2023年33家储能企业IPO获受理！疯狂吸金扩产，总募资339亿

电子发烧友网报道（文/刘静）这几年，户用储能爆发式增长，工商业储能快速崛起。即便在去年储能行业开始出现一些降温，但储能赛道也依旧热闹。据天眼查的数据，2023年新成立的储能相关企业大约7.2万家，较2022年增加了1.8倍。
 
那么过去一年，有哪些储能企业乘上IPO“快车”，开启上市征程呢？近日，电子发烧友整理了2023年储能企业的IPO受理情况。数据显示，2023年大约有33家储能企业IPO获证监会受理，覆盖储能产业链上游的电解液、隔膜、材料、电池生产设备以及中游的电池组、储能逆变器等领域。

 
6月IPO受理高峰，储能企业更青睐“创业板”，西典新能率先突围上市
 
从时间来看，储能企业IPO受理高峰期发生在2023年6月，据电子发烧友统计，此次获受理的33家储能企业，近6成IPO都是在6月份获得受理的。这跟半导体行业IPO受理趋势有一定相似。
 
具体来看，6月份IPO获受理的储能企业主要有卓立股份、福建德尔、爱士惟、新广益、陕西瑞新、中顺新材、如鲲新材、众邦股份、华庄科技、百图股份、双登股份、山大电力、斯比特、朗泰通科技、东方四通、力高新能、致远电子、道生天合、海博思创、昆仑新材。
 
从IPO最新状态来看，2023年获受理的这33家储能企业，76%（25家）处于问询关键环节，仅陆海新能一家因为财务资料过期而中止，三晶股份一家快速进展至提交注册环节。

五家储能企业IPO折戟终止，它们分别是爱士惟、陕西瑞科、百图股份、吉锐科技和安凯特。IPO进展最快的是西典新能，其2023年2月底IPO获受理，2024年1月11日成功在沪主板敲钟上市。上市首日开盘大涨46%，成功募资11.72亿人民币，比原计划超募3亿多。
 
西典新能是一家专注电连接产品研发的企业，主要产品为电池连接系统和复合母排。应用于储能领域的主要是西典新能的电池连接系统。2020年，西典新能的FPC采样电池连接系统投入量产，并向宁德时代批量供货，目前已广泛应用于储能领域。
 
宁德时代储能电池出货量连续两年排名全球第一，而西典新能2022年7成收入来自宁德时代的订单，通过宁德时代这一储能主要客户，实现了储能业务的快速发展。受益储能的高景气需求，西典新能的电池连接系统产品价格从2020的243.46元/件快速上涨至2022年的309.21元/件。招股书显示，2020年-2022年西典新能储能电池领域的电池连接系统产品分别实现收入101.03万元、3882.69万元和19640.47万元。
 
从上市板块来看，不同于半导体行业，储能行业的企业更倾向于冲刺创业板IPO。电子发烧友统计数据显示，2023年IPO获受理的33家储能企业中，15家是要上创业板，其次有11家上沪主板，而科创板仅有3家。半导体企业钟爱科创板，而储能企业反倒青睐创业板。
 
总募资339亿元，部分储能企业疯狂吸金，营收翻倍增长
 
据统计，2023年IPO获受理的这33家储能企业，它们募资总额合计为338.79亿元人民币，储能企业总体的募资总额比半导体企业要少得多。
 
从个别企业来看，单个储能企业最高募资规模与半导体企业不相上下。2023年IPO获受理的半导体企业中，募资规模最大的是瀚天天成的35.03亿元。而此次IPO受理的储能企业中，募资最高的是九岭锂业，其募资34.29亿元。

电化学储能技术主要包括锂离子电池、铅酸电池、钠硫电池、液流电池和超级电容器。九岭锂业主要从事锂盐产品的研发、生产和销售，而锂盐产品的核心产品为电池级碳酸锂和工业级碳酸锂，广泛应用于新能源汽车动力电池、储能电池、消费电池等领域。九岭锂业主要客户包含中矿资源、多氟多、湖南裕能、丰元股份、融通高科等行业内知名企业，产品据说已进入宁德时代、比亚迪、特斯拉等厂商的供应链体系。
 
募资规模上，排名第二的是福建德尔，此次其冲刺沪主板IPO，拟募集30亿元资金。IPO前夕，福建德尔完成20.36亿元大规模Pre-IPO轮融资，投资估值高达175亿元。福建德尔是国内化工行业厂商中唯一一家覆盖含氟化工原料全产业链的企业，其生产的六氟磷酸锂主要用于生产锂离子电池电解液，最终主要应用于储能等锂电池制造。
 
