业绩寒风吹到功率器件行业！12家企业净利负增长，上车救场仍需时间

电子发烧友网报道（文/刘静）2023年上半年新能源汽车持续快速增长，根据EVProbe的数据，今年上半年中国新能源汽车已经完成了2021年全年销量，以同比38.9%的速度增长至299.73万辆。

 

受益高景气的新能源汽车市场，国产功率器件上市公司在2022艰难的一年大体业绩都实现了正增长，苏州固锝、斯达半导和东微半导净利增速甚至超过70%。但到了2023年上半年，功率器件需求市场已经悄然发生了一些变化，上汽大众、零跑汽车、特斯拉、奇瑞等多品牌新能源车官宣降价。电子发烧友在深圳国际电子展走访中，不少做功率器件的厂商都有表示，今年上半年碳化硅也不好卖，车用还在测试验证阶段。厂商的中报或许会披露更多上半年功率器件市场的相关信息。

 

 

上半年12家功率器件企业出现净利负增长，但车用IGBT依旧增长强劲

2022年营收排名前10的功率分立器件企业分别是安世半导体、扬杰科技、华润微、士兰微、斯达半导、LRC、华微电子、比亚迪半导体、长晶科技、新洁能。除去LRC、比亚迪半导体和长晶科技三家非上市公司未披露半年报外，今年上半年曾排名前十的公司中5家是营收和净利双双负增长的，仅有斯达半导体这一家企业实现营收和净利的双增长。

 

 

上图中，电子发烧友共统计了15家功率器件上市公司的半年度业绩，净利润负增长的企业数量进一步扩大到12家，营收负增长的企业数量达9家，其中有8家企业营收和净利是双双负增长的，这8家企业中有5家功率器件业务占比是超过50%的。可见今年上半年大多部分功率器件企业业绩表现不佳，功率器件从不愁卖到卖不出去。

 

在功率器件业务占比超50%的企业中，上半年营收增速下滑最严重的是派瑞股份，其次是芯导科技，它们分别同比减少36.72%、29.72%；此外净利增速下滑最严重的是士兰微，同比减少106.88%。

 

 

士兰微在2022年功率分立器件行业营收排名第四，今年上半年士兰微实现营业收入44.76亿元，同比增长6.95%；归母净利润直接亏损0.41亿元，同比减少106.88%。对于士兰微上半年业绩出现亏损的原因，可主要归纳为两点：1）公司持有的其他非流动金融资产中昱能科技、安路科技股票价格下跌；2）受下游普通消费电子市场影响，公司部分消费类产品出货量明显减少、价格也出现一定幅度的回落，其中LED芯片价格较去年年末下降10%-15%。

 

在功率器件领域，士兰微主要有LVMOS、HVMOS、IGBT、碳化硅等产品。2023年上半年，士兰微功率器件业务收入基本维持正增长，实现收入23.08亿元，较上年同期增长1.42%。其中士兰微的IGBT产品（包括IGBT器件和PIM模块）增长强劲，上半年营业收入达5.9亿元，较去年同期增长300%以上。

 

据了解，士兰微自主研发的V代IGBT和FRD芯片的电动汽车主电机驱动模块，已在比亚迪、吉利、零跑、汇川等国内外多家客户实现批量供货；士兰微用于汽车的IGBT器件（单管）、MOSFET器件（单管）也已实现大批量出货，且士兰微用于光伏的IGBT器件（单管）、逆变控制模块、SiC MOS器件也实现批量出货。但士兰微自主研发的II代SiC-MOSFET芯片生产的电动汽车主电机驱动模块还没量产上车，仅刚通过部分客户测试。虽然士兰微表示部分功率器件已经量产上车，但从上半年功率器件业务增速来看，其在汽车的销售规模应该还是相对较小的，且上半年可以肯定是受消费电子影响的。

 

在新能源汽车爆火的当下，或许很多做功率器件的国产厂商已经跟进了，但大部分国产厂商的功率器件还处于测试验证阶段，还享受不到新能源汽车快速增长的红利。功率器件大规模量产上车，国产厂商还需要一段时间。所以在消费电子市场需求疲软，工业领域需求又相对平稳下，以功率器件为主要业务的国产厂商在上半年业绩不可避免地出现下滑或基本持平。

