DRAM：ADAS和IVI系统带来显著增量

车载存储芯片分布广泛，DRAM 和 NAND 为主流产品。车载存储芯片分布在汽车车身域、底盘域、座舱域、动力域、自动驾驶域五大域中，支持 ADAS、IVI、仪表盘、互联、黑匣子等应用的存储功能。从应用形态来看，存储芯片除单独搭载系统之外，还被封装在各类主控芯片（MCU、SoC）内部，用于缓存、读取和处理信息，以提高数据处理的效率。

汽车存储芯片分为易失型和非易失型，易失型包含 DRAM、SRAM 两大类，非易失型为NAND、NOR、EEPROM 等。2021 年全球车载存储芯片市场规模约 31 亿美元，其中，DRAM 和 NAND 合计占比超 70%。智能化网联化趋势下，海量数据对车载存储提出更高需求。在汽车智能化、网联化趋势下，ADAS 系统、智能座舱、车联网技术的应用都将产生大量数据，对车载存储提出更高需求。以 ADAS 系统为例，ADAS 平台研发需要在车辆行驶时收集大量路测数据，包括摄像头、雷达、激光雷达、GPS 等数据，将这些数据上传到研发平台后对其进行 AI 训练，并在 ADAS 平台上验证和仿真，整个过程会产生大量过程数据。L2 级车路测一小时大概产生 2TB 数据，L4-L5 级每小时路测数据量则达到16-20TB，单次路测将产生 8-60TB 的数据，整个研发周期产生的数据将达到 EB 级别。海量数据的缓存、读取和处理将对存储系统的读写性能、容量、可靠性等提出更高要求，车载存储芯片需求因此快速提升。

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DRAM：ADAS 和 IVI 系统带来显著增量

智能化提升车规 DRAM 容量、带宽要求。车规 DRAM 主要用于存放运行中的程序和数据，核心应用领域包括 IVI 车载信息娱乐系统、ADAS系统、信息和仪表盘，这三大系统的升级都对 DRAM 的容量和带宽有更高的要求。容量方面，根据美光的数据，L1/2 级汽车单车 DRAM 容量需求约 8GB，L3 级和 L5 级则分别提升至 16GB 和 74GB。ADAS 和 IVI是车规 DRAM 主要增量来源，2020 年 DRAM 容量需求占比由高到低分别是 IVI（52%）、ADAS（34%）和信息数字仪表盘（14%），ADAS 对DRAM 的增量需求最为明显，2023 年容量需求占比预计提升至 45%。带宽方面，L2 级 DRAM 带宽一般为 25-50GB/s，L3 级时带宽可达200GB/s，L4 级之后带宽将提升至 1TB/s。产品方面，L2 级主要采用基础的 DDR2/DDR3，现阶段 L2 开始往 L3 升级，DRAM 也将逐步往 DDR4/ LPDDR4/LPDDR5/GDDR5 切换。

DRAM 空间测算：2021 年 12 亿美元规模，预计 2025 年突破 20 亿美元。根据美光数据，我们假设 L0、L1、L2、L3、L4/5 单车 DRAM 基础容量为 2、8、8、16、32GB，考虑到 L2 级以上车型智能座舱、车联网仍有升级空间，因此假设单车 DRAM 容量将继续提升。根据阿里交易网中美光和 ISSI 部分车规 DRAM 产品报价，我们假设 2021 年车规 DRAM单价为 2.5 美元/GB，假设 2023 年开始单价存在 3%年降。结合各等级汽车销量预测，我们测算出 2021 年车规 DRAM 市场规模为 12 亿美元，预计 2025/2030 年将分别达到 22/49 亿美元，2021-30 年 CAGR 达16.5%。

竞争格局：美光龙头优势凸显，龙二北京君正产品持续升级。全球 DRAM市场高度集中，2021 年三星、海力士、美光市占率分别为 43.6%、27.7%和 22.8%，CR3 超过 95%。车规 DRAM 领域美光优势显著，市占率高达 45%，北京君正收购北京矽成（ISSI）后切入车载存储芯片赛道，市占率 15%位居第二，三星、南亚科、华邦电占比分别为 11%、10%和8%。美光在车规 DRAM 领域布局较早，产品线较齐全，客户资源也更丰富，龙头地位较稳固，目前 DDR2-DDR4 已量产，DDR5 处于送样检测阶段，2021 年推出业界首款满足 ASIL D 等级的 LPDDR5，容量最高达 128GB。北京君正（ISSI）目前车规 DRAM 产品中 DDR3 收入占比最大，DDR4 和 LPDDR4也是公司重点布局的市场，目前 8GB 和 16GB DDR4 已量产出货，8GBLPDDR4 也已开始向客户送样，产品持续升级，同时与博世、大陆等知名客户均有密切合作。

