强化新赛道布局！深信服、奇安信Q1都亏损近5亿，安全红利战带来高研发压力

电子发烧友网报道（文/莫婷婷）近日，国内两大网络安全厂商奇安信和深信服发布第一季度财报。财报显示，奇安信营业收入为6.59亿元，同比增长44.52%；净利润亏损约4.81亿元，较上年同期亏损减少，同比收窄10.32%。深信服主营收入11.44亿元，同比上升4.76%；净利润亏损约5.18亿元，同比下降438.9%。
 

图源：电子发烧友网根据公开资料整理

 
在大数据技术快速发展之时，也出现了新的网络安全问题，对于奇安信、启明星辰、深信服等国内网络安全厂商来说，这是一个新的增长机会，因此加入新赛道也成为业内共识。只是加入新赛道需要面对更大的财务压力。从奇安信、深信服的第一季度成绩来看，两家都出现了不同程度的亏损，但好消息是奇安信净利润亏损有所收窄，深信服的云业务成为业绩增长主要动力。
 
奇安信研发费用占比超70%，深信服人员扩张带来成本压力

奇安信从 2018 年开始做网络安全规划，2020 年推出了内生安全框架，主营业务分为网络安全产品、网络安全服务、硬件及其他。基于平台化战略，现已打造了32个研发平台，例如基于鲲鹏平台软硬件一体化架构方案，面对市场各类国产化硬件平台。深信服从VPN产品切入了信息安全领域，主营业务为网络安全业务、云计算及IT基础设施业务、基础网络及物联网业务等。
 
对于第一季度亏损原因，奇安信在投资者交流活动中提到，公司过去几个年度亏损的主要原因是，选择了高研发投入的发展模式，为建设研发平台、布局新赛道产品、提升攻防竞争力、建立全国应急响应中心而进行了大量的投入。
 
深信服也在财报中提到各项费用仍大幅上涨，且毛利率下降，最终导致一季度净利润同比大幅下降。一是支撑着较高毛利的网络安全业务出现负增长；二是疫情影响了3 月份原材料的采购、生产、发货和交付；三是三费（即研发费用、销售费用和管理费用）同比增速均在 20%以上，但这部分投入却没有带来短期收益。
 
三费已经成为影响企业经营效益的关键因素。在营收同比变化中，奇安信上升了44.52%，深信服上升了4.76%，奇安信增幅较为明显，也是基于三费的费用管控措施的成效。一季度三费营收占比下降 17.27%，其中研发费用下降接近 10%，销售费用下降接近 15 %，管理费用下降超过 9 %。
 
在研发投入方面，奇安信在该季度的研发投入约为4.6亿元，占比达到70.4%。面对如此高的研发投入，只有实现相应的收益才能扭亏为盈。值得一提的是，2021年，奇安信的研发平台已量产，多款新赛道产品的市场占有率和竞争力逐渐提高。奇安信表示，“公司研发投入高峰期已过，为公司今后经营效率的提升和盈利奠定了坚实的基础。”如果按照预期发展，相信奇安信在下一季度的亏损也会持续收窄。
 
深信服在该季度的研发投入为6.1亿元，同比上升26.69%，主要是为了加快战略业务的布局而带来的人员大幅扩张以及薪酬福利的费用上涨。大规模的人员招聘对企业的业绩造成了一定的影响，对此深信服表示，公司今年会控制人员规模增长，预计全年员工总数增长同比在 10%左右，人员的引入会向高端人才以及研发人员方面倾斜，同时公司也会继续优化人才结构。
 
强化网络安全新赛道，进行组织架构调整、供应链改革

IDC报告显示，2021年中国IT安全市场支出将接近100亿美元，2025年预计将达到188亿美元，期间复合增长率约18%。网络安全产业的新机会引发新一轮数字安全红利战，网络安全厂商纷纷投入新一轮研发、开发新应用。这也是为何奇安信和深信服都出现高研发的原因。
 
当前，国内网络安全客户需求从传统的形式化合规，到实战化防御效果合法转变，对安全厂商的角色、产品技术、产品类别和产品服务提供方式都提出了新的要求。例如，随着数字化转型和向云迁移的深入，过去网云端的问题开始与数据和应用安全相结合，防护目标从云网端和运行环境扩展到数据核心资产和业务环境，对网络安全产品需求发生了变化。
 
奇安信正处于从产品供应商向解决方案供应商转型的过程。在组织架构方面，奇安信今年在营销管理委员会里把涉及关基安全和国家安全的行业独立出来，成立了军团管理委员会，奇安信提到，军团机制是一季度收入增速超过 40%预期的原因。
 
在数据安全方面，奇安信提到，九成的客户不具备特权账号管理、动态访问权限控制、API 安全管理等数据安全方面的能力，对此奇安信构建了“一中心四卫士”的数据安全闭环体系，预期会成为今年的高需求，仅是第一季度，数据安全订单收入增长达到了 82%。
 
2021年，深信服明确XaaS战略目标，如今正处于在云化及服务化方向转型过程。作为成长型公司，与奇安信一样，深信服也进行了组织架构的调整。2022 年成立了跨 BG（业务单元）的战略统筹和协调组织，统筹大云和大安全业务战略规划和战略执行。
 
值得关注的是，深信服围绕提升硬件及产品的整体质量和降本增效两方面进行供应链的改革，包括提升对供应商的议价能力、降低关键原材料采购成本、运营成本等。据了解，深信服在今年第一季度缺货的原材料主要是来自网卡、电源的芯片，预期在芯片等原材料在第二季度逐渐缓解产能紧缺之后，深信服的交付能力也会进一步提高。