美光、华邦存储业务持续增长 调研机构预测第三季存储器价格小幅上涨3~8%

7月13日，TrendForce集邦咨询最新调查显示，由于买方在今年上半年对各电子元件的购买量大增，导致整体DRAM库存水位偏高，预估第三季DRAM合约价涨幅将因此由上季的18~23%，收敛至3~8%。展望第四季，TrendForce集邦咨询认为，由于DRAM供给将持续上升，预估价格涨幅会更进一步收敛，或将造成价格上涨的压力，3~8%。
 

有意思的是，6月8日，存储器大厂华邦电显示的2021年6月的营收，6 月合并营收为新台币 87.22 亿元，较 5月份增加 6.28%，较 2020 年同期则是大增 111.16%，单月合并营收创下历史新高。2021 年第 2 季合并营收为 252.33 亿元新台币，较第 1 季成长 18.32%，也较 2020 年同期大幅成长 97.87%。
 

美光近期也发布亮眼财报，并预估市需求持续强劲，供应吃紧状况将持续到 2022 年，加上近期 DRAM 市场价格持续攀升，这些都对华邦电的营运形成了助益。2021 年上半年华邦电的合并营收为 465.6 亿元新台币，较 2020 年同期大幅提升了 91.59%。
 

产能持续受排挤，PC DRAM价格季涨3~8%

从需求面来看，宅经济效应使笔电需求持续畅旺，尽管长短料问题仍在，但近期厂商仍积极将生产极大化，然而，由于目前品牌厂的PC DRAM库存仍在8~10周高水位，故买方的采购策略将因此更为谨慎。从供给面来看，受server DRAM需求持续增温影响，PC DRAM产能仍受排挤，故原厂对PC DRAM的涨价态度明确，预期第三季供需两方的议价难度与时间将会提升，大约至七月底才会完成合约价议定。不过，目前能够确定的是供需两方彼此对价格续涨有一定的共识，预估三季合约价将季增3~8%。
 

采购端库存仍高，Server DRAM第三季涨幅收敛至5~10%

从需求面来看，尽管服务器整机出货有微幅成长，然买方对于server DRAM的备货动能已不如上季积极，目前北美及中国云端服务供应商库存约在8周以上，采购力道将配合市场需求而逐季收敛；部分Tier 2客户因先前未备足库存，因此第三季将持续拉货，有利价格走扬。从供给面来看，三大原厂受限于server DRAM库存水位偏低，故期望能透过逐季涨价的方式以维持获利。值得注意的是，受到智能手机DRAM需求下修影响，反倒使服务器业者获得较佳议价空间，因此，TrendForce集邦咨询认为，在买卖双方未达成共识的情况下，议价时间将会拉长，预估第三季合约价季涨幅落在5~10%区间的可能性较大。
 

Mobile DRAM季涨5~15%背离市况，恐出现有价无市情形

从需求面来看，受到东南亚疫情持续升温影响，以该区域销售及生产为主的智能手机品牌厂自第二季开始调降生产目标，导致部分品牌厂mobile DRAM库存水位升高。再加上因品牌生产目标过度膨胀，在晶圆代工产能供给吃紧的情况下，零组件长短料状况更为明显，故品牌将放缓备货步调以调节库存压力。从供给面来看，智能手机市场自去年第四季开始一直维持强劲需求，故三大原厂对于该市场的供给满足率也始终优于其它应用，随着其它终端应用需求转强，加上获利表现优于mobile DRAM，促使三大原厂陆续调配生产以平衡整体市场的供需表现，mobile DRAM的供给也将因此逐步缩小。


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