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NAND：行业具备弹性增长潜力，国内厂商逐步切入

ADAS 和智能座舱升级带来 NAND 显著增量需求。NAND 主要用于ADAS 系统、IVI 系统、汽车中控等，主要作用在于存储连续数据。ADAS系统中 NAND 容量需求增长最为显著，根据海力士数据，L2 级 ADAS一般只需主流的 8GB e-MMC，L3 级则提升至 128/256GB，L5 级最高可能超过 2TB。IVI 系统方面，传统汽车娱乐系统一般只需 32GB 以下的 NAND，而升级智能座舱后，64GB 成为了最低配臵，并随着 IVI 系统功能不断升级，NAND 容量需求不断攀升，预计2030年IVI系统NAND需求最高将提升至 1TB。此外，随着自动驾驶技术发展，未来将会形成“端-边-云”数据架构以确保行车安全性，为减小云端和汽车间数据的传输延时，车载 NAND 需求将进一步提升。

高性能 UFS 替代 e-MMC 为确定性趋势。车规 NAND 产品主要包括e-MMC（嵌入式多媒体控制器）、UFS（通用闪存存储）和 SSD（固态硬盘），现阶段应用的产品主要是 e-MMC 和 UFS。e-MMC 是中低端车载娱乐系统的标配产品，在 TBOX、网关和 ADAS 中亦有应用，此前是车规 NAND 主流产品。相比于 e-MMC，UFS 在读写效率、延时、功耗、容量等方面优势显著，近年渗透率不断提升。三星新推出的 UFS4.0 写入速度高达 2800MB/s，是 UFS3.1 和 e-MMC5.1 的 2.3 倍和 15.6 倍，最大容量达 1TB，e-MMC 5.1 最大容量仅 256GB，UFS 综合性能更优且仍在继续升级，未来高性能 UFS 替代 e-MMC 是确定性趋势。SSD产品目前在乘用车领域基本还没应用，主因产品技术不够成熟且成本较高；在商用车方面，自动驾驶卡车主要采用 1TB 或 2TB 以下 SSD，自动驾驶出租车则主要配臵 4TB SSD，长期来看，若产品技术和成本问题解决后，SSD 有望逐步渗透。

NAND 空间测算：2021 年规模为 10 亿美元，预计 2021-30 年 CAGR达 31%。我们假设 2021 年 L0、L1、L2、L3、L4/5 单车 NAND 容量为4、8、18、64、128GB，L2 级以上车型 NAND 容量存在提升空间。根据阿里交易网中美光和 ISSI 部分车规 NAND Flash 产品报价，我们假设2021 年车规 NAND 单价为 1.5 美元/GB，2023 年开始单价存在 3%年降。结合各 ADAS 等级汽车销量预测，我们测算出 2021 年车规 NAND市场规模为 10 亿美元，预计 2025/2030 年将分别达到 28/119 亿美元，2021-30 年 CAGR 达 31%。

竞争格局：车规市场主要由海外 NAND 龙头主导。21Q4 全球 NAND 市场三星、铠侠、海力士、西部数据、美光市占率分别为 33.5%、19.8%、14.7%、12.4%、10.5%，CR5 高达 91%，车规 NAND 市场也主要由这几大龙头厂商主导。三星产品进度明显领先于其他厂商，目前 UFS3.1已量产出货，5 月新推出 UFS4.0 未来也将应用于车载领域，铠侠、海力士、美光也已推出 UFS3.1 产品，但美光和铠侠仍处于送样检测阶段。国内厂商主要布局相对小众的利基市场，兆易创新 GD5F 全系列 SPI NAND Flash 通过 AEC-Q100 车规认证，东芯股份的车规级 PPI NAND以及 SPI NAND 样品于今年向客户送样。

