浅谈射频前端发展驱动力及市场空间

1.通信升级带动频段数量增加，提高射频前端价值量

移动通信从1G升级到5G，射频前端单手机价值量提高。移动通信技术出现在二十世纪八十年代，经过四十年左右的发展，从1G升级到5G。随着通信技术的发展，除部分频段通过重耕用于新一代技术外，也不断有新增频段投入使用，比如用于5G通信的n77/78/79频段。随着频段数量的增加，射频前端的价值量也在增加。根据Skyworks的数据，单手机射频前端价值量由2G的3美元提高到了5G的25美元。2022年8月，IMT-2030（6G）推进组开展6G技术试验，2022-2024年是关键技术试验阶段，2025-2026年是技术方案试验阶段，2027-2030年是系统组网试验阶段。

全球智能手机从增量市场变为存量市场，但通信技术升级仍在持续。根据IDC的数据，2004-2015年，全球智能手机销量快速增加，同时3G/4G手机占比不断提升。2015年后全球智能手机进入存量市场，但通信技术升级仍在持续，其中5G手机自2019年销售以来占比不断提升。2022年全球智能手机销量12.06亿部，5G手机占比53%，首次超过4G手机。IDC预计2023-2027年5G手机占比还将继续提升至84%。

2.5G和5G毫米波是移动射频前端市场的主要增量

根据Yole的预测，移动射频前端市场规模将由2022年的192亿美元增长至2028年的269亿美元，CAGR为5.8%。按通信技术来看，2G、3G、4G的市场规模都有所下降，5G市场规模将从132亿美元增长至230亿美元，5G毫米波的市场规模将从15亿美元增长至22亿美元。

3.非手机领域为射频前端提供新的增长点

外挂FEM逐渐成为中高端WiFi路由器的主流选择。由于2.4GHz频段的穿透力比较强，因此WiFi4（仅支持2.4GHz）时代PA、LNA等射频芯片一般直接集成在核心收发芯片中，不需要额外配置。但随着信号衰减更明显的5GHz在WiFi5和WiFi6中应用，需要外挂FEM（Front-EndModules）来提高发射的信号增益，保证通信的效率和距离。比如华为WiFi6路由器AX6便采用了4颗2.4GFEM芯片和4颗5GFEM芯片。

CPE是实现FWA的核心设备，预计2028年所需射频前端市场规模为20亿美元。FWA（Fixed wireless access，固定无线接入）的工作原理是通过CPE（Customer Premise Equipment）等设备，接收移动通信基站信号并转换成WiFi信号，方便用户上网。根据华为的数据，截至2021年底，全球4G/5GFWA用户数已超过6500万，4GFWA用户数占95%；预计在2025年5GFWA用户占比提升至27%。FWA可以连接家庭、连接企业，更可以连接万物，5G使FWA从家庭逐渐向企业延伸。根据Yole的预测，CPE射频前端市场规模将从2022年的4.14亿元增长至2028年的20亿美元，CAGR约30%。

4.汽车联网化、智能化带动射频芯片需求

预计射频芯片2027年市场规模为19亿美元。从终端产品来看，在万物互联时代，越来越多手机、PC以外的终端产品产生了联网需求，包括自动生产设备、智能家居、智慧城市、汽车等。根据Yole的预测，汽车半导体市场规模将从2021年的440亿美元增长至2027年的807亿美元，其中射频芯片的市场规模将从9亿美元增长至19亿美元，CAGR为11.6%。

5.非移动产品成为射频芯片公司的重要收入来源

Skyworks通过扩大目标市场和拓宽产品组合，实现业务的多元化，已将业务从手机、平板等移动设备扩展到可穿戴、智能家居、医疗等物联网领域，同时正在向自动驾驶、智慧城市、人工智能和机器学习、工厂机器人等方向拓展，FY2Q23（截止日期2023年3月31日）公司来自非移动产品的收入占比约40%。另一家射频芯片大厂QorvoFY2022来自移动产品和非移动产品的收入占比分别为76%和24%。

审核编辑：黄飞