IGBT主要应用市场空间

摘要

IGBT主要应用市场空间如何：我们预计2025年全球光伏领域IGBT市场规模220.55亿元，中国光伏领域IGBT市场规模73.52亿元；我们预期2025年，风电装机400-536GW，则从21 年到25年平均每年新增35.4GW，对应的电气设备价值量是354亿元。IGBT价值量为6亿元。未来5年年均IGBT模块市场价值总量为35.07亿元。估计2025年中国新能源汽车主电机驱动IGBT市场规模达到102.1 亿元。2026年储能市场IGBT市场规模为11.52亿元。2027 年， SiC器件市场将从2021 年的10亿美元业务增长到60亿美元以上，年复合增长率高达34%。

1.1 IGBT市场预测——光伏行业

➢全球光伏逆变器的出货量基本处于高速增长状态， 逐年增长趋势明显。2020年全球光伏逆变器的新增及替换整体市场规模为135.7GW， 根据中商产业研究院报告预计2025年全球光伏逆变器新增及替换整体市场将有望达到401 GW的市场规模。
➢根据中国光伏行业协会的预测， 2025年全球和中国光伏新增装机容量的中值分别为：300GW和100GW， 因此我们估计2025年全球和中国的光伏领域IGBT市场空间比例为3:1
➢根据前瞻产业研究院估计， 全球几大厂家逆变器厂家产品的平均价值为0.44元/W。IGBT功率器件在逆变器的价值占比10%-15%。取中值为12.5%。

➢我们预计2025年全球光伏领域IGBT市场规模220.55亿元， 中国光伏领域IGBT市场规模73.52亿元。

1.2  IGBT市场预测——风电行业

➢目前，中国已经成为全球风力发电规模最大的市场。2020年，中国新增风电装机容量71.7GW，累计风电装机容量达到281.5GW。中商产业研究院预计2021 年，中国新增风电装机容量将达65.9GW，累计风电装机容量达291.3GW。
➢我们预计2025年，风电装机400-536GW，则从21 年到25年平均每年新增35.4GW，对应的电气设备价值量是354亿元。我们预计， 与之对应的IGBT模块价值量有望达到6.2亿元。

1.3 IGBT市场预测——轨道交通

➢按照19-20年IGBT模块的数量和对应的轨道交通电气板块的收入来测算， 则对应未来5年轨道交通电气装备的年均价值量是74.01 亿元。
➢因20年因为受到疫情影响客运周转量下降， 继而影响铁路投资额， 预计投资额度前低后高23年达到均值， 因而21 -23年CAGR为-0.11 %。
➢未来5年年均IGBT模块市场价值总量为35.07亿元。

1.4 IGBT市场预测——新能源汽车

➢ 根据Yole数据， 2020年全球新能源汽车IGBT市场规模为5.09亿美元。EV-volume数据显示2020年全球纯电动车和混合动力汽车的销量为324万辆。由中美平均汇率6.5人民币/美元进行换算， 推算出IGBT单车平均价值量为1021元/辆。
➢ 我们假设2022年平均单车IGBT价值仍维持2020年水平。根据我们预测， 2022年中国新能源汽车销量有望达到500万辆。那么估计2022年中国新能源汽车IGBT（ 仅为主驱动模块） 市场规模达到50亿元。
➢ 我们假设2025年平均单车IGBT价值仍维持2020年水平。根据我们预测， 2025年中国新能源汽车销量有望达到1000万辆。那么估计2025年中国新能源汽车IGBT（ 仅为主驱动模块） 市场规模达到100亿元。

1.5  IGBT市场预测——储能行业

➢截至2020年底， 中国已投运储能项目累计装机规模为 35.6GW， 占全球市场总规模的18.6%， 同比增长9.8%。
➢在中国储能市场中， 抽水蓄能的累计装机规模最大， 占比达到了89.3%;其次是电化学储能， 装机规模占比为9.2%。

1.6  IGBT市场预测——IGBT&SiC总体市场规模

➢我国 IGBT 市场规模增速快于全球， 2012 年-2019 年我国 IGBT 年复合增长率为 14.52%。根据集邦咨询预测， 受益于新能源汽车和工业领域的需求大幅增加， 中国 IGBT 市场规模将持续增长， 到2025 年， 中国 IGBT 市场规模将达到522 亿人民币， 2018-2025 年复合增长率达 19.96%。
➢据Yole的数据统计， 得益于特斯拉创纪录的出货量， 2021 年SiC器件的市场规模达到10亿美元规模。受汽车应用的强劲推动， SiC市场正在高速增长。综合各领域的需求来看， 预计到2027 年， SiC器件市场将从2021 年的10亿美元业务增长到60亿美元以上， 年复合增长率高达34%。

审核编辑 ：李倩