2024年锂电四大材料走势“划重点”

摘要

GGII2023年中国锂电四大关键材料出货量数据及2024年市场走势。

正极

据高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2023年中国锂电正极市场出货量248万吨，同比增长31%。

从正极材料产品结构看：2023年磷酸铁锂正极材料出货量达165万吨，同比增长48.3%，市场占比66%，提升近7个百分点；三元正极材料出货65万吨，同比增长2%，市场占比下滑至26%；锰酸锂和钴酸锂出货量分别为10万吨和8.4万吨。磷酸铁锂材料出货量占比上升主要系储能与动力铁锂电池带动。

中国正极材料市场出货量（万吨）

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2024年1月

预计2024年中国正极材料市场将具有以下方面特点：

1）钴酸锂材料市场有望迎1-3%小幅增长；

2）受细分小动力市场带动，锰酸锂材料出货量有望超8%增长。其中四锰型锰酸锂材料出货占比将超75%；

3）快充三元材料出货量有望超0.8 万吨；

4）高镍三元材料性出货量占比有望超50%；

5）磷酸锰铁锂材料出货量将超3万吨，同比增长将超500%。

负极

据高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2023年中国锂电负极材料出货量165万吨，同比增长21%，低于中国锂电池增速，原因系：

1）中国负极材料供应全球，2023年全球占比超90%，而2023年全球锂电池出货量同比增长仅27%；

2）2023年下游锂电池企业清理库存，电池企业实际排产低于出货量，约影响5%，对负极需求降低。

在市场端：

1）行业集中度下滑，CR6行业集中度由2022年的77%下滑至2023年的75%；

2）行业价格战竞争激烈，负极成品价格同比下滑超40%，石墨化代加工价格同比下滑超60%；

3）人造石墨占比提升至89%（包含硅基复合使用量），人造石墨价格快速下滑使得性价比大幅提升，国内锂电池厂家加大人造石墨采购需求；

4）降本压力大，原料石油焦使用占比由2022年的50-60%提升至2023年的80%以上。

2022-2023年中国负极材料市场竞争格局（%）

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2024年1月

政策端，中国商务部、海关总署发布《关于优化调整石墨物项临时出口管制措施的公告》，国外锂电池企业为保障供应链稳定性，将加大非中国负极材料的采购。

预计2024年中国负极材料行业将呈以下趋势：

1）供需依然过剩，行业产能利用率保持在50%左右，预计停产企业数量将超40家；

2）价格战持续，对比2023年年底，价格降幅在10%以上；

3）容量≥350mAh/g、压实≥1.6g/cm3，4C及以上的快充人造石墨将大规模装车。

隔膜

据高工产研锂电研究所（GGII）调研显示，中国锂电隔膜出货量171亿平米，同比增长31%。其中湿法隔膜出货124亿平米，同比增长23%；干法隔膜出货47亿平米，同比增长54%。

市场端：

1）行业集中度下滑，系中小隔膜企业价格战激烈；

2）2023年行业新增企业不足5家，扩产主要集中在原有企业；

3）价格方面，湿法隔膜由年初至年底下滑幅度超30%，干法价格下滑超15%；

4）干法隔膜占比上升，头部电池企业储能业务大规模切换干法隔膜，干法隔膜占比提升近5个百分点，达28%；

5）湿法隔膜线体幅宽大幅上升，2023年新线体普遍达7-8.5米（分切前），上一代为5米左右；

中国锂电隔膜出货量（亿平）

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2024年1月

预计2024年隔膜行业将呈现以下特点：

1）多个扩产项目放缓，行业产能利用率维持在60-65%，新增产能主要集中在新进企业，叠加调试，验证周期等影响，预计新增有效年产能在50亿平以内；

2）价格战持续，对比2023年年底，2024年干法膜降幅将超20%，湿法隔膜降幅超15%；

3）极致降本推动原料国产化加速，湿法原料PE国产化有望超25%，干法原料PP有望超70%。

电解液

据高工产研锂电研究所（GGII）调研显示，2023年中国电解液市场出货量111万吨，同比增长31.5%。

在市场端：

1）电池厂自供比例上升，锂电池TOP5企业已有3家电解液自供（含旗下合资公司），年自供量已超20万吨，市场占比接近20%；

2）电解液海外基地进展较为缓慢，导致中国电解液出口量增量不足5万吨；

3）电解液及六氟磷酸锂成交价已跌破成本线，部分中小企业出现负毛利，甚至采取停产策略；

4）上游锂盐产能利用率出现两级分化，头部6F企业通过长协及稳定的合作关系，产能利用率在60%以上，而中小企业普遍低于40%。

中国电解液出货量及预测（万吨）

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2024年1月

预计2024年电解液行业将呈以下趋势：

1）电解液及上游原材料价格降幅有限，对比2023年年底，电解液价格降幅将在8%以内；

2）受快充技术带动，LIFSI市场出货同比增速有望超100%；

3）六氟磷酸锂、LIFSI过剩严重，行业产能利用率低于50%，超半数中小企业停工停产。

审核编辑：刘清