分立器件电阻电容短期或涨价，主要原因是事件驱动和涨价函

据悉，功率IDM捷捷微电发布涨价函，拟自2024年1月15日起对 Trench MoS产品线单价上调5%~10%。这是继晶新微、蓝影电子、高格芯微、三联盛、深微半导体等中小公司发布涨价函后，又一家主动元器件厂商发布涨价函。

捷捷微电南通科技表示，为了提升产品的品质和丰富产品型号，公司前期不断加大对先进设备及工艺研发的投入。但过去很长一段时间，面对市场低迷、产品价格不断下滑，公司已独自承担了材料、汇率、人工等多项增加的成本。长期亏损下，原有价格已难以满足正常供货需求。

捷捷南通科技成立于2020年9月，是捷捷微电控股61.31%的子公司，经营权为捷捷微电所有。时代周报记者以投资者身份致电捷捷微电，对方表示，当下的提价策略只局限于子公司（捷捷微电南通科技）下的Trench MOS单条产品线，是公司综合运营情况以及各项成本等因素后做出的判断，属于正常的商业行为。“当下大家（功率半导体厂商）都很被动，专家也很难预估下一次爆发式增长何时到来，供需关系的优化取决于下游的需求是否旺盛。”捷捷微电补充道。

资料显示，捷捷南通科技主要从事功率半导体芯片的研发、生产和销售，主要产品包括VD MOSFET、SGT MOSFET 芯片、Trench MOSFET 芯片、Trench 结构肖特基二极管芯片等高端功率半导体芯片，主要应用领域包含新能源汽车、光伏、服务器、适配器、变频家电、开关电源、锂电保护等。

除大环境影响外，捷捷南通科技投产时间较短，尚处于产能爬坡阶段，产能未完全释放，单位固定成本较高，综合因素导致捷捷南通科技存在亏损。

据悉，江苏捷捷微电子股份有限公司创建于1995年，是一家专业从事半导体分立器件、电力电子元器件研发、制造和销售的江苏省高新技术企业、江苏省创新型企业、中国半导体协会会员单位、中国电器工业协会电力电子分会先进会员单位，同时也是国内生产 “方片式” 单、双向可控硅最早及品种最齐全的厂家之一。

2023 年 12 月 15 日，网上一则关于扬州晶新微电子有限公司的调价沟通函在业界流传。扬州晶新表示，2023 年以来国内芯片市场恶性竞争，价格不断下滑，内卷极其严重，整个产业链苦不堪言。另一方面，终端厂商对产品的性能和品质要求层层加严，不断提高各方面的要求。

因此，扬州晶新决定：从 2024 年 1 月 1 日发货起对所有背锡芯片价格上调 10%-15%。据了解，扬州晶新前身可追溯到 60 年代成立的国营 " 扬州晶体管厂 "，公司拥有 4 英寸、5 英寸、6 英寸三条生产线，主要芯片产品包括小信号晶体管、功率晶体管、开关晶体管、达林顿晶体管、数字晶体管、晶闸管、开关二极管、稳压二极管、肖特基二极管、镀银点二极管、瞬态电压抑制二极管、光电二极管、FRD 和双极型集成电路（IC）、电力电子器件及模块等。

目前，扬州晶新已经出现在扬州市地方金融监管局公布的最新版上市后备企业名单之中，即将迈向资本市场。对于扬州晶新的涨价，某本土功率半导体大厂高管表示，此时涨价难以理解，但扬州晶新的背锡产品曾通过大幅降价来去库存，当下库存去化接近尾声，调价也无可厚非。

值得注意的是，扬州晶新发布的是调价沟通函，也就是说，客户是否接受调价还未可知。

不过，上述涨价函似乎打开了本土功率半导体厂商涨价的序幕。随后四川蓝彩电子科技有限公司也在 2023 年 12 月 29 日发布关于产品价格调整通知称，由于上游原材料价格及人工成本持续上涨，导致公司成本大幅增加，原有价格已难以满足供货需求，经过公司慎重研究后决定：自 2024 年 1 月 1 日起，公司全系列产品单价上调 10%-18%。

