从国内MCU企业的多方位对比，看MCU企业的机会

电子发烧友网(文/程文智)据IC Insights最新的报告显示，MCU市场一改平均售价（ASP）连续下滑的局面，2021年MCU的平均售价强劲反弹，上涨了10%至0.64美元，而且出货量也增长了12%，达到了309亿颗，市场规模为197亿美元，预计今年将会增长10%左右达到215亿美元。

 

从MCU类别上来看，IC Insights预计未来5年32位MCU的销售额的年复合增长率约为9.4%，到2026年将会达到200亿美元，同时预计4/8位MCU的销售额在未来5年不会出现增长，到2026年仍将停留在24亿美元左右；而16位MCU的销售额将逐年增长1.6%，到2026年达到47亿美元。

 

 

从具体应用领域来看，未来推动MCU市场继续增长的动力将主要来自汽车、工业控制和IoT三大领域，该市场机构预计汽车MCU的增长将会超过其他大多数终端市场，销售额的年复合增长率约为7.7%，而通用MCU的销售额增长预计为7.3%。

 

当然，这是从全球市场来看的，目前在MCU市场，主要还是以瑞萨、恩智浦、英飞凌、意法半导体、Microchip等MCU企业为主。但随着国内MCU企业产能受限，以及地缘政治的原因，国内MCU企业这两年发展迅速。目前在国内上市的MCU相关企业有13家之多，这还不包括正在上市过程中的BYD半导、中微半导体、恒烁半导体、辉芒微电子等。

 

接下来，我们具体看一看这个国内MCU相关企业在2021年的市场表现、主要的优势领域，以及未来几年的产品规划。

 

国内MCU企业的2021年市场表现及业务布局

目前，国内已经上市的MCU相关企业当中，兆易创新的布局比较全面，产品横跨M23、M3、M4、M33和RISC-V五种MCU内核的产品矩阵，主要面向中高端市场，并逐步切入汽车、工控等高端领域。目前的市值也是最高的，接近千亿市值。据其业绩快报显示，2021年的营收达到了85.1亿元。至于MCU在业绩中的具体表现还需要等到其2021年年报公布时才能知晓。不过，根据其往年的市场表现，其MCU产品，在工业和汽车应用领域的占比超40%。

 

兆易创新实现了高中低端全覆盖，目前有35个系列、约400种型号，制程分布110/55/40nm（28nm在研），M33内核的车规MCU预计今年下半年推出。2021年，新客户和新领域design in，今年将陆续贡献营收。

 

图：目前国内A股已经上市的MCU相关公司（来源：同花顺）(数据截止2022年4月5日)

 

市值排名第二的士兰微是一家IDM厂商，其电控类MCU产品持续在工业变频器、工业UPS、光伏逆变、纺织机械类伺服产品、各类变频风扇类应用以及电动自行车等众多领域得到了广泛的应用。士兰微的市值达到了676亿元，2021年的营收位71.94亿元。不过，士兰微并没有将MCU的业绩单独列出，这与该公司MCU产品并非通用MCU相关，因为他们家的MCU基本都是与功率器件搭配在一起的。

 

复旦微电的MCU产品并不占该公司业务大头，其MCU产品主要分为智能电表MCU和低功耗通用MCU两大类，其中，智能电表MCU，主要由FM33A系列产品构成，产品类型为32位Cortex-M0内核的智能电表MCU；低功耗通用MCU，主要由FM33A、FM33G、FM33L、FM33LG0xxA等系列MCU产品构成，包括ARM Cortex-M0内核的32位低功耗MCU芯片、16位增强型8xC251 处理器内核低功耗MCU芯片。

 

在2021年，复旦微电的MCU业务收入约为2.96亿元，同比增长64.4%，占其总体收入的11.5%，毛利率约为56.6%。2021年有几次价格调整，出货量位7190万颗，同比增长4.23%，平均销售价格为4.12元。

 

虽然在2022年Q1季度，有些消费类的MCU企业出货量环比有些下滑，但复旦微电的MCU产品除了水电气热表外，主要偏工业类应用，需求相对稳定。

 