 

 

斯达半导、时代电气上半年业绩表现最为亮眼，营收最高同比增长46%

在统计的15家功率器件上市公司中，今年上半年仅有两家企业，即斯达半导、时代电气，实现营收和净利润双增长。在增速上，表现最好的是斯达半导。

 

 

2023年上半年，斯达半导实现营业收入16.88亿元，比上年同期增长46.25%；取得归母净利润4.30亿元，比上年同期增长24.06%。

 

斯达半导是一家以IGBT为主，二极管、SiC为辅的功率器件和IGBT、MOSFET、SiC等功率模块设计的企业。2022年IGBT模块的销售收入占斯达半导主营业务收入的82.95%，2023年上半年斯达半导未披露最新的占比数据，若以2022年的数据推算，上半年斯达半导IGBT产品收入应该在14亿元左右，这是士兰微的2.37倍，这主要得益于斯达半导在车上的先发优势。

 

斯达半导是国内首屈一指的车规IGBT企业，今年上半年其生产的应用于主电机控制器的车规级IGBT模块持续放量，合计配套超过60万辆新能源汽车，较三年前已增长三倍多。今年上半年斯达半导IGBT在海外推广也进展顺利，车规级产品在欧洲一线品牌Tier1开始大批量出货。如今，搭载斯达半导车规级IGBT模块的车型已远销欧洲、东南亚、南美等地区。

 

下半年，斯达半导业绩或将实现更快速的增长。因为上半年斯达半导基于第七代微沟槽Trench Field Stop技术的车规IGBT和光储IGBT批量装车，应用于乘用车主控制器的车规级SiC MOSFET模块也持续放量，下半年这些产品出货量预计快速增加。

 

此外，2023年上半年斯达半导还新增多个使用车规级SiC MOSFET模块的800V系统的主电机控制器项目定点，以及基于第七代微沟槽Trench Field Stop技术的1200V车规级IGBT模块多个800V系统车型的主电机控制器项目定点，这将对斯达半导未来新能源汽车SiC MOSFET、IGBT模块销售增长提供持续推动力。

 

上半年，时代电气营业收入85.70亿元，同比增长31.31%，归母净利润11.54亿元，同比增长32.52%，在功率半导体领域表现也不错。三峡集团那日松40万千瓦光伏制氢项目大功率IGBT制氢电源实现批量交付；新能源车和新能源发电用中低压器件大幅增长，新能源车用器件实现首次出口，批量交付法雷奥集团。时代电气新能源车用SiC产品处于持续验证阶段，但上半年在工业领域获得了新的市场订单。

 

 

小结

2023年上半年以来，功率器件在汽车、消费、工业应用领域的需求分化更加明显，这也造成了国产功率器件厂商上半年业绩的分化显著，在具备量产上车优势的斯达半导实现不错的业绩增长，而在消费端应用广泛、车规产品还在验证阶段的厂商业绩下滑严重。汽车依旧是当下助推业绩增长的主旋律，为了应对疲软的消费市场，多家国产厂商在中报中均表示正加大功率器件在工业、新能源汽车等高门槛市场的推广力度及研发投入力度，这将对它们下半年业绩增长起到一定助推作用。

 

 

 

声明：本文由电子发烧友原创，转载请注明以上来源。如需入群交流，请添加微信elecfans999，投稿爆料采访需求，请发邮箱[e-mail]。    更多热点文章阅读  

• 复旦微电上半年智能电表芯片收入暴降59%，FPGA成最大增长动力

• 长期需求前景乐观，DigiKey大幅增加基础设施资本投入，满足客户预期需求

• 艾为电子上半年净利跌超153%，技术人员减少15%

• 汉桑科技冲刺创业板IPO！主打高性能音频产品，募资超10亿扩产等

• 韦尔股份上半年去库存净利骤降9成，来自手机市场的收入出现复苏增长

 

•  

 

---

原文标题：业绩寒风吹到功率器件行业！12家企业净利负增长，上车救场仍需时间

文章出处：【微信公众号：核芯产业观察】欢迎添加关注！文章转载请注明出处。