英伟达超级芯片供应链市场分析

　　英伟达超级芯片成为市场关注焦点。

　　据悉，英伟达这颗地表最强AI芯片GB200，是由2颗B200与Grace CPU芯片封装而成，1颗B200芯片功耗高达1000瓦至1200瓦，由于首度采用水冷散热技术，成为市场关注焦点。

　　CoWoS目前仍以台积电（TSMC）为主，但今年会新增全球第二大封测厂安靠（Amkor）以及英特尔（Intel）供应链，台积电仍是大宗、将占一半。明年英伟达目标600至650万颗，其中用GB200 则占70%。

　　目前台积电CoWoS有许多变体，其中分为CoWoS-R、CoWoS-L和CoWoS-S，三种技术因中介层材质不同，成本也不同，客户可依据自身条件选择要哪样技术。其中，CoWoS-R利用集成InFo技术，中介层使用RDL布线来连接小芯片之间，适合高带宽内存（HBM）和SoC集成。

　　CoWoS-L结合CoWoS-S和InFO技术优点，成本介于CoWoS-S、CoWoS-R之间，中介层使用LSI（本地硅互联）芯片来实现密集的芯片与芯片连接。

　　至于CoWoS-S中介层是采用硅（Sillicon），成本最高，也是目前主流，其中英伟达的H100、H200及AMD的MI300都使用CoWoS-S。也因此，美系外资预期CoWoS-S的量会再持续持续走升。

　　散热方面，据悉每个GPU为300美元，较先前市场预估每个2000美元缩减，而市场盛传GB200散热为4至8万美元，每个元件至少有4家供应商，预估价格理应不会太高。至于云端服务供应商（CSP）采购方式尚未决定是个别采买零件或是需要完整解决方案，呈现了各家都有机会，但个个没把握的局面。

　　GB200组装部分，目前鸿海是最大的GPU模组供应商外，GPU基板将逐季扩产，下游的机柜、整机等系统组装也会积极争取，纬创则为Tier1，至于广达算Tier2。

　　AI 时代来临，云端CSP大厂包括亚马逊、微软、Google、Meta都积极投入自研芯片，目前重点观察亚马逊（Amazon）、Google的表现。

　　以4大云端服务供应商看，亚马逊强攻自研芯片，世芯为Trainium1提供7纳米设计服务，Marvell负责Trainium2的5纳米设计。微软首款自研AI芯片Maia 100，由台积电5纳米制造，创意为ASIC设计服务合作商；微软的Cobalt 100为首款自研云端运算CPU，同样采台积电5纳米制程。

　　Meta第一代自研AI芯片MTIA原订2025年推出，委由博通设计，采用台积电7纳米制程、晶心科RISC-V架构。但在对手先后秀出自研AI芯片后，Meta加快投入第二代自制芯片研发，续采晶心科RISC-V架构及台积电5纳米制程，预计最快明年完成研发，争取在2026年问世。

　　GB200 如何重塑AI领域和经济格局？

　　英伟达发布的GB200作为新一代的AI芯片，无疑将对AI领域和经济格局产生深远的影响，进一步推动AI技术的应用和发展。

　　从AI领域的技术角度来看，GB200的高性能特性将极大地推动AI模型的训练和应用。这两款芯片采用了先进的架构和技术，使得AI模型的训练和推理速度得到了显著提升。以前，由于计算能力的限制，训练大规模、高复杂度的AI模型需要耗费大量的时间和资源。而现在，借助GB200的强大计算能力，研究人员可以更加高效地训练和优化模型，加速AI技术的创新和发展。这将使得AI技术在更多领域得到应用，包括但不限于自动驾驶、医疗诊断、金融分析、自然语言处理等，从而推动整个AI领域的进步。

　　从经济格局的角度来看，GB200的发布将进一步推动AI产业的繁荣。随着AI技术的广泛应用，对于高性能AI硬件的需求也在不断增长。英伟达作为AI芯片领域的领军企业，其发布的GB200 GPU将满足市场的这一需求，带动AI硬件市场的进一步增长。同时，这也将促进相关产业链的发展，包括芯片设计、制造、封装测试等环节，形成更加完整的AI产业生态。此外，GB200的高能效特性也将降低运营成本，为企业提供更多商业机会和利润空间。

　　对于推动AI技术的应用和发展，GB200的影响主要体现在以下几个方面：

　　提升计算效率：由于这两款芯片具有强大的计算能力和高效的并行处理能力，可以大幅提升AI计算的效率，使得AI技术能够更快地应用于实际场景中。

　　降低成本：GB200的高能效特性使得AI系统的运行成本大幅降低，这将使得更多的企业和个人能够承担得起AI技术的应用，从而推动AI技术的普及。

　　拓宽应用领域：由于计算能力的提升和成本的降低，AI技术可以应用于更多领域，包括一些之前由于技术限制而无法应用的领域。

　　审核编辑：黄飞