在新产品方面，复旦微电应用于智能家居领域的32位嵌入式大容量、低功耗MCU进入量产阶段，最新的低功耗FM33FR0产品集成触摸按键控制器等功能。在汽车MCU领域，复旦微电在2021年12月8日发布首款车用MCU产品，推出的MCU FM33LG0xxA系列目标应用领域包括雨刮器、车窗、座椅位置、车顶、门锁、空调、照明控制等，首款产品预计将在2022年Q1~Q2上车。

 

图：国内MCU相关企业的营收和毛利等情况。（根据已经公布的企业年报整理）

 

中颖电子主要产品为MCU和OLED显示驱动芯片，其MCU主要用于家电主控、锂电池管理、电机控制、智能电表及物联网领域；OLED显示驱动芯片主要用于手机和可穿戴产品的屏幕显示驱动。

 

其MCU包括8-bit Flash MCU、8-bit OTP/Mask MCU、16-bit DSP、4-bitOTP/Mask MCU等，产品主要应用于家电、汽车电子周边、运动器材、医疗保健、仪器仪表、安防、电源控制、马达控制、工业控制、变频、数码电机、计算机键盘、鼠标等领域。

 

公司的家电MCU主要以8英寸晶圆的0.11微米制程为主，正在积极投入55nm/40nm的MCU产品研发过程中。中颖电子在家电领域新推出了ARM cortex-M3 内核产品，目前已经有客户进行项目开发设计。其车载类应用预计在今年年中推出第一个汽车MCU产品。

 

国民技术在近几年持续聚焦通用安全产品及市场战略，围绕信息安全、SoC、无线通信连接三大核心技术优势， 形成了通用MCU、 安全芯片及射频芯片产品线。产品涉及通用MCU 芯片、 金融安全和物联网安全芯片、 可信计算芯片、智能卡芯片、超低功耗蓝牙芯片等。

 

在通用MCU领域，国民技术产品基于ARM Cortex M0及M4系列内核的通用安全 MCU产品已实现批量供货，目前在售的100多个型号以及今、明两年即将完成的多个产品平台，将覆盖 32 位 MCU 从低端到高端大多数应用场景。其MCU产品采用了40nm制程，且带有安全的功能属性。此外，该公司还正在研发高性能ARM Cortex M7产品。

 

其通用MCU主要覆盖物联网、工业联网及工业控制、智能家电及智能家庭物联网终端、消费电子、电机驱动、伺服、电池及能源管理、 智能表计、医疗电子、汽车电子、安防、生物识别、通讯、传感器、机器自动化等应用领域和方向。典型应用 覆盖 电池BMS、储能、电机驱动控制器、电动两轮车、滑板车、平衡车、智能门锁、手持云台、健康智能硬件及医疗设备、血氧仪、车用电子、飞控云台、水表及燃气表、 3D打印、 微型打印机、 工业伺服、PLC、逆变器、数字电源及UPS、充电桩、换电柜 、扫地机、吸尘器 、TWS耳机等。

图：乐鑫科技的主要产品矩阵。（数据来源：公司官网及年报）

 

乐鑫科技产品以“处理+连接”为方向。在物联网领域，目前已有多款物联网芯片产品系列。“处理”以MCU为核心，包括AI计算；“连接”以无线通信为核心，目前已包括Wi-Fi、蓝牙和Thread/Zigbee技术，产品边界扩大至 Wireless SoC 领域。2021年，其公司营收位13.86亿元，综合毛利率位39.6%，其中芯片毛利率位48.94%。

 

结语

除了上面提到的MCU相关企业，还有不少企业的年报还未公布，仍可以明显看到国内MCU企业在2021年的业绩表现非常抢眼，即便到了今年，MCU市场的供应虽然在有些应用领域有所缓解，但有些应用领域的供应仍然紧张。

 

据了解，目前MCU平均交货周期仍然维持在30周以上，其中部分汽车和工业用MCU拉长到50周，叠加ST全面涨价，预计22年全球汽车、工业、军工等高端MCU紧缺程度将难以缓解；同时俄乌战争影响下，下游终端厂商为保证供应链安全，可能会再次加大备货，这将继续推高MCU价格。

 

目前比较热门的汽车MCU方面，目前国内MCU企业能够提供的产品系列并不多，估计国内MCU企业的汽车MCU真正放量最快也需要到明年，也可能需要到2024年或者2025年才会真正爆发。主要的原因是这两年汽车MCU缺货严重，Tier 1企业在积极寻找新的供应商与合作伙伴。