仅时隔一天，深圳市三联盛功率半导体有限公司也发布调价通知函称，由于原材料的价格及人工成本上涨，导致公司成本大幅增加，成本已经远远超过公司能承受的范围。经过公司慎重研究决定：自 2024 年 1 月 1 日起，公司全系列产品单价上调 10%-20%。

2024 年以来，功率半导体行业的涨价函仍在持续，深圳市深微半导体有限公司于 1 月 9 日发布通知称，众所周知，过去三年对于整个半导体行业而言，是风雨兼程的三年。市场需求萎靡引发恶意竞争，产品价格不断下滑，行业内卷导致品质事故频发。由于整体原材料成本的不断上涨以及综合运营成本的增加，深微公司同样面临着财务上持续赤字的现实问题。经公司内部商讨决定，将从 2024 年 1 月 9 日起，对新收到的订单在原有的价格基础上按以下幅度上调变化：

SOD-123/SOD-323/SOD-523 封装系列涨幅 10~20%；

SOT-23 封装系列涨幅 15~25%；

SOT23-3L/SOT23-5L/SOT23-6L 封装系列涨幅 15~25%；

SOT-323/SOT-353/SOT-363/SOT-563 封装系列涨幅 10~20%。

业内人士表示，市场需求低迷使得分立器件产品价格内卷非常严重，小厂的价格太低了。相对中大型功率半导体企业，可以通过绑定优质行业头部客户保障公司的订单量，价格波动幅度不会太大，小厂显得更为被动，为获得订单只能以低毛利在市场上 " 血拼 "，遇上通货膨胀就直接 " 扛不住 " 了。

除了分立器件，短期内电容电阻或许也有涨价需求。

村田停产，短期内电容或涨价

1月15日，全球积层陶瓷电容龙头厂村田制作所向客户发出通知，表示公司的穴水村田制作所将继续停工，并预计5月中旬之前都将无法恢复生产，同时提供了替代料名单，建议客户在停工期间向名单中的厂商购买电感替代料。据悉，穴水村田制作所主要负责生产电感等产品。针对关停原因，通知函中解释到，穴水村田制作所在1月1日的地震中遭受严重破坏，包括部分员工受伤、建筑物和机器受损、断水断电等问题，因此工厂不得不停止生产。

尊敬的客户：

本信的目的是通知您，因受不可抗力的影响，造成我们合同无法履行。2024年1月1日，日本石川县能登半岛发生7.6级地震。

正如您从大众媒体或日本权威机构了解到的那样，本次地震导致有 3500 多所房屋倒塌/损坏，约 2.6万人滞留在约 400 个疏散中心。一些地区仍与世隔绝，道路被切断，食物、水和燃料仍然供不应求。此外，据当地媒体报道，地震造成的道路变形、开裂，阻碍了灾后恢复重建工作进度。

这显然构成了我们无法合理控制的不可抗力事件。我们尽了商业上合理的努力，来减轻此等不可抗力事件的影响，但截至 2024 年 1 月 15 日，我们预计最早将无法在 2024 年 5 月中旬之前，恢复穴水村田制作所的生产。

因此，我们强烈建议您将在穴水工厂生产的产品替换为替换列表中所列的第三方产品。替换列表我们将单独发送或已发送给您，亦将不时更新替换列表。

由此给您带来的不便我们深表歉意，并将随时向您通报穴水工厂恢复生产和交货的最新进展。如果您对不可抗力事件有任何疑问，请联系村田的相关联系人。

预期被动元件第一季底前仍会是供不应求情况，包括电阻、电容等价格也因此水涨船高，被动元件生产商等从业者将直接受惠。

据供应链消息，被动元件龙头国巨电子考量实际产出比预期更少，计划将积层陶瓷电容涨价幅度从原规划的30%上调至50%。此外，芯片电阻涨价幅度也同步上调至50%，3月起生效。

