最高涨幅1240%，国产存储芯片五大厂商年度业绩PK

存储芯片作为整个集成电路的重要分支，在市场中占据高份额的地位，规模增长速度最快。2021年数据量爆发式增长，国内数据存储芯片厂商年度业绩“风头正劲”。
 
4月末，上市公司年度业绩财报迎来发布高峰期。专注存储芯片领域，排名前列的国内厂商兆易创新、北京君正、东芯半导体、普冉半导体等相继披露2021年成绩单。
 

 

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净利翻倍增长成普遍现象 最大涨幅1240.27%

通过追踪国内在存储芯片领域做得较好的五家企业财报，发现2021年存储芯片所有厂商几乎营收和净利均实现双重增长，净利增幅远远高于营收增幅，翻倍增长成普遍现象。净利润增长超过两倍的企业有普冉股份、东芯半导体、北京君正，后两家企业增长甚至超过10倍。净利润最大增幅1240.27%，出现在东芯半导体这家厂商。
 
唯一亏损的一家企业是聚辰半导体，它则是因为供应商产能供应不足、音圈马达驱动芯片、购买中芯国际355.02万股股份费用支出，以及研发费用比去年提高40%有关。
 
在营业收入方面，国内排名前列的这五家存储芯片厂商均没有下滑。增长幅度超过50%的有三家企业，它们增幅由小到大排列分别是普冉半导体、兆易创新、北京君正。后两家企业营业收入实现翻倍增长。
 
营收和净利均实现翻倍增长的企业是北京君正。北京君正业绩增长势头最强劲，营收比去年同期增长1.43倍，净利增长11.65倍。北京君正的主营业务由微处理器芯片、智能视频芯片、存储芯片、模拟与互联芯片、技术服务及其他组成，其中存储芯片业务销售的产品主要是SRAM、DRAM、Flash这三大类别的产品，2021年该项业务实现的收入是35.94亿元，比上年同期的15.25亿元增长了135.63%，占总营业收入比重是68.15%，为北京君正整年的营收贡献了近七成。
 
存储芯片国产替代进程2021年显著提速
 
根据中国半导体行业协会的统计数据，2021年中国集成电路产业首次突破万亿元，销售额提高到10,458.3亿元，同比增长18.2%。而存储芯片作为集成电路行业市场份额占比最高的细分领域，2021年强劲增长，规模增长速度最快。
 
利好的市场推动国产存储芯片产销量大幅提升，2021年厂商的营收和净利润纷纷实现翻倍增长。长江存储、长鑫存储、兆易创新、东芯半导体等作为国内存储芯片领先的企业，是国产替代的中坚力量，决定着国产替代车轮能否持续向前推进。
 
从上市公司披露的业绩变动原因中，我们也得以窥见2021年国产替代的提速影子。兆易创新在财报中明确表示，2021年业绩暴涨的原因跟供应链本土化趋势越加明显有关。不管是企业披露的业绩变动原因，还是营收、净利翻倍增长的数据，都佐证了2021年存储芯片这一细分领域国产替代进程显著加快。
 
国产存储芯片厂商业绩、产品、增长原因具体如下
 
北京君正
 
2021年度，北京君正实现的营业收入为52.74亿元，比上年同期的21.70亿元增长了143.07%；并实现归母净利润为9.26亿元，同比增长了1165.27%。在存储芯片业务中，2021年实现的收入是35.94亿元，比上年同期的15.25亿元增长了135.63%，占总营业收入比重是68.15%。
 
2022年一季度实现营业收入14.14亿元，同比增长32.37%；归母净利润为2.32亿元，同比增长93.42%；扣非净利润为2.25亿元，同比增长93.07%。
 

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业绩变动原因：汽车智能化的不断发展和汽车终端市场需求旺盛拉动，公司在汽车电子领域的销售收入持续增长；同时在工业、医疗、通讯、消费等领域的销售收入亦实现较好的同比增长，带动公司净利润的大幅增长。
 
东芯股份
 
2021年度，东芯半导体实现的营业收入为11.34亿元，较上年7.84亿元增长了44.62%；并实现归母净利润为2.62亿元，同比增长1240.27%，扣非净利润为2.55亿元，同比增长1354.24%。
 
