Avago砸370亿美元并购博通 创芯片业最高纪录

　　市场才传出安华高科技（Avago）正与博通（Broadcom）洽谈收购事宜不久，两家公司在美国时间5月28日发表声明正式宣布双方已达成合并协议，而收购金额创下史上新高，总价达370亿美元（约1.1兆新台币）；这桩合并案将在未来催生一家市值770亿美元、年营收达150亿美元的“多元化通信半导体供应商”，铁定能在全球前十大IC业者排行榜上占有一席之地。

　　根据双方最终协议，Avago将以170亿美元现金，以及约1.4亿股的 Avago普通股进行交易──以Avago在2015年5月27号的股票收盘价计算、总价约200亿美元──此收购案总价约370亿美元。而 Broadcom的流通股持有人，每股可换得54.50美元现金以及合并后总部位于新加坡之新公司的0.4378普通股，但新股份在交易完成后1~2年内不得出售或转让。

　　这桩交易已经获得Avago与Broadcom各自的董事会一致通过，预计2016年第一季完成，尚需经过主管机关以及双方各自股东大会的批准。Broadcom的共同创办人Henry Samueli 与Henry T. Nicholas在合并声明中表示，他们在成立Broadcom时的愿景是打造一家世界领先的通信半导体供应商，而Avago是一个能延续这个愿景并让未来合并公司更上一层楼、“不能再更好”的合作夥伴。

　　声明并指出，未来的合并公司将继续由Avago的执行长Hock Tan续任执行长，而新公司的名称将会是Broadcom Limited；Samueli 将加入合并公司的董事会，并将担任技术长一职。Nicholas则将担任策略顾问。Avago的前身是安捷伦（Agilent）的半导体事业部门，在 2005年由KKR 和 Silver Lake Partners收购，成为号称全球最大的独立半导体公司；接着该公司在2009年于美国那斯达克股市IPO。

　　Avago与 Broadcom的产品重叠部分非常少，虽然两家公司的目标应用都是广泛的消费性电子与商用市场；前者的强项是光学与无线通信应用的类比产品，后者则擅长智慧家庭、资料中心等应用的数字SoC。这两家的客户则有不少重叠，这对期望能简化供应商清单的芯片买主来说算是好消息，而两家公司的营收与利润向来有稳定的成长表现。

　　Avago似乎总是出手阔绰，在2013年以66亿美元收购LSI，隔年又以约3亿美元收购PLX Technology；而本月稍早也曾发布讯息表示以6亿美元收购Emulex。也许Avago总部位于新加坡的背景，可解释为何这家营收规模比较小的公司会成为最新Broadcom收购案的买主──其亚洲背景使其净税率（net tax rate）可低于10%，而这对主要聚焦于对价格敏感之主流产品市场的Broadcom来说是优势之一。

　　Broadcom这家老牌通信芯片供应商近两年来则稍显“郁闷”，由于手机芯片市场竞争激烈，该公司在去年的台北国际电脑展（Computex 2014）年前夕传出将退出蜂窝式基带芯片业务；今年眼看又是Computex即将登场，却传出Broadcom将易主。