台积电业绩持续下滑，美国工厂推迟！半导体库存调整弱于预期

电子发烧友网报道（文/李弯弯）近日，台积电公布2023年第二季财务报告，营业收入净利润双双下滑，并下调下季度业绩预期。与此同时，其位于美国亚利桑那州的工厂，因为缺乏熟练的工人，投产时间将从原本的2024年推迟到2025年。
 
营收利润双双下滑，美国工厂建设计划推迟
 
根据报告，台积电第二季度营业收入约新台币4808.4亿元，较去年同期减少10.0%，环比减少5.5%；净利润为新台币1818亿元，较去年同期减少23.3%，环比减少12.2%。若以美金计算，台积电2023年第二季营收为156.8亿元，较去年同期减少13.7%，较前一季减少6.2%。
 
 
 
以制程分类来看，台积电5nm制程出货占第二季度晶圆销售金额的30%，7nm制程出货占全季晶圆销售金额的23%，16nm、28nm制程出货占比均为11%。整体上，第二季度先进制程（包含7nm及更先进制程）的营收达到全季晶圆销售金额的53%。
 
 
 
以技术平台分类来看，台积电第二季度高性能计算营业收入占比较高，达到44%，其次是智能手机，营业收入占比为33%，物联网、汽车电子、消费电子营收占比依次是8%、8%、3%。相比之下，消费电子营收较上季大幅上涨25%，车用营收小幅成长3%。
 
对于业绩下滑的原因，台积电表示，由于总体经济情势持续走软，终端市场整体需求疲弱，市场需求复苏较预期缓慢，客户较为谨慎，并打算进一步管控库存。
 
台积电预计第三季度公司销售额为167亿至175亿美元，环比增长6.5%-11.6%，平均增约9.1%，低于市场预期约一成。第三季度毛利率预估为51.5%-53.5%，低于第二季度的54.1%；营业利润率预估为38%-40%，低于第二季度的42%。
 
今年台积电在资本支出上也较为谨慎，黄仁昭表示，为应对短期不确定因素，台积电适度紧缩资本支出规划，今年资本支出将为320亿至360亿美元区间。据了解，台积电2023年的资本支出中，先进制程技术将占总额的70%至80%，成熟特殊技术占10%至20%，剩余部分分配给高级封装、测试以及其他项目。
 
关于3nm、2nm制程的进展情况，台积电董事长魏哲家表示，在高性能计算（HPC）和智能手机应用驱动下，下半年3nm制程可望快速成长，今年将贡献中个位数百分比（4%至6%）。至于升级版3nm制程（N3E），魏哲家透露，目前已通过验证，并达成效能与良率目标，预计今年第四季度量产。
 
同时2nm制程技术研发进展顺利，将如期于2025年量产，采用纳米片电晶体结构。他表示，台积电2nm还发展出背面电轨解决方案，适用于高性能计算相关应用，目标在2025年下半年推出，2026年量产。
 
海外产能扩建方面，台积电董事长刘德音介绍，美国亚利桑那州的工厂现在正进入处理和安装最先进和专用设备的关键阶段。然而，由于具备在半导体级设施中所需的设备安装专业知识的熟练工人数量不足，因此面临了一些挑战。
 
台积电于2020年5月宣布在亚利桑那州建厂，最初承诺投入120亿美元，去年12月，台积电宣布将投资追加到400亿美元，原本预计将于2024年开始生产。
 
台积电表示，正在努力改善情况，派遣来自中国台湾经验丰富的技术人员来短期培训当地熟练工人，预计N4工艺技术的生产计划将延后至2025年。
 
除了美国工厂，刘德音指出，台积电正在日本兴建一座特殊制程技术的晶圆厂，采用12/16nm和22/28nm制程，该公司将按进度有望于2024年末量产。欧洲方面，他透露，正在与客户及伙伴接洽，根据客户需求和政府支持水准，评估在德国建立专注于车用技术的特殊制程晶圆厂的可能性。
 
库存调整弱于预期，AI需求强劲带来正面影响
 
业界一直期待着半导体市场回暖的消息。台积电总裁魏哲家直言，当前半导体库存调整如市场预期正持续进行，大趋势比先前预期弱。市场终端需求不佳持续，AI虽然强劲但仍不能完全弥补需求不足，库存调整到什么时候，一切都要看经济因素。
 
虽然台积电第二季度营收利润双双下降，不过AI需求强劲对该公司的贡献是很明显的，魏哲家表示，生成式AI需要更高的计算能力和互连频宽，推动半导体含量的增加。
 
在他看来，无论是使用CPU、GPU，或是AI加速器，以及针对AI和机器学习的相关特殊应用芯片ASIC，共同点是都需要运用先进技术和强大的晶圆制造设计生态系统，这些都是台积电的优势。
 
业界认为，台积电第二季度业绩下滑程度小于预期，主要也是有益于人工智能。根据上文的介绍，台积电第二季度高性能计算营业收入达到44%，这其中就包括GPU代工，其业务环比下滑5%，这较上季度下滑14%，有明显改善。
 
而这未来还将继续为台积电的业绩带来贡献，目前国内外大模型的训练都使用英伟达的GPU，而台积电正是英伟达GPU的制造商。另外AMD前不久推出了与英伟达H100竞争的MI300，据悉，该产品也将由台积电代工，而且AMD首席执行官苏姿丰近日对媒体表示，AMD将继续与台积电合作开发下一代产品。
 
魏哲家称，CPU、GPU和AI加速器等执行训练和推理功能的服务器AI处理器，其需求约占台积电总营收的6%。预期这项需求在未来5年将以近50%的年复合成长率增加，在台积电营收的占比也将增加到十位数百分比低段区间。
 
小结
 
从台积电的业绩来看，半导体市场仍处于下滑趋势，就如台积电所说的，库存调整大趋势弱于预期。台积电在资本支出上也较为谨慎，其美国工厂的进度也在推迟。不过也能看到一些向好的迹象，比如消费电子较上季有较大幅度上涨，车用电子需求也在增长。另外AI需求强劲一定程度推动半导体市场需求增长，未来或将持续给半导体市场带来正影响。