LED封装“涨价潮”迎来拐点

2023年上半年，LED封装行业有多惨淡？

11家LED封装上市公司的半年度“成绩单”显露端倪，仅木林森、兆驰股份、聚飞光电等3家企业实现营利双收，而万润科技、瑞丰光电、长方集团等3家企业则净利润为负。

尤其是今年第一季度，曾被诸多LED行业人士评价为是有史以来最“黑暗”的Q1。LED封装上市公司能够实现营利双增长的企业更是寥寥无几。

进入第二季度以来，LED产业逐步复苏且以LED应用市场需求恢复较为明显。今年上半年，多家LED照明和LED显示屏上市企业在逆势中创下佳绩。

LED封装“惨”在何处？

在国内外宏观因素的影响下，全球经济的快速增长遭遇阻碍，全球各行业的产品供需平衡都出现了一定的变化。再加上国内经济转向高质量发展，短期内，各行业都面临了一定的压力和挑战。

其中，LED封装行业承压尤为明显。特别是背光和显示端，尽管下游需求保持增长，但由于去年需求不振积压库存，往中上游传导相对较慢，恢复速度未及预期。

木林森作为国内最大的LED封装制造商，今年上半年其“朗德万斯”品牌实现10.55%的增长，但其“木林森”品牌营收仅28.67亿元，同比下滑9.6%。

受市场消费需求萎缩的影响，鸿利智汇今年上半年的LED半导体封装业务营收13.36亿元，同比去年也出现了7.23%的下滑。为此，鸿利智汇将继续夯实LED半导体封装业务战略根基，借力Mini LED项目实现板块突破，全面提升其在LED细分领域的竞争力与影响力。

面对激烈的市场竞争，万润科技净利润持续亏损，但亏损幅度同比去年收窄了83.85%。同样，瑞丰光电的显示LED业务和照明LED业务销售均出现了下滑，净利润也由盈转亏。

2022年12月底，长方集团光源封装业务搬迁至南昌后，今年上半年基本处于调机试产状态，影响订单交付，导致收入下降。另外，2022年8月8日全面加强康铭盛管控后，受康铭盛原管理团队阻扰，生产经营遭到破坏，2023年上半年客户和供应商仍处于恢复期，生产订单和材料供应受到一定影响，也导致收入下降。

LED封装“出路”何在？

大环境低迷背景下，如何高质量发展又重回企业当下最重要课题。

近两年，大面广的传统照明LED器件封装产能过剩，封装产能向头部厂商集中，显示LED封装领域细分市场集中度将进一步提高。

与此同时，封装行业龙头纷纷布局利基市场，加强渠道布局，围绕Mini/Micro-LED新型显示、智能照明、户外照明、车用照明等未来市场增长点不断培育发展。

在车用LED领域，随着智能座舱等新技术的出现，智能化、多功能化发展广受消费者青睐，渗透率提升，车厂的良性竞争催生出AR-HUD、智能车灯、数字化大灯、车载显示、车内氛围灯等众多车载LED应用场景。

在Mini/Micro LED领域，Mini LED应用场景持续拓展，商业化进程加速，消费端应用产品不断涌现，应用终端覆盖TV、显示器、车载屏、商显屏、医疗屏、笔记本等。Micro LED也凭借亮度和可靠性方面的优势，已成功切入到AR设备显示中，同时在车载显示、智能手表等应用领域有超预期发展之势。

特别是在车载显示领域，广阔的市场前景吸引了东山精密、国星光电、鸿利智汇、晶科电子、晶台股份、聚飞光电、瑞丰光电等众多LED封装厂商争相布局，并取得显著成效。

据了解，国星光电的车载Mini LED背光显示正在与客户开展送样认证；晶科电子推出多款车规级LED器件及模组；聚飞光电Mini LED背光显示产品已上车理想L9、全新第三代上汽荣威RX5等汽车；瑞丰光电的Mini LED产品及技术解决方案也已配合多家客户进行验证。

另外，在植物照明、健康照明等高端照明领域，国星光电、鸿利智汇、晶科电子、中顺半导体、旭宇光电等LED封装厂商也均已取得不俗的成绩。

“涨价潮”迎来拐点

进入5月份以来，LED封装厂商相继传出涨价信号，LED封装行业也终于迎来一道曙光。

高工LED注意到，包括东山精密、木林森、瑞晟光电、兆驰光元等多家封装厂商自5月开始陆续调价，部分厂商甚至在短短的一个多月内两次提价。涨价幅度基本在10%左右。

进入9月的这几天，木林森、东山精密、瑞晟光电、山西星心半导体等多家企业再次发布调价通知，本轮涨价幅度均在5-15%不等，调价产品覆盖面也有所扩大。

的确，库存的改善和持续价格战后对盈利的迫切都支撑着RGB封装企业和LED显示屏厂商的涨价。

而一轮接一轮的涨价也推动着LED产业迎来拐点，目前整个产业链的库存正在恢复到正常“水位”甚至已经低于其平均水平，部分环节企业已经开始补库存。特别是LED封装端，部分在去年底和今年初停掉的产线开始恢复运转。

值得注意的是，目前RGB封装的涨价也是建立在去年以来的减产基础上，同时即使经历了多次调价，但目前的价格较2021年时仍相差甚远。

“去年减下去的产能现在还没有再重新开起来。”有RGB封装大厂的销售人士告诉高工LED，现在市场的情况只能说是勉强恢复到了一个相对正常的的水平。

GGII分析认为，要真正化解产能过剩首先是要下游显示应用要加快在各个细分市场的应用落地；同时封装企业也要加强自律，主动控制生产节奏，下决心真正压减产量，对低端过剩产品要坚决做到压减产量。

总的来说，未来随着Mini/Micro LED市场的放量以及车用LED、植物照明、健康照明等高阶细分市场未来增长明显，有望拉动LED封装产值稳步上升。

编辑：黄飞