狂涨19.99%封停！多个传感器上市企业暴涨，国产MEMS炙手可热！

今天，多个MEMS传感器股票涨超10%，更有国产高端MEMS惯性传感器企业狂涨19.99%，直接涨停。   MEMS传感器从来没有像近年这么受资本市场热捧，今年来MEMS传感器企业上市、投融资消息不断。   人工智能AI、人形机器人、自动驾驶等智能技术爆发性增长，智能化趋势愈加明显，而传感器作为“电五官”，在这股智能化浪潮中成为不可忽视的基础核心零部件，尤其是集成化、低功耗、高性能的MEMS传感器，更受市场热捧。

哪些MEMS传感器上市企业今日暴涨？国产MEMS概念为何异动？详情见下文。

国产唯一MEMS陀螺仪上市公司暴涨19.99%封停！多家MEMS传感器上市企业涨超10%！国产MEMS概念为何异动？  截止今日（8月29日）收盘，多家MEMS传感器核心企业涨幅超10%，高华科技涨11.66%，敏芯股份涨11.96%，赛微电子涨12.49%。  此外，歌尔股份、苏州固锝、士兰微、晶方科技、汉威科技等多家MEMS传感器概念企业均有不同程度涨幅。   值得一提的是，目前国内唯一上市的国产MEMS陀螺仪企业——芯动联科，涨幅达19.99%封停，获得上市以来的首个涨停。  芯动联科于今年6月30日在上海证券交易所科创板成功上市，以高达86%的超高毛利率获得广泛关注，芯动联科发行价格26.74元/股，首日开盘51.00元/股，上市后经历长时间的阴跌，虽然今日收获涨停，但仍未回到开盘价格。芯动联科上市相关内容参看《安徽首家MEMS传感器上市企业诞生！》  

▲来源：百度股市通  为什么国产传感器今日涨幅明显？  据相关市场分析显示，一方面是美国商务部长雷蒙多（Gina Raimondo）访华，对国产尖端科技释放重大利好，尤其是传感器属于具有重大价值的高科技，具有较大封禁风险，此前高华科技被列入UVL清单中，直到雷蒙多访华前夕才获移出，相关信息参看《美国将5家传感器公司移出UVL清单》。

另一方面，人形机器人、无人驾驶/高级辅助驾驶、人工智能等概念持续火热，多个技术获得重大突破，2023年来市场化快速普及，传感器尤其是MEMS传感器，作为这些领域的核心感知零部件，必不可少且装机数量持续增多，受到市场关注。   据相关财经媒体介绍，今年5月以来，中国A股传感器概念持续走高，表示金融市场对国产传感器行业的看好。  

▲来源：星空财富  传感器超万亿市场，中国消耗1/4 MEMS 器件，国产传感器市场处于起步阶段，替代空间大！  全球传感器市场超万亿，中国占比约20%。  根据Statista，2022年全球市场规模为2512.9亿美元（约1.79万亿人民币）。受疫情影响，全球传感器市场经历了大幅波动。2020、2021和2022年同比增速分别为-13%、62%、10%。相比之下，中国市场增速相对稳定，3年增速分别为14%、20%、19%，维持在20%上下。除此之外，中国市场占全球传感器市场的比例维持在20%上下，在全球市场中的份额也相对稳定。   虽然中国传感器市场占据全球20%份额，但中国国内中高端传感器80%以上需要靠进口。 

▲来源：广发证券   具体到MEMS传感器市场，据Yole最新的《2023MEMS产业现状》报告显示，2022年全球MEMS器件出货量为309亿，全球MEMS器件营收为145亿美元，预测2022~2028年均复合增长率（CAGR）为5%。

但是，中国MEMS传感器市场增长明显领先全球，据赛迪顾问等资料显示，2022年我国MEMS行业市场规模约为1044.3亿元，同比增长17.1%，中国MEMS市场增长迅猛。

▲来源：Yole

中国国产传感器行业存在许多问题，中国作为全球最大的电子产品生产基地，消耗了全球四分之一的MEMS器件，这其中80%需要进口。 我国传感器企业规模普遍相对较小。我国传感器上市公司中，柯力传感、汉威科技、苏州固锝和芯动联科2022年的营业收入仅为10/24/33/2亿元，对比国际传感器龙头企业差距甚大。   此外，以汉威科技为例，其纯粹传感器业务占比在2020年不到20%，2021年和2022年占比约11%左右，传感器规模较小。

除此之外，我国传感器企业全球话语权较小。同样以汉威科技为例，据Yole的调查数据，其2020年仅占据全球气体传感器4%的市场份额，而全球龙头博世占据了22%的市场份额。   尽管如此，据汉威科技在2022年8月26日投资者关系记录表，汉威科技旗下炜盛在国内的应用于工业安全和环境保护的气体传感器中的出货量市占率为60%-70%。  作为我国气体传感器龙头企业，汉威科技即是我国传感产业的缩影，许多企业传感器出货量大，但主要集中在低端市场，市场价值和利润空间狭小，虽然汉威科技拥有较大的出货量，但在全球气体传感器市场份额中仅占有个位数。  

