MCU市场分化：兆易创新反弹，意法半导体下滑

　　MCU市场行情分化明显，不同应用，不同厂商之间的差异很大。

　　摩根士丹利最新报告指出，兆易创新32位MCU现货价格上涨10%至人民币7.7元，而意法半导体元月32位元MCU价格则继续下跌，下跌16%至人民币10.5元，两者走势不同。

　　大摩指出，兆易创新32位MCU反弹，主要是由于通路库存压力减轻，经销商不再大幅给予折扣销售产品。目前，通路库存为1.5个月，2023年12月为两个月，库存确有下降，但市场需求依然疲弱，在过去一个月基本上几乎没有变化，消费者需求复苏缓慢。

　　产业界人士指出，由于消费性市场需求不温不火，库存持续消化中，MCU市况短期能见度较低。厂商认为，整体市况复苏仍取决于总体经济走势，然产业已在2023年第四季步入谷底，伴随库存恢复正常水位，2024年应较2023年乐观。

　　中颖电子预计4Q23 营收4 亿元，3Q23 公司家电MCU 销量下滑导致营收承压，4Q23 营收同环比增长主要得益于家电市场需求有所回暖，公司家电MCU 订单增加，但当前对1Q24 需求的可见度仍然较低。价格方面，2H23 公司家电MCU 及锂电管理芯片价格基本稳定。

　　家电MCU 需求改善，欧洲、日本等海外地区品牌客户订单陆续放量，车规MCU 已应用于汽车散热风扇领域，新项目将陆续导入。

　　从台系MCU厂商的营收状况，盛群2023年第四季营收仍持续衰退，新唐表现也仅持平，但亦有世纪、应广、通泰、松翰、紘康、陞达科技、笙泉等，第四季营收呈现季增长及年增长。由于2023年第三季度的MCU传统旺季不旺，MCU 厂商依然面临去库存问题，同时，2023第四季度为传统淡季，叠加整体消费类市场并未大幅回暖，客户拉货动能不佳，导致厂商营收仍呈疲软态势，新唐、松翰、盛群、凌通四家中国台湾 MCU 厂商2023年 11 月合计收入同比下滑 18%，跌幅较 9-10 月有所扩大。

　　新唐表示，当前 MCU 产品短期能见度偏低，客户补货动力保守，部分产品有季节性压力；盛群表示，MCU尚未出现明显复苏，当前订单主要来自血糖测量仪等健康类产品；中颖电子表示，订单能见度不高，2023年Q4市场有所恢复，增量来自白电和小家电MCU的订单；中微半导表示，公司MCU产品在2023年Q3末开始出现结构性缺货，主要出现在消费电子和无刷电机控制芯片领域。

　　工业应用方面，仍在去库存阶段，意法半导体表示，2023年Q4中国工业市场MCU需求不及预期，订单能见度较低，兆易表示，工业MCU市场仍在去库存。汽车应用方面，下游 Tier1 和车厂面临芯片库存压力，汽车 MCU 还在去库存周期，瑞萨汽车产品库存自2023年Q2以来持续下降，恩智浦预计汽车业务2024下半年完成库存去化。物联网方面，乐鑫经过连续三季去库存已经达到健康水位，展望后续库存平稳，公司同时表示进入2023年Q4时海外实际提货开始有明显复苏，可能由于Q4含有海外的主要销售旺季。

　　“公司的车规芯片供应基本恢复正常，相比此前缺芯，现在MCU价格下降约一半，降价的产品包括M0、M3、M4内核和RISC-V内核的MCU。”一位头部车规MCU设计厂商人员告诉记者，该厂商目前量产的是中低端车规MCU，用于汽车车身、座舱、车灯等处。多家芯片代理商也告诉记者，近期不再有大规模缺芯，其中国产芯片基本不缺货。

　　有芯片代理商告诉记者，进口车规芯片价格也在下降。缺芯期间上涨数十倍甚至数百倍的价格不具参考性，现在不少进口芯片价格接近缺芯前，主要问题是有部分进口车规芯片供应紧张。

　　据分销商富昌电子近日公布的市场行情报告，2023年第四季度不少芯片供货期缩短、价格平稳，但主要的海外车规芯片厂商汽车芯片供货期仍较长，一些车规芯片货期比缺芯前延长近一倍。

　　联创杰2023年12月现货市场行情分析称，意法半导体原厂未来一年的重心将是汽车芯片需求，个别紧缺物料货期依旧在30周以上；恩智浦汽车MCU产品供应仍受限，32位和DSP产品线第四季度许多产品交货时间仍有54周，原厂持续看涨电动汽车领域需求。

　　展望2024年，市场法人认为，整体产业有望迎来回温，不过，MCU市况订单能见度短，目前仅能确定2024年第一季将为谷底，但是否大幅回温，仍须观察。

　　审核编辑：黄飞