“芯”辰大海！中国半导体迎来发展黄金期：国产替代加速，芯片投资出现三大热门赛道

（电子发烧友网报道 文/章鹰）根据IC Insights最新的数据，2021年全球半导体IC市场总销售额达到了5098亿美元，相比2020年增长了25%。这是近十年来半导体增速最快的一年，超过了2017年的22%。预计2022年半导体总销售额将增长11%，将会达到创纪录的5651亿美元。
 

2021年，虽然疫情笼罩全球，全球多个经济体增长出现下滑，但是得益于5G、AI、智能汽车和数据中心的需求推动，半导体行业出现了显著增长态势。中国的半导体市场规模占了全球的近三成。根据中国半导体协会的数据显示，2020年，中国集成电路产业规模达到8848亿元。2021年国内半导体市场规模约为1.9万亿，预计明年会有9%的增长率，市场规模将会达到2万亿到2.1万亿之间。

2021年回顾

缺芯+国产替代+芯片投资热

2021年是国产替代大年，缺芯和国产替代，为国内半导体公司打入手机、家电、汽车、光伏等供应链创造巨大机遇。同时，国内半导体公司非常争气，产品线不断突破，在PMIC、SOC、MCU、IGBT、ADC、IPM都有长足的进步，抓住了非常难得的弯道超车机会，市场份额提高，销售爆发。
 

中国半导体自给率不足16%！

芯片投资大热，多条细分赛道获关注

据IC insights数据，2020年中国半导体自给率或在15.9%左右，其中汽车芯片自给率不足5%。其中各类芯片中MCU最为紧缺，国内MCU控制芯片最为薄弱。市场研调公司IC Insights 数据显示，2021年中国只有16%半导体是从国内采购，如果不包括在中国设厂的非大陆公司，例如台积电、三星和SK海力士等，这个数字将更低，仅有6%。
 

在“中国芯”亟待突破“卡脖子”难题的背景下，近两年来，半导体迅速成为各类机构的主要投资方向之一，从地方到企业的热情都空前高涨。2022年国内半导体市场规模预计将会达到2万亿到2.1万亿之间，这个庞大的市场将吸引本土芯片厂商、本土投资企业大局进入。
 

2021年中国在IC设计、晶圆制造、封装测试三个领域都加大投资力度，有35家相关公司IPO首发募集资金合计528.38亿元。中国半导体协会的资料显示，2021年共有7家芯片设计企业在科创板上市，募集资金120.9亿人民币，截至到12月1日，这些企业的总市值达到2230.2亿元。包括无锡力芯微电子、上海复旦微电子、上海艾为电子技术、格科微有限公司、普冉半导体上海股份有限公司、上海安路信息科技有限公司、炬芯科技股份有限公司。
 

2021年，国内半导体行业的初创企业数量快速增加，资本市场活跃依旧，半导体行业投资热情丝毫不减。年内融资数量400+，再创新高；已披露融资金额中 过亿项目130个。已披露融资额项目总计融资超450亿元，TOP10融资额占比72%。比如集创北方融资65亿，紫光展锐融资53.5亿元等等。
 

截至2021 年 12 月 31 日，全年累计77 家半导体企业提交招股书获受理，募资金额达 1062 亿元。这些企业涵盖 EDA 、设计、制造、封测、材料、设备等产业链环节。首先，中科蓝讯、英集芯、唯捷创芯、龙芯中科等集中在芯片设计领域；其次，屹唐股份、金海通、耐科装备和中科飞测等为设备领域。另外吸引眼球的是，安路科技、强瑞技术、海光信息、芯导科技、盛美半导体、普冉股份、东芯股份、艾微电子、灿勤科技、概伦电子、奥尼电子、思特威、雅创电子等企业，成功如愿登陆 A 股。
 

热门赛道TOP 5为射频、功率、第三代半导体、模拟IC以及EDA/IP。汽车芯片比如激光毫米波雷达也是今年投资的大热领域。
 

 

国产芯片如何破局？

5G、AIoT芯片和汽车芯片赛道有机遇
 

中国半导体协会集成电路设计分会理事长魏少军教授表示，当前国内半导体设计领域，还存在高端产品少、中低端居多，芯片产品缺乏差异化竞争，以及抢夺人才资源现象常态化等问题，需着深层次应对。
 

比如中国电子行业的核心芯片自给率极低。中国计算机系统中的CPU、MPU、通用电子系统中的FPGA/EPLD和DSP、通信装备中的嵌入式MPU和DSP、存储设备中的DRAM和Nand Flash、显示及视频系统中的Display Driver，国产芯片占有率都几乎在5%以下。
 

 图表来自广东半导体协会数据

魏少军教授表示，在中美贸易战大环境下，所有中国公司都开始在供应链安全角度重新思考国产替代。其对应的就是所有的应用场景和所有的市场参与者。所有的产品都有了供应链安全的需求，即使不是作为主要供应商，也需要国内备份作为第二供应或第三供应。
 

他判断，未来几年一定是中国半导体供应链全面国产替代的快速发展期。不仅芯片产品，芯片对应的上游代工、封测及对应的材料都将进入这一全面替代的进程。而替代的主战场，将是计算、通信领域，包括微处理器、存储器、SOC主芯片。
 

根据SEMI发布数据，今年第一季度中国大陆EDA销售额同比爆增99%，然而目前国内本土企业市占率合计不足15%。当前中国EDA＆IP市场规模约百亿人民币，今年，国内EDA上市潮启动，9月2日，国产EDA大厂华大九天上市，国微思尔芯、广立微、概伦电子的科创板IPO也已经受理。
 