▲2020全球气体和颗粒物传感器市场份额，来源：Yole   从上文分析可以看到，相对于中国庞大、快速增长的传感器市场，国产传感器企业则普遍弱小，市场话语权小，大量中国传感器市场被国际传感器巨头占据。  中国国产传感器市场仍处于起步阶段，在国产替代化浪潮下，国产传感器企业成长空间巨大！因此，需要大量的资金和政策提高国产传感器企业提升技、开拓市场的能力。 国家顶层政策引领，传感器赛道被众多顶尖金融公司看好！国产MEMS炙手可热！  近年来，国家对传感器尤其是智能传感器日益重视，出台了众多传感器产业政策。   2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》正式发布，提出加强集成电路设计工具，重点装备和高纯靶材等关键材料研发，集成电路先进工艺和绝缘栅双极型晶体管(IGBT)、微机电系统(MEMS)等特色工艺突破，先进存储技术升级，碳化硅、氮化镓等宽禁带半导体发展。  政策上国家支持打造智能传感器完整产业链，包括上游的重点设备和关键材料，鼓励MEMS等小型化，鼓励智能传感器在下游工业、汽车、消费电子、家居等多个领域的应用。“十四五”政策规划发布有利于推动相关重点项目建设和技术突破，推动行业产学研用协同创新，深化产业链合作。  

▲来源：十四五规划   地方上，多个省市出台智能传感器产业扶持政策，并新建多条MEMS中试线/量产线。   譬如广东省以广州、深圳为两核，发展智能传感器产业，投入资金达千亿，在广州新建月产能6万片/月的增芯科技MEMS量产线、在深圳新建月产能3000片/月的粤港澳大湾区MEMS中试线，将智能传感器作为优先扶持、发展的高科技产业。

▲来源：《广东省制造业高质量发展“十四五”规划》   MEMS智能传感器正变得炙手可热。   中金公司认为“传感器产业链有望成为2023年及更长期的投资主线之一”、“全球产业链重塑的背景下，我们认为国产传感器产业链有望诞生优秀的龙头公司。”  旧终端电子化率的提升、新终端渗透率的增长，均以传感器为关键入口。后疫情时代，随着消费者对健康关注度的提升、制造业对数字化生产的重视、以及智能汽车的加速渗透，我们认为传感器产业链有望成为2023年及更长期的投资主线之一。 全球传感器市场规模可观，产业链诞生了营收近六千亿人民币的器件/设备龙头和营收超千亿人民币的芯片龙头。根据Allied Market Research，2020年全球传感器市场规模约1700亿美元，该机构预计到2028年达到3428亿美元，年均复合增速9.2%。汽车市场增速有望高于行业平均，根据Markets and Markets，2021年全球汽车传感器市场规模251亿美元，预计到2026年达475亿美元，年均复合增速13.6%。全球MEMS传感器龙头、汽车Tier 1龙头德国博世Bosch FY21营收787亿欧元；全球模拟芯片龙头美国德州仪器TI FY21营收183亿美元。因此传感器赛道规模大，产业链龙头效应显著。

我国占全球主要消费市场，但传感器产业链缺乏龙头。A股上市公司中，营收规模由大到小依次是图像传感器芯片厂商韦尔股份、传感器/存储/MCU芯片生态化布局的兆易创新、无线通信射频前端芯片厂商卓胜微、声学传感器封装/模组的国产龙头歌尔微电子（已提交IPO申报），FY21营收分别为241亿元、85亿元、46亿元和31亿元。而在模拟芯片和汽车传感器领域，国产龙头圣邦股份和保隆科技等FY21收入仅分别为22亿元和39亿元。  全球产业链重塑的背景下，我们认为国产传感器产业链有望诞生优秀的龙头公司。我国物联网和新能源汽车需求旺盛，关键芯片生产所需的材料、工艺和设备国产化能力强，我们认为新形势下有望实现供需内循环。 结语  MEMS传感器正变得炙手可热，多家智能传感器企业迎来了融资、上市浪潮。   今年以来，芯动联科、高华科技等多家MEMS传感器龙头企业相继上市，矽睿科技、明皜传感、天箭惯性等MEMS企业正在进行IPO辅导或已递交IPO申请。   随着政策推动和资金流入，中国MEMS传感器产业正在快速发展，同时，一些关键的外部因素，譬如中美贸易战，也加速了中国MEMS产业生态的发展。  未来，中国MEMS将成为全球MEMS产业不可忽视的一股力量！ 

审核编辑 黄宇