2023年九大MCU上市公司业绩预告：部分还在亏损，Q4已出现拐点！

电子发烧友网报道（文/刘静）2022年，中国大陆上市公司中MCU营收排名前十的，依次为兆易创新、中颖电子、复旦微电、纳思达、士兰微、华润微、四维图新、乐鑫科技、中微半导、芯海科技。2022年大部分排名前列的MCU厂商都深陷库存高企的困境，库存量最高增加538%，MCU成厂商毛利率下滑重灾区。

 

图：数据来源电子发烧友网2022年的统计

 

2023整年MCU厂商逐渐去库存，并积极开拓汽车或工业市场寻找新增长。近日，部分MCU厂商已经发布2023年业绩预告，电子发烧友网整理如下图：

 

根据整理的结果，2023年MCU行业的上市公司业绩仍延续2022年的下滑趋势，多家出现净利首亏，但也有多家企业表示在第三季度或第四季度的时候MCU行业已出现拐点。

 

兆易创新

 

2022年兆易创新MCU业务收入以28.29亿元排名国内第一，同比增速高达15.19%。最新预告显示，MCU龙头兆易创新预计2023年度实现营业收入57.66亿元左右，与上年同期相比减少23.64亿元左右，同比下降29.08%左右。同期预计取得归母净利润为1.55亿元左右，与上年同期相比减少18.98亿元左右，同比降幅92.45%。

 

兆易创新业绩下滑主要是因为2023年半导体行业需求复苏缓慢，其公司产品销售价格和毛利率下滑严重，而且因为销售库存的问题，2023年兆易创新存货减值已经损失约2.32亿元，另外兆易创新由于此前的激进并购，造成2023年商誉减值损失约3.8亿元左右。目前，存储芯片是兆易创新的营收大头，MCU微控制器贡献约26%的营收，2023年MCU产品销售价格也出现下滑。不过在最近1月28日的投资者关系活动上，兆易创新表示，在2023年第四季度MCU业务线已经出现了明显的拐点，营收企稳。据悉，兆易创新成功量产的MCU产品已有38大系列、超过450款MCU产品，工艺制程主要集中在55nm及40nm。

 

中颖电子

 

作为家电MCU领域的龙头，2022年中颖电子MCU业务以8.81亿元左右的收入排名第二。1月11日，中颖电子发布2023年度业绩预告，预告类型为同向下降，全年预计归母净利润为1.74亿元-1.91亿元，比上年同期下降41%至46%；扣非净利润为0.94亿元-1.10亿元，比上年同期下降68.18%至72.85%。

 

中颖电子表示，业绩下滑的主要原因还是受半导体行业景气周期的影响。中颖电子MCU产品集中于家电中低档产品的生产，同质化竞争较严重，议价能力较弱。中颖电子在白色家电MCU领域的主要竞争对手为海外大厂如瑞萨-NEC及已并入英飞凌的赛普拉斯等，较难抗衡。为此中颖电子选择积极开拓汽车和工业市场。2023年中颖电子的首款车规MCU，已通过AECQ100的质量认证，并已给多个客户端送样进行应用开发，实现了首批小量销售。2023下半年，中颖电子研发的工规WiFi/BLE Combo无线MCU产品也完成了首次完整产品的流片。

 

纳思达

 

纳思达主要专注的是工业级和车规级MCU。根据市场调研机构TechInsights的数据，预计2023年全球MCU市场规模达到226亿美元，其中汽车电子及工业控制MCU市场规模合计占中国应用市场份额约50%。纳思达的MCU业务主要是通过旗下子公司极海微开展的，2023上半年极海微研发投入2.31亿元，较上年同期增长29.65%，推出了2款基于CortexM4F系列的全新高性能、超值型MCU系列产品，以及电机控制专用MCU新品。2023下半年，极海微继续在汽车电子、工控、新能源等高端产品应用领域加快新产品布局，多款MCU芯片新品也持续上市。

 

1月31日，纳思达发布2023年度业绩预告。2023年纳思达业绩首度出现亏损，归母净利润亏损45亿元至65亿元，扣非净利润亏损46.5亿元至66.5亿元。MCU新品的推出让纳思达的MCU业务维持住了正增长，业绩预告显示，2023年极海微实现营业收入约14.3亿元，净利润约1.7亿元，芯片销量4.87亿颗，同比增长6.8%，其中非打印耗材芯片销量同比增长约19.8%。

 

四维图新

 

四维图新是国内32位车规MCU销量第一的半导体企业，2022年MCU业务收入入账4.12亿元。虽然四维图新的MCU业务占比仅12%左右，但其整体MCU收入也在中国大陆上市公司中排名第七。

