每日新闻点评：京东方花1.5亿元成立汽车电子公司，Waymo停止对外销售激光雷达

汽车成香饽饽，京东方花1.5亿元成立汽车电子公司

 

据公开信息显示，8月26日，一家名为“成都京东方汽车电子有限公司”的企业正式成立，注册资本1.5亿元，法定代表人是苏宁。经营范围包括智能车载设备销售、显示器件销售、技术进出口、集成电路芯片设计及服务、集成电路销售等。

 

 

Kevin点评：

根据股权穿透显示，成都京东方汽车电子有限公司由京东方科技集团股份有限公司、合肥京东方车载显示技术有限公司，及年加投资有限公司出资成立，持股比例分别为40%、40%和20%。

如今智能汽车已经成为了汽车行业发展的潮流，无数的企业都想在其中分一杯羹，前有半导体企业不断加码汽车级芯片的投资，现有屏幕厂商设立独立子公司来经营汽车市场。其实京东方在汽车领域的动作早已有之，比如今年年初，它与长安汽车签署了战略合作协议，在汽车智能座舱显示领域共同定义产品，一起做技术研发；7月又与奇瑞签署了战略合作协议。

 

在如今手机市场饱和的情况下，大家把眼光都投向了汽车市场，汽车市场如今成立一个香饽饽，谁都想去咬一口。

 

闻泰科技上半年净利润12.32亿元，半导体业务盈利能力达历史最高

 

近日，闻泰科技公布 2021 年半年度报告，报告显示，公司 2021 年半年度实现营业收入为 247.69 亿元，同比增长 3.91%；归母净利润 12.32 亿元，同比下滑 27.56%。

 

分业务来看，产品集成业务收入 180.10 亿元，同比下降 7.25%，毛利率 9.02%，实现净利润 0.75 亿元。半导体业务实现收入67.73亿元，同比增长53.25%，业务毛利率为35.06%，实现净利润13.10亿元，同比增长234.52%，盈利能力达到历史最高水平。

 

Monika点评：

 

闻泰科技产品集成业务出现下滑系上游半导体原材料短缺所影响，而半导体业务却出乎意料的表现出亮眼的成绩，主要是闻泰科技在业内大幅度涨价时的背景下，出色的供应链管理，以及及时调整产品结构。一方面，闻泰科技加强了高毛利率产品包产能和料号的扩充，另一方面，实施了分批次涨价，进行成本控制。

 

值得注意的是，闻泰科技今年上半年半导体业务的发展离不开安世半导体。闻泰科技在报告中指出，“安世集团为公司的半导体业务交了合格的答卷”。安世半导体每年交付产品达 900 多亿件，二极管、晶体管以及ESD保护器件的出货量位居全球第一。此外，今年6月，闻泰科技的全资子公司安世半导体宣布从6月7日起调涨产品价格。尽管当时供应链人士表示，安世半导体在市场上缺货并不严重，但是其现货库存的产品价格的确有在调整。从这里可以看出，在全球缺芯的背景下，涨价已经成为上游企业控制成本的主要方式，就连前期并未有涨价迹象的台积电也宣布涨价。

 

汽车领域是闻泰科技半导体收入主要来源。今年8月，安世集团全资收购英国 Newport 晶圆厂，其控股股东闻天下投资的上海临港 12寸车规级晶圆项目已全面开工建设。可以看到，闻泰科技将通过产业投资、并购等方式不断扩大在汽车领域的布局，同时通过技术研发强化自身在半导体产业的竞争优势。

 

Waymo停止对外销售激光雷达

 

Alphabet旗下的自动驾驶公司Waymo于8月26日表示，在近两年的销售期后，将停止向其他公司出售激光雷达传感器。Waymo发言人称：“我们正在逐步终结激光雷达的商用业务，专注于开发我们自己的Waymo自动驾驶方案，自动驾驶汽车Waymo One和自动驾驶卡车Waymo Via”。

 

知情人士透露，这一决定是在其CEO John Krafcik和部分高管离职后提出的。Waymo计划将下一代激光雷达作为内部技术，为外界提供整套的自动驾驶方案。

 

Leland点评：

       Waymo从2011年起就在开发自己的激光雷达，包括Honeycomb短程激光雷达。但Waymo只会向非汽车客户销售激光雷达，以减少这一传感器的开发和生产成本，但似乎这一战略已经有所转移。目前尚不清楚Waymo是否已经找到了合适的商业模型来弥补这一收入空缺，还是继续依靠谷歌给到支持，但从最近高管频频来看，Waymo的前景似乎不容乐观。

 

作为最早开始在美国进行自动驾驶路测和运营的公司之一，Waymo已经拥有了300辆车的自动驾驶车队。这些车辆都是在无安全员的情况下，自动进行驾驶控制的。但这些车辆的行驶范围依旧限定在较小的区域，而且软件依旧处于未成熟的状态。

 

Waymo的营收归结于谷歌母公司Alphabet其他业务下，而其他业务在2019年出现了20.3亿美元的运营亏损，2020年的亏损金额更是高达44.8亿美元。Waymo频繁与打车服务公司合作，却始终没有找到盈利点。又要开发激光雷达，又要开发自动驾驶软硬件，Waymo无疑是最烧钱的业务之一。虽然自动驾驶相关的开发初期都靠砸钱，但Waymo已经在这一市场耕耘了12年，如果不能尽快实现盈利，高管又纷纷离职，很有可能会被Alphabet一举砍掉。

 

绿的谐波中报业绩超市场预期

 

绿的谐波发布2021半年报，上半年实现收入1.84 亿元，同比增长108.16%；其中Q2单季度公司实现收入1.07亿元，同比增长91.14%；实现归母净利润4697万元，同比增长149.59%。

 

Sisyphus点评：

 

受益于工业机器人销量的高速增长，绿的谐波机电一体化产品打造了新的业务增长点。分业务看，上半年公司谐波减速器及金属部件、机电一体化产品分别实现收入1.74 亿元、791.16 万元。谐波减速器和金属部件营收已超过2020年全年利润水平。机电一体化产品将伺服、谐波减速器、传感器集成模块，为客户提供更为标准化的解决方案，已经成长为成为公司新的增长点。

 

谐波减速器市场替代空间大，绿的谐波同时积极拓展非机器人领域。目前绿的谐波生产的谐波减速器绝大部分用于机器人行业，全球份额不到10%，为全球第二大厂商，市场替代空间大，确定性高。同时，绿的谐波积极开拓非机器人行业应用，特别是公司推出的 Y 系列新一代谐波减速器，具有刚性大、精度高的特点，适用于高端工业自动化、高端协作机器人市场，具有较大的市场空间。虽然全球谐波减速器市场空间仅为50亿元左右，但竞争格局良好。

 

截至绿的谐波报告期内，旗下谐波减速器产品已经涵盖包括埃斯顿、广州数控等主要国产机器人厂商，并有望凭借突出的性价比优势打入四大家族供应链。随着产能持续加速释放，规模效应下业绩有望快速兑现。