就处于资金紧张的SKI雪上加霜，从而不利于其动力电池业务的可持续发展。

编辑：jq