增长超250%！13家SiC厂商业绩PK

2023年前三季度落下帷幕，天岳先进、中车时代及三安光电等多家碳化硅相关企业公布三季度业绩。国外方面，Wolfspeed、安森美及x-fab也有相关披露。

10家国内企业

2023年前三季度，天岳先进、华润微及士兰微等国内10家SiC企业成绩单如下：

● 天岳先进：营收大幅增长255.89%

据天岳先进披露，2023年前三季度营业收入8.25亿元，较去年同期2.69亿元，同比增长206.06%，公司1-9月营收已经远超去年全年；2023年第三季度，公司实现营业收入3.87亿元，同比大幅增长255.89%，环比增长57.96%。

天岳先进表示，营业收入同比大幅增长，主要系报告期下游市场需求旺盛，公司订单充足，随着公司导电型产品产能产量持续提升，公司产品交付能力持续攀升。

今年5月，天岳先进与英飞凌签订了合作协议；8月24日，天岳先进与客户F签订了一份碳化硅采购协议，约定2024年至2026年向合同对方供应碳化硅产品，合同价值预估为8.05亿人民币。

● 三安光电：营收101.56亿元

第三季度，三安光电实现营收36.86亿元，同比增长13.43%；归母净利润264.36万元，同比下降95.19%；前三季度，公司实现营收101.56亿元，同比增长1.43%；归母净利润为1.73亿元，同比下降82.51%。

三安光电收入来源于LED业务、集成电路业务两大板块。集成电路业务涵盖射频前端、光技术、电力电子等三大应用领域，今年上半年各细分业务实现稳步成长，共实现销售收入15.22亿元，同比增长4.14%。毛利率方面，得益于SiC产能的持续释放，成本降低，SiC业务毛利率有所提高，叠加GaAs射频和GaN射频业务的推进，三安光电集成电路整体毛利率增长了7.75%。

● 合盛硅业：实现营收198.9 亿元

2023 年前三季度，合盛硅业实现营收198.9 亿元，同比增长8.8%，归母净利21.9 亿元（yoy-52.0%），扣非净利19.4 亿元（yoy-57.4%）。其中Q3 实现营收79.5 亿元，同比增长50.7%，归母净利4.0 亿元，同比下降60.2%。

合盛硅业表示，各板块在建项目进展顺利，未来有望陆续为公司创收据半年报。碳化硅方面，合盛新材2 万片宽禁带半导体碳化硅衬底及外延片产业化生产线项目已通过验收并具备量产能力，6 英寸衬底和外延片已得到国内多家下游器件客户的验证，并顺利开发了日韩、欧美客户。同时，8 英寸衬底研发顺利，已经实现了量产。公司在建项目众多，未来有望陆续为公司创收。

● 士兰微：实现营收68.99亿元

前三季度，士兰微实现营收68.99亿元，同比增长10.49%；归母净利润亏损1.89亿元，上年同期净利为7.74亿元，同比由盈转亏。

单看第三季度，士兰微营收24.24亿元，同比增长17.68%；归母净利润亏损1.48亿元，上年同期净利为1.75亿元，同比由盈转亏。至此，今年前三季度公司仅Q1实现盈利。

士兰微表示，本报告期内（7-9 月），公司加大了模拟电路、IGBT 器件、IPM 智能功率模块、PIM 功率模块、碳化硅功率模块、超结 MOSFET 器件、MCU 电路、化合物芯片和器件等产品在大型白电、通讯、工业、新能源、汽车等高门槛市场的推广力度，公司总体营收保持了较快的增长势头，实现营业收入24.24 亿元，较去年同期增长 17.68%，较今年二季度增长 0.58%。

● 中车时代：主营收入140.95亿元

时代电气2023年三季报显示，时代电气主营收入140.95亿元，同比增长29.6%；归母净利润20.53亿元，同比增长31.39%。

其中，2023年第三季度，时代电气单季度主营收入55.25亿元，同比增长27.05%；单季度归母净利润8.99亿元，同比增长29.96%。

分类来看，2023年前三季度，时代电气司新兴装备产品实现营业收入人民币60.83亿元，同比增长72.37%。其中，功率半导体器件实现营业收入人民币21.38亿元，同比增长65.37%；新能源汽车电驱系统实现营业收入人民币12.34亿元，同比增长47.88%。

● 晶盛机电：实现营收134.62 亿元

前三季度，晶盛机电实现营收134.62 亿元，同比增长80.39%；归母净利润35.14 亿元，同比增长74.94%；单季度Q3 实现营收50.55 亿元，同比增长63.47%；归母净利润13.08 亿元，同比增长63.14%。

据披露，截至2023Q3 末，晶盛未完成晶体生长设备及智能化加工设备合同总计287.50 亿元，环比Q2 末增加9.99 亿元，设备在手订单饱满，第五代光伏单晶炉、电池组件设备、碳化硅外延设备等有望持续放量。

此外，公司石英坩埚、金刚线等材料业务产能持续释放，积极贡献业务增量，同时公司也积极推进碳化硅衬底的量产进程。公司“先进材料、先进装备”双轮驱动，在光伏、半导体领域持续延展，平台化布局有望带动业绩稳步增长。

● 斯达半导：实现营收26.19亿元

斯达半导三季报数据表明，公司在2023年前三季度实现营收26.19亿元，同比增长39.72%；归母净利润6.58亿元，同比增长11.53%。单季度Q3 实现营收9.31 亿元，同比增长29.26%；归母净利润2.28亿元，同比下降6.30%。

