LED芯片行业，是否也被“寒气”席卷？

不久前，华为创始人任正非在一篇文章中表示，“全世界的经济在未来3到5年内都不可能转好，未来整个公司要把活下来作为最主要纲领。”这番“寒气论”一经发出便引发各行业热议。

正处于行业发展新周期的LED芯片行业，是否也被“寒气”席卷？从三安光电、士兰微、蔚蓝锂芯、华灿光电、聚灿光电、乾照光电等LED芯片上市公司半年报中，行业的大趋势可从中窥见一二。

从整体来看，六家上市企业营收总和约为178.66亿元，去年同期这一数值为160.34亿元，实现同比增长11.43%，行业依旧保持平稳增长。

具体到各企业，六家企业中，有三家企业实现营利双增，分别是三安光电、士兰微、蔚蓝锂电；另外，聚灿光电营收呈正增长，华灿光电净利润同比大增144.98%。不过，也有一家企业出现营利双减的情况。

1 “寒气”从何而来

不少业内人士表示，早在任正非这番“寒气论”发表之前，企业本身就感觉了“冷”意。LED芯片属于技术密集型行业，市场集中度较高，上市公司遇到的阻碍因素，综合而言也代表着整个行业发展不利因素。

根据六家企业的半年报透露，LED芯片行业发展外部环境主要有以下不利因素：一是2022年上半年，地缘冲突造成原物料价格持续上涨，引起通胀升级，导致消费市场需求疲软；

二是国内受到疫情和经济环境的影响，部分城市产业链出现中断、断链危机，市场萎靡不振；

三是全球半导体行业经历了2021年高速增长后，2022年上半年增速开始回落，且出现结构性分化。

总的来说，以上因素影响了LED芯片行业的终端市场，成为阻碍企业发展的主要原因，就目前的形势来看，以上不利因素在短期内还不会消失，预估仍将影响LED芯片企业2022年下半年的业绩。

不过，市场也不只是有“寒”气，也有“暖”意不断传来。首先，在相关双碳政策和超高清显示政策的引导下，照明和LED显示应用场景还在不断扩大。

其次，技术变革融合为LED行业发展带来新机遇，以Mini LED背光应用为主的新型显示终端应用产品不断涌现。

再者，随着国内疫情得到阶段性控制，政府经济刺激政策密集出台，各类商展、文旅、演出、体育等聚众型活动陆续重新开放，LED 市场也有望回到正常增长的轨道。

以上因素都在释放积极的信号，有望将成为LED芯片行业发展的驱动力。

2 御“寒”之术

求生存谋发展是每个企业恒古不变的话题，芯片半导体作为一个周期性极强的赛道，需要投入大量时间研发以及进入全球供应链。短期内，面对行业“寒“气的来袭，企业只能通过积极调整自身的经营战略来实现御“寒”。

三安光电、士兰微、蔚蓝锂芯、华灿光电、聚灿光电、乾照光电、兆元光电面对疲倦的市场端，御“寒”之道既有共性也有个性。

其中，最大的共性主要体现为持续加码研发投入，力拓以Mini LED为代表的LED高端领域业务，这似乎也是LED芯片企业在寒气下的集体御“寒”之术。

虽2022年风险重重，但各大厂商并未选择保守派打法，依旧加码了对研发费用的投入。上述六家企业中，2022年上半年，士兰微的研发费用最高，达3.14亿元；乾照光电研发费用占营收比重最大，达8.83%；而蔚蓝锂芯研发费用同比增长最快，达61.01%。

各厂商对Mini LED等高端显示业务的发展现状以及未来发展战略具体表述如下：

三安光电：

三安光电在半年报中明确表示，公司传统LED领域部分产品销售未达预期，而高端LED领域占比持续提升。

这番结论肯定了高端LED业务对业绩增长的驱动作用，同时也明确了公司未来的战略布局和发展路线。

三安光电还明确指出研发费用的增加系公司加大集成电路及Mini/Micro LED芯片、红外/紫外LED等细分领域的研发投入所致。

2022年上半年，三安光电Mini LED市场拓展十分迅猛，将Mini LED多种产品陆续投入市场的同时，还获得国内客户TCL、H002、华星等客户终端应用，电视和笔记本的Mini LED背光解决方案也陆续投入市场。

据悉，湖北三安新厂就是专业从事Mini/Micro LED业务，总投资达120亿元，截至报告期末，该项目已投入超20亿元。

此外，三安光电还与TCL华星成立了厦门市芯颖显示科技有限公司，专注于新型Micro LED显示工程化的技术研发，实现Micro LED显示的商业化规模生产。项目于2022年1月4日开工，总投资3亿元。

华灿光电：

作为行业内早期开展Mini/Micro LED技术研发的芯片企业，华灿光电表示，上半年公司加大了新兴的Mini LED等高附加值产品方向的市场开拓力度，并取得了持续增长，使得公司中、高端产品收入占比提升。

2022年华灿光电持续加码Mini/Micro LED市场。三月，华灿光电投资1亿元成立珠海华汇智造半导体有限公司，聚焦半导体材料、半导体器件、MiniLED芯片设计与检测、LED模组设计、集成电路芯片设计等领域；

在六月，华灿光电曾发公告表示，公司拟以全资子公司华灿光电(浙江)有限公司为实施主体投资，建设Mini LED产线扩产项目，本项目计划总投资为4.92亿元。

聚灿光电：

聚灿光电表示随着研发投入、性能提升、技术升级，公司持续加码LED芯片细分赛道。

2022年6月21日发布了向特定对象发行股票预案，并于2022年8月24日获得深交所受理。拟定增计划建设年产720万片Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目，项目总投资15.5亿元，其中拟投入募集资金12亿元。

乾照光电：

乾照光电表示Mini LED显示和背光渗透率的提升有望为行业带来新的发展动力。

在Mini LED领域，乾照光电已陆续推出多款Mini蓝绿芯片，并与下游多家客户达成战略合作。

在Micro LED领域，乾照光电已开发了多款芯片，包括5um以下的超小芯片。

2022年3月8日，乾照光电正式收到向特定对象发行股票募集资金15亿元，所募资金将重点投向Mini/Micro、高光效LED芯片研发及制造项目。

士兰微：

士兰微方面指出LED传统芯片需求降低，价格下降，导致子公司士兰明芯出现经营性亏损；同时指出新品开发进度滞后，导致重要参股公司士兰明镓公司LED芯片产出不及预期，产能利用率明显不足。

并明确表示未来要将加快产品在小间距显示、mini LED显示屏、红外光耦、安防监控、车用LED等中高端应用领域的拓展，进一步提升产量，改善盈利水平。

蔚蓝锂电：

上半年其LED业务占总营收的18.73%。公司推动LED业务从普通照明领域向背光领域转型的战略发展规划，在技术及产品研发方面持续投入，产品在背光、高光效照明等领域竞争力提升明显，赢得了越来越多国内外品牌客户的认可。

同时表示背光产品销售收入占芯片销售额比例较上年度有明显提升。其中， Mini产品已覆盖车载屏、VR、笔记本、MNT、TV等系列市场。

2022年11月24-25日（周四-周五），由高工LED、高工产业研究院（GGII）主办的主题为“弱周期产业大变局 强合作显示大可为”2022高工LED显示年会将在深圳机场凯悦酒店举行。   届时，华灿光电、乾照光电、兆元光电等LED芯片头部厂商将就Mini/Micro LED、车用等芯片的技术进展和产业化做出分享。  

       审核编辑 ：李倩