年产量近4000万辆的电动两轮车市场都有哪些参与者？

（文/程文智）电动自行车是一种介于自行车与传统电动车之间的交通工具。它凭借骑行便捷、省时省力的特点，自第一辆电动自行车诞生以来，很快就得到了推广与应用。随着城市机动车数量急剧增长、城市道路拥堵日益严重、环保问题更加突出的现状下，电动自行车以轻便、快捷受到很多人的青睐。

据国家统计局统计，2020年中国电动自行车产量为2966.1万辆，2021年产量达到了3590.25万辆，如果加上电踏车（E-Bike）和电动摩托车，电动两轮车的市场将接近4000万辆。可以看得出来，这个市场的规模是相当大的。

就目前来说，国内电动两轮车主要是以电动自行车的销售为主；欧洲电动两轮车则主要为电踏车为主，电摩占比较少，2019年的市场规模约为65.34亿美元；北美以电动自行车（含电踏车）为主，整体规模小于欧洲，2019年时规模约为8.18亿美元；印度和东南亚市场刚刚起步，预计增长空间很大。
 
从电动两轮车的发展来看，1995年至2000年左右为起步阶段，也正是在这个阶段，企业完成了关键技术的探索，企业可以小批量的生产，加上当时的电动两轮车充电一次仅能行驶30公里，电池的寿命也比较短，电机的最大输出扭矩仅为14~18Nm，爬坡能力较差；从2000年~2003年，由于禁摩令的原因，电动两轮车迎来了一个发展小高潮，开始初具规模，逐渐形成了江苏、天津、浙江三大产业集群；2003年~2013年，电动两轮车迎来了高速发展期，并且开始出现全国性的品牌，大量小品牌开始凭借低价优势，获取区域市场，加上爬坡、载重、续航能力得到了显著增强，电动两轮车逐渐开始普及；2013年~2019年，技术成熟度更高，但竞争开始加剧，一些智能化的解决方案开始出现；2019年至现在，随着《新国标》的推出，新国标规范了电动自行车整车安全、机械安全、电气安 全、防火安全等各方面的安全性能。在最严标准出台的影响下，行业进入整合期，达不到技术要求的企业将难以维持。

图：各地新国标延期实施时间（来源：公开资料，国海证券）

 
原本按照之前的计划，新国标是在2019年4月15日正式实施的，但是由于疫情的原因，不少地方推迟了新国标的具体实施时间。

图：新国标对电动两轮车的新定义（来源：浙商证券）

 

电动两轮车主要玩家

电动两轮车市场其实玩家一直不少，目前一线的品牌商就有多家，比如雅迪、爱玛、台铃、新日、小刀、绿源、小牛、九号等。其完整的产业链构成包括了金属、橡胶等原料厂商；电池、电机、控制器、智能化模块、以及芯片模组等零部件制造厂商；电动两轮车的整车研发和制造厂商；以及充电、换电、电池回收、二手交易、销售代理商和门店等销售及服务企业等等。
 
从2021年电动两轮车的品牌销量看，雅迪控股是电动两轮车的龙头，产品定位高端、市占率第一，销量达到了1386万辆。该公司成立于1997年，主要从事电动自行车的研发、生产和销售。2016年5月19日在香港证券交易所上市。雅迪电动车是雅迪控股旗下的电动自行车品牌。近年来，雅迪抓住新国标机遇，2019年以来，销量大幅提升，2019~2021年销量分别为609、1080、1386万辆，同比增长21%、77%、28%，市占率从2019年的17%提升至2021年28%。有机构预计22 H1雅迪的销量为654万台，同比持平，但产品结构大幅改善：1）B端共享比例进一步下降，C端占比提升，利润率提升明显。2）产品高端化，冠能系列去年在C端销量占比约30%，今年1-5月超过40%。预计2022H1利润7.7亿，同增30%。
 
爱玛紧随其后，2019~2021年销量分别为549、757、856万辆，同比增长20%、38%、13%，市占率从2019年15%提升至2021年的17%。预计22Q2销量为270万台，22H1销量515万台。单车净利方面，由于Q1在费用端同比减少较多，净利率达到6.9%，二季度随着费用开始增加，机构预计净利率在6.3%左右，Q2单车净利110元，净利润3亿，同增83%。
 
销量排名第三的应该是台铃，该公司成立于2004年， 现已成为集电动自行车、电动摩托车与电动轻便摩托车研发、制造、销售与服务为一体的集团化公司，拥有深圳、无锡、东莞、天津 、徐州、成都六大核心研发生产基地。该公司2021年的销量约为500万辆。
 
新日股份成立于2007年，主要从事电动自行车的研发、生产与销售2017年4月27日，在 上海证券交易所上市。目前拥有无锡、天津、湖北、广东等多个生产基地。该公司2021年营业收入约为42.8亿元，净利润为1100多万元，电动自行车销量约为229万辆。
 
2021年销量排名前十的电动两轮车厂商还有金箭、小刀、绿马、绿源、小牛、五星钻豹、小鸟和九号。
 

结语

以往电动自行车产业存在竞争低质化、产品力创新低等问题，但随着小牛、九号等带有互联网思维的企业入局，推出智能化高端产品，传统两轮车企业雅迪、爱玛、台铃等也加大智能化布局。
 
这从研发费用上就可以看出来，近年来，爱玛研发费用率提升明显，2017年研发费用1.2 亿元，研发费用率为1.5%，而2021年研发费用达到4亿元，研发费用率达到2.6%。雅迪等厂商也都加大了研发投入。
 
随着互联网的高速发展及智能通信和网络设备的普及与发展，电动自行车的智能化升级成为行业转型升级重要方向，智能电动自行车相比于传统电动自行车，从外观、功能 、材质、安全等方面改变传统的骑行感受，通过各种传感器、显示输出设备，增加人与车的交互功能，提高用户粘性和用户体验的感觉，实现车与互联网互通。智能化转变 进一步提高产品差异性，在同质化的产品中给用户不同的使用感受。
 
比如九号公司智能电动摩托/自行车可实现多项智能化及安全功能，主要包括：Ninebot RideyGo即停即走系统，用户带上手机接近车辆时即可通过Ninebot Airlock感应解锁技术自动解锁，停车后快捷锁车；锂电智能 BMS 5.0技术，有智能并联/快充、健康状态 SOH估算、双重过流 /短路 /过压保护等 20多项保护措施；GPS、北斗、基站三重定位功能，实现对车辆的精准地位；通过AHRS姿态感应系统实现车辆异动、倾倒报警；支持OTA无线升级，远程更新优化功能；SOS紧急通知功能，发生意外事故会时会通知预设的紧急联系人等。
 
还有就是安全性越来越受到消费者的重视，而安全性最大的一块就来自电池，这就需要更好的电池管理系统（BMS），因为它是关系电池包安全、可靠使用的关键部件。这就需要更加智能的BMS。目前这一块还需要产业链的共同努力来解决这个问题。