该公司表示，碳化硅业务、光储产品、海外市场拓展有望成为公司的新增长点。今年上半年，使用斯达半导自主 SiC MOSFET 芯片的车规级 SiC MOSFET 模块在主电机控制器客户完成验证并开始小批量出货。

同时新增多个使用车规级 SiC MOSFET 模块的 800V 系统的主电机控制器项目定点，这将对斯达半导 2024-2030年主控制器用车规级 SiC MOSFET 模块销售增长提供持续推动力。

● 华润微：营收达75.30亿元

10月27日晚，华润微公布2023年第三季度报告。报告显示，今年前三季度公司营收75.30亿元，净利润10.56亿元；第三季度营收25亿元，同比增长0.57%，净利润2.78亿元。

据华润微2023H1报告，其SiC和GaN功率器件销售收入同比增长约 3.6 倍，碳化硅 JBS G3 较 G2 平台电流密度预计提升 10%，碳化硅 MOS 性能对标国际一流，持续丰富 G1、G2 平台产品系列化，助力碳化硅 MOS 在新能源汽车、光伏储能、工业电源等领域多个客户规模上量。

此外，碳化硅 MOS 上半年月度销售额持续攀升，在SiC功率器件销售中的比例逐步提升至 50%以上，与此同时，车规级 SiC MOS、SiC 模块研发以及 HPD 预研工作正在有序推进。

● 东尼电子：实现营业收入13.59亿元

东尼电子披露2023年第三季度报告，该公司报告期实现营业收入13.59亿元，同比下降5.06%。归属于上市公司股东的净亏损5217.00万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损6622.90万元。

2023上半年，东尼电子募集资金投资项目“年产12万片碳化硅半导体材料”已实施完毕。今年1月，东尼电子子公司东尼半导体与下游客户 T签订《采购合同》，约定东尼半导体2023 年向该客户交付 6 英寸碳化硅衬底13.50 万片，含税销售金额合计人民币 6.75 亿元；2024年、2025 年分别向该客户交付 6 英寸碳化硅衬底 30 万片和 50 万片。

● 扬杰科技：实现营业收入40.41亿元

2023年前三季度，扬杰科技实现营业收入40.41亿元，同比下降8.54%。毛利率30.87%，同比下降5.24%。归母净利润6.18亿元，同比下降33.39%。扣非归母净利润6.13亿元，同比下降28.53%。

分季度看，2023Q3公司实现营业收入14.16亿元，同比下降3.46%，环比增长7.76%。毛利率32.28%，同比下降2.9pct，环比增长2.76pct。归母净利润2.07亿元，同比下降39.15%，环比下降9.61%。扣非归母净利润2.03亿元，同比下降28.59%，环比下降11.74%。

3家碳化硅外企

2023年前三季度，Wolfspeed、安森美及x-fab这3家SiC企业成绩单如下：

● Wolfspeed：本季度营收1.97 亿美元

Wolfspeed2023年营收同比增长4%至1.974亿美元（约14.4亿人民币），略高于预期；净损4.027亿美元，较去年同期2620万美元的净损显著扩大。Wolfspeed预测第四季度（2024第二财季）调整后的每股净损为56~70美分，营收则介于1.92~2.22亿美元之间。

此外，据Wolfspeed电话会议，他们位于纽约Mohawk Valley的新工厂即将投产，预计未来将大幅带动公司产能提升。未来莫霍克谷（晶圆厂）将实现 20% 的利用率，

本季度晶圆厂创造了 400 万美元（约2928万人民币）的收入，而上一季度的收入为 100 万美元。下个季度收入将增加到 1000 万美元至 1500 万美元。预计明年12月的收入约为1亿美元。

目前，Wolfspeed已获得了第三高的季度器件设计总投资额，达到 22 亿美元，并且在上个季度还转换了超过 10 亿美元的器件设计成果。

● 安森美：本季度营收 21.8 亿美元

安森美披露，本季度他们的收入为 21.8 亿美元（约159.5亿人民币），非 GAAP 毛利率为 47.3%。在硅和碳化硅需求的推动下，汽车和工业部门实现了创纪录的收入。碳化硅总利用率小幅上升至 72%，碳化硅第三季度毛利率超过 40%。

安森美总裁兼首席执行官Hassane El-Khoury在电话会议中提到：

尽管第三季度取得了这些成果，但我们仍采取非常谨慎的态度，欧洲一级客户在处理库存方面出现疲软，就全年而言，单个汽车 OEM 最近的需求减少将影响我们 今年10 亿美元的营收目标，我们现在预计 2023 年碳化硅出货量将超过 8 亿美元，是去年收入的 4 倍。

合作方面，安森美与占全球电动汽车销量 50% 以上份额的领先汽车厂商签订了设计合同和/或长期协议，其中包括与中国前 5 名电动汽车客户中的 4 家签订的长期协议，蔚来汽车就是其中之一。在第三季度，他们签署了多年长期供应协议的延期协议。

● x-fab：碳化硅季度收入总计1.36亿元

第三季度，x-fabSiC收入总计1860万美元（约1.36亿人民币），同比增长7%。

其中，SiC晶圆出货量同比增长38%。晶圆出货量的强劲增长并未反映在营收中，因为更多客户采购自己的 SiC 原始晶圆并将其委托给 X-FAB。由于 X-FAB 的附加值不受影响，因此总费用较低，但盈利能力较高。