排名第三的是永杰新材，其沪主板IPO，拟募资20.89亿元资金。永杰新材专业从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要包括铝板带和铝箔两大类，重点应用于锂电池、车辆轻量化等下游产品领域。
 
募资规模相对较小，小于4亿元的是江南新材、新纳科技、岷山环能。其中岷山环能的IPO募资规模最小，为3.02亿元。岷山环能主要是做废旧铅酸电池回收、电池制造销售业务的公司。
 
“双碳目标”将成为锂电储能核心驱动力，储能锂电池需求将处于爆发期，2026年将达到330GWh。受益良好的市场需求，储能产业链相关企业的业绩表现也比普遍负增长的半导体企业要强很多，营收负增长的仅有个别储能企业。

储能企业在2021年、2022年疯狂吸金，据电子发烧友统计，2023年IPO获受理的这批储能企业中，爱士惟、力高新能、海博思创、吉锐科技、三晶股份2022年营收都实现了翻倍增长。
 
其中吉锐科技表现最为亮眼。吉锐科技专业从事废旧锂电池正极材料回收利用及锂电池材料的研发、生产、销售与加工服务，主营产品为电池级碳酸锂、磷酸铁、镍/钴/锰盐等。随着锂电池回收利用行业的蓬勃发展以及吉锐科技产能的逐步扩张，吉锐科技营业收入持续快速增长。2020年、2021年、2022年和2023上半年，吉锐科技实现营业收入分别为0.21亿元、1.66亿元、9.3亿元和8.57亿元，2020年至2022年吉锐科技营业收入复合增长率高达565.51%。
 
 
募资扩产仍是储能企业的主流，产能过剩危机要警惕
 
2023年IPO获受理的储能企业，分布储能产业链上游的电解液、隔膜、材料、电池生产设备以及中游的电池组、储能逆变器等领域。
 
电解液领域，IPO获受理的储能企业有圣泰材料、如鲲新材、昆仑新材等，昆仑新材电解液出货量稳居国内前十，根据伊维经济研究院数据，昆仑新材2021年出货量在国内排名第七，2022年上升至第五。材料领域的IPO受理企业有福建德尔、新广益、百图股份、道生天合等，电池领域的双登股份、朗泰通科技、海博思创、九岭锂业等IPO在2023年也都获得受理。

技术实力方面，以发明专利数量来看，2023年IPO获受理的储能企业发明专利数量超过50项的有圣泰材料、卓立股份、福建德尔、爱士惟、双登股份、力高新能、致远电子这7家企业，其中发明专利数量最多的是福建德尔。截至2023年5月底，福建德尔已获得授权的国内发明专利102项、PCT专利3项，掌握多项含氟新材料开发的关键核心技术，技术实力较强。
 
发明专利数量相对较少的储能企业有华庄科技、吉锐科技、中顺新材、西典新能，它们发明专利均低于10项。西典新能是去年IPO受理储能企业中率先上市的，招股书显示，西典新能现有47项已授权专利，其中发明专利4项、实用新型专利41项。
 
募投项目方面，2023年IPO获受理的储能企业，利用募资扩产仍是主流。电子发烧友整理发现，福建德尔、双登股份、卓立股份、海博思创、百佳年代、三晶股份、昆仑新材、新纳科技、金田新材、江南新材、吉锐科技、西典新能、九岭锂业等18家储能企业IPO募投中都有储能相关的扩产项目。
 
其中拟募资15.75亿元的双登股份，计划将8.76亿元投入“年产 2.5GWh储能锂离子电池制造项目”，新建锂电芯生产线，项目建成后预计形成年产2.5GWh储能锂离子电池的规模化生产能力，主要应用于电力储能市场，涵盖发电侧、电网侧。海博思创也拟投入2.99亿元募集资金进行扩产，预计募投项目建成后年产2GWh储能系统。
 
储能应用场景多元化，涵盖工商业、电网、家庭等各类用户。近年来受国家储能产业政策支持 ，下游电力、新能源产业发展态势向好，光伏、风电并网对储能的应用需求加大，国内厂商都在积极扩产储能。
 
值得注意的是，IPO募投急剧扩张产能，接下来可能要警惕产能过剩的问题。目前，网上已有产能过剩的信息传出来了。产业链相关人士透露，“户储市场越来越难做，我们2023年初备的货现在还在仓库里堆着，没有客户要。”