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NOR：智能化驱动发展，兆易创新份额有望持续提升

汽车智能化驱动 NOR Flash 用量提升，预计 2025 年全球规模达 8.8 亿美元。NOR Flash 主要作用为系统启动代码和特定只读信息系的存储，车载应用方面，汽车仪表盘、车载摄像头等需要在汽车发动时快速启动，因此对代码读取存在高要求，NOR Flash 在读取速度方面优势显著，且可避免车辆突然掉电数据丢失。在 ADAS 系统中，1 个摄像头需要 1 颗NOR Flash，平均容量为 4/8MB，未来有向 16/32MB 增加的趋势。一个仪表盘需要 1 颗 NOR Flash，容量一般在 128/256MB，少量 512MB。2020 年车规 NOR Flash 市场为 4.23 亿美元，其中在摄像头和仪表盘市场分别为 0.34 亿美元和 2.17 亿美元，在汽车智能化的趋势下，我们预计 2025 年 NOR Flash 在车载摄像头、仪表盘市场分别增加至 0.94 亿美元、5.11 亿美元。此外，汽车的中控屏、雷达、传感器、安全气囊等也需要用到 NOR Flash，2020 年市场约为 1.72 亿美金，我们假设其增长驱动来自汽车电动化、智能化，每年增速为 10%。综上，2025 年全球车规 NOR 市场预计将达 8.8 亿美元，2021-25 年 CAGR 为 16%。

竞争格局：市场高度集中，兆易创新车规 NOR 产品进展顺利。2017 年美光、英飞凌（赛普拉斯）逐步退出中低端 NOR Flash 市场，2019、2020 年兆易创新市占率先后反超美光和赛普拉斯，根据 IC Insights 数据，2021 年三大厂商华邦电子、旺宏、兆易创新 NOR Flash 市占率分别为 25.8%、25.5%和 17.7%，CR3 约 62.5%。在车载 NOR Flash 领域，2019 年兆易创新 GD25 全系列 SPI NOR Flash 便完成了 AEC-Q100认证，覆盖 2MB-2GB 容量，已向多家车企批量出货。从制程来看，华邦电子相对领先，目前大部分 NOR 产品均已过渡至 40nm，旺宏从 22Q2开始向 45nm 过度，兆易创新 55nm 全系列产品均已量产，正在推进45nm 制程工艺研发。

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EEPROM：市场规模相对较小，国产厂商加快布局

现阶段汽车 EEPROM 市场约 2.6 亿美金，电动化+智能化将带动单车用量提升。EEPROM 属于非易失存储器，可通过高于普通电压的作用来擦除和重写，容量较小，因此主要用于存储小规模、经常需要修改的数据。消费、工业和汽车是 EEPROM 三大终端应用市场，IHS 预计 2022年汽车 EEPROM 为 2.6 亿美元。EEPROM 在 ADAS（车载摄像头等）、智能座舱（车载屏等）、智能网联（蓝牙天线等）以及三电系统、车身、底盘均有应用，因此智能化带来的摄像头、屏幕、蓝牙数量提升以及电动化都将带动单车 EEPROM 用量增加，一般而言，传统燃油车单车用量约 15-20 颗，智能电动车用量则达 30-40 颗，赛迪顾问预计 2023 年汽车EEPROM需求量将达23.87亿颗，推算平均单车用量约为26.7颗。

竞争格局：意法半导体等海外企业领先，国产厂商加快布局。从全球EEPROM 整体市场来看，意法半导体和美光合计份额超 50%，2019 年市占率分别为 31%和 22%，国内厂商聚辰股份自 2018 年至今始终位列全球第三大 EEPROM 供应商。在汽车 EEPROM 领域，海外企业因布局相对较早，已拥有较为成熟的产品体系和客户体系，主要厂商意法半导体、安森美等均已具备 A0 等级（-40~+145℃）技术水平。国内EEPROM 厂商近年在车规领域亦有较大进展，聚辰股份目前已有 A1、A2、A3 等级的全系列汽车 EEPROM 产品，并在完善 A0 级产品布局，22H1 车规 EEPROM 已实现大批量出货；普冉股份车规 EEPROM 已通过 AEC-Q100 标准考核，已在车身摄像头和车载中控领域向海内外客户批量出货。

审核编辑 ：李倩