明年存储芯片恐缺货 三星、SK海力士齐力能否扭转乾坤

明年存储芯片恐缺货。

全球顶尖存储芯片大厂表示，在熬过逾十年来最严重的一波景气下沉后，市况不久后可望复苏，因为顾客回流、产量缩减和投资扩增，都有助于改善供应过剩问题。

昨天，三星举行财报会议，释出旗下存储芯片减产幅度将远大于先前预期的信息，并看好下半年景气回升。 法人解读，三星减产幅度比原预期大，为存储芯片后市复苏吞下定心丸。 

三星是全球DRAM与NAND芯片龙头，如今将扩大减产幅度，其意义比其它存储芯片同业减产更大。

根据三星揭露的财报，上季净利比去年同期陡降86.1%，至1.57兆韩元（11.8亿美元）;营收大致符合7日公布的初估财报，年减18%到63.74兆韩元，营业利益年减95.5%到6402亿韩元，为14年来最低。

三星上季营收、营业利益仍双双优于先前发表的初步财报。 值得一提的是，三星掌管芯片事业的装置解决方案（DS）部门上季营业损失4.58兆韩元，为14年来首度陷入亏损，营收年减49%到13.73兆韩元。

三星原坚持不减产存储芯片，本月初改口将会有意义地减产（meaningful production reduction）。 昨天财报会议上，法人紧盯减产议题，三星虽未揭露实际幅度，但强调公司对减产的态度已增强为「far more meaningful production reduction」，即远大于本月初释出的幅度。

三星预期，下半年芯片需求将随客户库存下滑逐步复苏，将聚焦于提高技术竞争力，包括以环绕式闸极（GAA）技术为基础的2纳米制程，同时满足DDR5、LPDDR5x等高阶产品的需求。

三星规划，今年存储器投资额将维持与去年相当。 三星上季资本支出年增36%至10.7兆韩元，为同期新高，其中9.8兆韩元用于半导体，3，000亿韩元用于显示器。

业界认为，三星虽维持资本支出计划，但主要是强化DDR5等新世代高阶存储芯片生产。 随着三星将焦点聚焦高阶新世代产品，并释出大幅减产信息，意味主流DDR4市况将更健康。

全球第二大存储芯片供应商SK海力士（SK Hynix）说法也类似，认为下半年复苏在望。 该公司说，今年头三个月期间，客户的库存量一直在降低，为日后开始补货腾出空间; 同时，供应商减产的效应也将浮现。SK海力士财务长26日在法说会上说：“存储芯片市况仍艰困，但似乎即将触底回升。 我们预期，上半年会见到稍有改善。”

整体而言，半导体产业之前遭遇多年来最惨的一波景气下滑，使疫情驱动的一波需求激增荣景戛然而止。去年以来，全球经济成长减速、通膨窜升、地缘政治紧张促使企业和消费者抑制电子装置支出，都影响存储芯片买气。

在新冠肺炎疫情肆虐期间，科技产品需求旺盛，把两大类存储芯片（DRAM和NAND）价格拱上顶峰; 然而，去年下半年起，供应过剩的顾虑导致价格开始大跌，颓势延续至今年。

不过，去年存储芯片制造大厂，包括SK海力士、美光科技、西部数据（WD）和总部在东京的铠侠（Kioxia）在内，都为了维护获利能力，纷纷宣布减产或缩减投资扩产的计划。 此次，三星也表示，正削减存储芯片生产，加入同业减产行列。

中国台湾存储器相关厂商也对三星扩大减产幅度按赞。 威刚认为，三星此举对存储器产业有正面影响，看好市况将逐步回升，有望摆脱报价连续多季走跌窘境。 就该公司营运而言，首季应是今年谷底，本季业绩可望回升，下半年优于上半年。

南亚科认为，先前干扰DRAM市况的部分负面因素本季起将逐步趋缓，加上供应商资本支出调整，下半年终端库存有机会正常化，DRAM内存市场需求将回稳。 就该公司营运来看，最快本季底或或第3季，陷入负值的毛利率有望转为正数。

市场研究公司集邦科技（TrendForce）预测，DRAM和NAND闪存价格，若以季比计算，可能持续跌到今年下半年结束，不过跌幅将比上半年缩小。 该公司预测，第3季DRAM合约均价的季比跌幅可能达到7%，NAND跌幅估为1%，到第4季DRAM和NAND跌幅可能分别为3%和7%。 对照下，两种存储芯片第1季和第2季的价格跌幅深达二位数。

Gartner：明年存储芯片恐缺货

研究机构Gartner最新报告指出，半导体市场短期展望已进一步恶化，预估今年全球半导体业营收将降至5322亿美元，年减11.2%，明年则有望强力翻扬，尤其DRAM与储存型闪存（NAND Flash）这两大存储芯片产品更将由目前供过于求逆转为严重缺货。

顾能实行副总裁（Practice Vice President）戈登指出，随着经济逆风持续，加上终端市场电子产品需求疲态正从使用者端蔓延到企业，创造出不确定的投资环境，加上芯片供过于求正拉高库存、压低芯片价格，使今年半导体市场加速下滑。

Gartner预期，今年全球存储芯片营收将较去年锐减35.5%，降至923亿美元。 其中，DRAM碍于多数时间都严重供应过剩，今年相关营收将下滑39.4%，降至476亿美元; NAND芯片未来半年市况将类似DRAM，今年营收看减32.9%，估将降至389亿美元。

个人电脑（PC）、平板电脑及智能手机用半导体市场则陷入停滞，今年相关营收估为1676亿美元，占比为31%。

编辑：黄飞