 

四维图新2023年度业绩预告显示，盈利续盈，净利增亏。全年预计营业收入30.6亿元-34.2亿元；归母净利润亏损12.21亿元-9.77亿元，比上年同期下降263.01%-190.40%；扣非净利润亏损12.89亿元-10.74亿元，比上年同期下降267.01%-205.84%。深耕汽车领域的四维图新发出预警，它表示在报告期内汽车供应链相关企业产品单价持续下降。

 

2023年四维图新进一步明确了以“智驾”为龙头的业务主线。其智能驾驶软硬一体产品搭载数量持续提升，智驾业务收入同比增长；MCU芯片持续放量，销量同比增加。四维图新收入同比下滑的业务主要是智云业务和智舱业务。汽车领域研发投入巨大是四维图新净利持续亏损的原因，针对亏损的情况，四维图新也在积极实施降本增效。

 

乐鑫科技

 

乐鑫科技是国内物联网Wi-Fi MCU芯片领域的主要供应商之一，其MCU业务贡献3成左右的营收，为4.06亿元收入。值得一提的是，乐鑫科技和华芯微是2022年中国大陆上市公司MCU业务收入同比下滑最为严重的两大企业。

 

进入2023年，乐鑫科技实现反弹增长，在上半年MCU实现2.22亿元收入，同比增长18.72%。报告显示，2023年乐鑫科技实现营业总收入14.36亿元，同比增长12.93%；归母净利润为1.38亿元，同比增长41.67%。

 

对此业绩的双增长，乐鑫科技表示营收的增长主要是因为公司的次新类的高性价比产品线ESP32-C3和高性能产品线ESP32-S3在2023年顺利进入快速增长阶段；而净利的增长主要受扣除结构性存款收益、政府补助等影响。

 

中微半导

 

中微半导的营收大头主要来自MCU产品，其MCU业务占比在2022年曾达59%。这家以MCU产品为主的公司，预计2023年度营业收入为7.14亿元，比上年度相比，增加约0.77亿元，同比增加为12%；不过预计其净利首亏，2023年度归母净利润亏损约2780万元。

 

其实早在2023年一季度，中微半导的MCU营收就已经出现了负增长。在年终预告中，中微半导给出的亏损原因是行业库存水位较高，市场竞争激烈，公司为消化库存，主动下调了产品价格占领市场，出货量实现大幅增长，营收实现正增长，但毛利率大幅下降20个百分点，导致净利出现亏损。不过在第四季度，中微半导也释放出复苏增长的信号，它表示从第四季度开始，公司产品价格和毛利出现反弹，单季度出货量近6亿颗，预计实现营业收入约2.5亿元，环比增长约42%。

 

中微半导是国内较早研发MCU的芯片设计公司，2004年就在华虹宏力工艺研发MCU芯片，并在2005年推出首颗8位MCU，如今MCU产品以专用型为主，覆盖8位和32位全系列。

 

芯海科技

 

芯海科技也是一家以MCU芯片设计为主的半导体企业，其2022年MCU业务收入2.89亿元，占比46.79%，同比出现略下滑2.10%。2023年，芯海科技推出了首款支持UCFS融合协议的MCU芯片开始大规模出货，同时应用于PC领域的EC产品和PD产品也开始迅速上量。芯海科技的第二代EC产品也开发顺利。

 

1月31日，芯海科技发布2023年度业绩预告。报告显示，芯海科技预计2023年实现营业收入4.33亿元左右，同比去年下降29.9%左右；归母净利润出现首次亏损，亏损1.43亿元。亏损的原因跟低端消费类产品受到行业去库存压力、产品价格下降有关。

 

国民技术

 

专注通用MCU芯片设计的国民技术，2023年也逃不过净利亏损的“魔咒”，预计2023年归属于上市公司股东的净利润亏损5亿元至6亿元，较上年的-0.32亿元，亏损幅度有所增大；扣除非经常性损益后的净利润预计亏损4.29亿元至5.29亿元。

 

国民技术表示，亏损主要是受到行业周期波动，终端市场需求低迷，库存去化和市场竞争加剧影响。不过，国民技术也并未气馁，2023年推出车规级MCU芯片，已创造小规模的营收。国民技术还在积极扩大32位MCU产品研发技术路径，提升通用MCU的核心竞争力。

 

小结：

 

从以上MCU上市公司业绩表现可以看出，2023年MCU行业受库存影响，MCU企业普遍出现净利亏损。不过，2023年第四季度以来，MCU业务线已出现明显拐点，释放2024年MCU行业复苏增长的积极信号。