业内人士认为，现阶段被动元件库存水位过低，需求高于供给，制造商重新掌握主导权，50%的涨幅也是被动元件价格自去年止跌回稳之后，涨幅最大的一次。

被动元件的市场缺口仍旧很大，国产替代需求仍是主旋律

被动元件又称为无源器件，是指不影响信号基本特征，仅令讯号通过而未加以更改的电路元件，最常见的有电阻、电容、电感等，主要用于消费电子产品等。电子产品的性能越来越高，对被动元件的需求也上了一个台阶，此外5G、指纹解锁等众多新兴功能都大大促进了被动元件的需求量。

在市场规模方面，2016年被动元件市场规模达到242.4亿美元，预计2021年达到3289亿美元，复合增长率达6.29%。随着5G、VR、AI等多种前卫功能的逐步落地，未来被动元件的市场空间将会获得倍数级的增长。5G手机平均使用被动元件超过1000颗，相比4G手机增加20%至30%。

被动元件的产量并未持续增大，反而有减少的可能性。去年第四季被动元件的供给已然吃紧，新冠肺炎疫情影响着被动元件厂的复工生产，同时下游ODM/OEM厂及系统厂的成品库存仍持续下降。被动元件单价低，占终端产品成本比重非常小，涨价并不太会受下游太大压力。客户端为求料源无虞，多接受涨价，不会因被动元件报价大涨而调整其产品价格。

全球被动元件大厂都在大陆有生产据点，主要集中华东、华南沿海一带，业界人士估计江苏、河北、广东等地MLCC产能，占全球供应量约三到四成。新冠肺炎疫情影响运输和员工返岗率，导致MLCC供给远低于终端成品需求。

大陆工厂复工后，元件采购及回补库存订单纷飞，关键元件急单涌现，被动元件短期内仍无法全产能供货，供需缺口越来越大。预期被动元件第一季底前仍会是供不应求情况，包括电阻、电容等价格也因此水涨船高，被动元件生产商将直接受惠。

国巨电子目前为全球最大的芯片电阻供应商，市占率达34%。去年末国巨宣布收购美国被动元件厂基美后，成为全球前三大被动元件供应商，其涨价对于国内的影响较大，很可能引起众多被动元件厂商跟进。

从去年下半年开始，一方面产品价格见底过程已完成，另一方面5G及自动驾驶需求高涨、供应吃紧，MLCC厂商一直在宣传MLCC缺货、即将涨价的消息。

去年11月末，被动元件厂商大毅科技率先表示已对旗下电阻产品完成了涨价动作。同时间，国巨关闭交易系统，清除未完成交易的订单以及还未确认的订单，新订单将以调价后的价格确定，来了一波花式涨价。三星电机在去年12月就针对分销商调涨MLCC价格，并锁定在104、105等常用料号上，调涨幅度约5-10%。

国巨位于苏州、东莞生产基地于2月10日复工，即传出国巨拟针对分销商、EMS客户厂自3月起调涨积层陶瓷电容(MLCC)和电阻价格的消息，涨幅将达约30%，且第二季持续看涨。

国巨调价30%还未到生效日期，就已经将涨幅大幅上提至50%。业内人士预计大陆疫情冲击全球被动元件指标厂的大陆厂区生产比预期严重，导致供给缺口持续放大，使得国巨趁机涨价。对于调升两大产品报价五成，远高于原先规划，国巨17日表示，价格交由市场供需决定，目前全力满足客户的急单需求。

分立器件和电阻电容等产品作为电路设计和保护必需的产品，产能需求很大，但是厂商众多，价格内卷，常年在价格战和扩展上徘徊，大家厮杀强烈，厂商有亏本有赚。目前电子行情尚未复苏，需求回暖还需要些时日，炒货需谨慎，不然可能是万丈深渊。