在5G射频芯片领域，目前声表面波滤波器、双工器的市场基本被国外领先厂商垄断，前五大国外厂商占据市场约95%的份额，国内厂商的市占率约5%。在5G手机芯片领域，华为曾经在2019年达到70%的自研比例，但是在美国禁令后，今年自研芯片比例大幅度下滑。
 

5G产业链之5G基站关键器件

 

 

在5G手机领域，SoC芯片、基带芯片和射频芯片是重点突破对象。市场研究机构 Counterpoint发布了2021 第三季度手机芯片出货量研究报告，排名前五的分别是联发科、高通、苹果、展锐、三星。这五家厂商的市场份额分别是：40%、27%、13%、10%、5%。由于华为海思遭遇美国禁令，芯片出货受阻，在高端5G SoC芯片，国产替代还有很大空间可以拓展。

5G手机产业链之主要芯片

 

AIoT芯片赛道火热！

国产芯片上市公司业绩飘红

据艾瑞咨询数据，连接数方面，预计2025年中国物联网连接数将达到198.8亿个，2020年-2025年复合增长率达24%。市场规模方面，2022年中国AIoT产业发展进入快速增长期，预计2022年中国AIoT市场规模预计将达到7509亿元，2018-2022年复合增长率达30.49%。
 

图：电子发烧友拍摄

中国物联网市场规模持续增长，物联网产业链上的重点公司在营收和利润里呈现了良性的增长趋势。在通信芯片领域，Wi-Fi/蓝牙MCU龙头乐鑫科技前三季度营收9.78亿元，同比上升76.82%，净利润1.48亿，同比上升83.32%。其主打的ESP32 产品前三季度出货量接近翻倍增长，自ESP32系列起，新增蓝牙和AI算法功能，芯片产品向AIoT领域发展。乐鑫科技还自主研发了基于Risc-V架构的32位MCU。

▲ 图：电子发烧友根据最新财报整理

在通信模组领域，领头企业移远通信营业收入74.76亿元，同比增长77.66%，净利润2.37亿元。同比增长89.53%。5G、前装车载模组、Cat 1、NB-IoT模组几大市场齐头并进，海内外市场均衡发展。在物联网平台领域，小米最新财报显示，今年这家公司第三季度实现总收入781亿元，净利润52亿元，同比增长25.4%。财报显示小米IoT连接数达4亿台，连续5季度保持近40%增速，拥有5件IoT设备用户数达740万。
 

AIoT赛道，景气度持续高涨，国产芯片增长潜力大。新兴AIoT应用驱动国内外芯片厂商开发针对特定场景的AIoT SoC。芯来科技的李总对电子发烧友记者表示， AIoT丰富而碎片化的场景带来市场痛点，越来越多的公司希望开发定制化的芯片。这给予国产芯片公司巨大的市场机会。
 

电子发烧友的独家调查显示，工程师看好MCU芯片、WiFi芯片、无线SoC芯片和NB-IoT芯片的增长趋势。蓝牙、安全和射频类芯片也颇具市场潜力。工程师认为物联网终端开发主要有三大困难：物联网应用碎片化，终端小型化、低功耗成为挑战；车载物联网终端对连接高要求；物联网数据安全挑战。
 

工程师独家看好五类物联网终端增长前景，包括智能监控设备、智能汽车、智能表计、工业路由器/CPE。

▲ 图：电子发烧友2021年物联网市场调研数据

 

目前国产企业在MCU市场、功率器件、射频、电源和信号链等模拟产品交锋激烈，未来还可能在存储芯片、车载芯片、AIoT芯片领域有激烈的争夺。目前，从魏少军分享资料来看，华为海思、韦尔半导体、智芯微、闻泰科技、紫光展锐、中兴微、长江存储、兆易创新、士兰微、长鑫存储是国内IC设计的TOP10企业。

汽车芯片赛道大热！

缺芯估计要到2023年才能缓解

根据AutoForecast Solutions最新数据，截至2021年12月19日，由于汽车芯片供应短缺，已造成全球汽车减产1027.2万辆，预计全球2021年全年减产汽车1131万辆。其中中国市场累计减产198.2万辆；预计今年全年减产214.8万辆。
 

中国乘用车市场信息联席会（CPCA）数据显示，全球代工厂可以为中国400万辆新能源汽车 (NEV) 生产足够的半导体、微控制器单元和带有AI处理器的高端芯片。根据CPCA对2022年中国新能源汽车需求的预测，这还剩下100万辆汽车的缺口。
 

“阻碍汽车市场增长的汽车芯片短缺问题尚未缓解，”CPCA在本月初的一份研究报告中表示。“最畅销的车型仍然需要芯片来加强生产，并执行积压的订单。”
 

 

在今年大热的智能汽车领域，芯片的需求量直线上升。但是目前国内汽车芯片自给率不到5%。以汽车芯片为例，在智能座舱SOC、自动驾驶AI芯片、车载MCU、汽车功率半导体等较难的领域陆续有国内团队开始尝试。在这波国产替代的过程中，汽车主机厂也逐渐开始开放和国内芯片公司的合作。在今年国外芯片厂商整体产能紧缺的情况下，如果国产芯片公司能推出相应产品并且获得产能，与主机厂合作，优先测试等机会就更大，将给国产芯片带来一个很好的导入主机厂的窗口期。

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