东芯半导体存储芯片业务板块的产品主要是NAND、NOR和DRAM，2021年NAND实现的销售收入为6.60亿元，同比增长65.63%，毛利率比上年增加28.67个百分点；NOR产品销售收入为1.88亿元，同比增长2.71%，毛利率比上年增加6.32个百分点；DRAM产品销售收入为0.79亿元，同比增长41.25%，毛利率比上年增加8.87个百分点。
 
2022年一季度实现营业收入3.44亿元，同比增长82.86%；归母净利润为1.10亿元，同比增长216.92%；扣非净利润为1.10亿元，同比增长280.88%。
 

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业绩变动的原因：产品线2021年进一步丰富，导入了新客户，产品放量增加，销售规模较2020年有较大幅度地扩大。受全球半导体市场回暖，需求强劲带动产品价格上涨。
 
兆易创新
 
2021年度，兆易创新实现营业收入85.10亿元，比上年同期的44.97亿元增长了89.25%；并实现归母净利润为23.37亿元，比上年同期的8.81亿元增长了165.33%；扣非净利润22.25亿元，比上年同期的5.55亿元增长了300.48%。
 

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兆易创新主营业务由存储芯片、微控制器、传感器、技术服务及其他收入组成。其中存储芯片业务的产品为闪存芯片（NOR Flash、NAND Flash）和动态随机存取存储器（DRAM）。2021年销售了32.88亿颗存储芯片，实现收入为54.51亿元，销量比上年增长了22.43%，收入比上年同期的32.83亿元增长了66.04%，占总营业收入的64.08。
 
2022年一季度实现营业收入为22.29亿元，同比增长39.02%；归母净利润为6.86亿元，同比增长127.65%；扣非净利润为6.55亿元，同比增长136.51%。
 
业绩增长的原因：主要是终端智能化需求和供应链本土化趋势越发明显，产品市场需求持续旺盛，同时兆易创新积极开拓新市场、新客户、优化产品和客户结构，消费类、计算机、工业等多领域收入贡献增加。
 
普冉股份
 
2021年度，普冉半导体实现的营业收入为11.03亿元，比上年同期的7.17亿元增长了53.75%；并实现归母净利润为2.91亿元，比上年同期的0.86亿元增长了238.39%；扣非净利润为2.73亿元，比上年同期0.80亿元增长了239.93%。
 

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普冉半导体存储芯片的产品主要是NOR Flash和EEPROM，2021年NOR Flash产品实现的销售收入是7.84亿元，同比增长58.93%，出货量27.60亿颗，同比增长12.15%。EEPROM产品实现的销售收入则为3.19亿元，同比增长43.55%，出货量20.46亿颗，同比增长29.59%。
 
2022年一季度实现营业收入为2.24亿元，同比下降4.91%；归母净利润为0.42亿元，同比增长8.07%；扣非净利润为0.39亿元，同比增长0.73%。
 
业绩变动原因：受益2021年度，全球半导体行业景气度较高，下游应用需求旺盛。普冉半导体大力推进市场拓展，在物联网和工业控制等多个下游细分应用领域实现了较大突破。在国内市场地位进一步巩固和提升，在海外实现了经营业绩的高速增长。同时40nm工艺制程的升级及原产品的迭代，降低了生产成本，毛利率有所提升。
 
聚辰股份
 
2021年度，聚辰半导体实现的营业收入为5.44亿元，比上年同期的4.94亿元增长了10.29%；并实现净利润为1.07亿元，同比下降34.09%。由于聚辰股份目前暂未披露详细的财报，存储芯片业务板块的NOR/EEPROM产品销售收入具体多少暂未得知。

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业绩变动原因：2021年净利润亏损是因为供应商产能供应不足、音圈马达驱动芯片、购买中芯国际355.02万股股份费用支出，以及研发费用比去年提高40%有关。
 
从这些存储芯片厂商近五年的业绩变化来看，2021年是企业营收和净利增势最显著的一年。东芯半导体一年净利翻涨12倍，北京君正净利翻涨11倍，兆易创新扣非净利翻涨3倍。这些惊人的业绩数据，侧面反映了国产存储厂商正进入强势增长的阶段，国产替代车轮持续加快向前。
 
小结
 
2021年国内存储芯片厂商业绩已经释放向好信号，从2022年最新一季度业绩看，国产存储芯片厂商业绩增长势头仍旧强劲，产业链本土化趋势愈加明显。今年，存储芯片领域国产替代有望迎来新拐点。