IHS手机ODM产业白皮书出炉（下篇）

　　4G 换机需求将会是未来 3 年内中国手机市场的主要驱动力。2015 年中国手机市场出货 4.37 亿部，年增长 2.4%，相对 2014 年同期增长 12.3%。智能手机出货 4.16 亿部，年增长3.6%，2014 年同比增长 26.3%。根据 5G 技术的布局规划，正式商用时间至少要到 2018 年，所以在未来的 3 年时间内中国手机市场总量将维持微弱的增长趋势， 4G 智能机的换机需求将会是中国手机市场的主要驱动力。

　　根据工信部数据，截至 2015 年 12 月底，中国手机 4G 用户 3.86 亿，非 4G 用户 9.19 亿。其中中国移动用户数量达到 8.26亿，但 4G 用户数量只有 3.12 亿，中国移动 2016 年将大力发展 4G 用户，目标 2016 年 4G 用户达到 5 亿，相对 2015 年增长 60%。预计未来 3 年内，运营商将加快推动其用户向 4G 的升级，对于手机厂商而言，庞大的换机需求将是中国手机市场业绩增长的主要驱动力，增长空间巨大。

　　中国手机 OEM 厂商市场份额继续增长

　　中国智能手机市场容量饱和使得手机OEM的博弈变得更加白热化，高端4000元以上市场，苹果一枝独秀， 由于iPhone 6 & 6 plus旗舰机型热销，2015年苹果市场份额增长10.9%；3000元以上市场华为，OPPO， vivo表现出色，直接冲击三星的市场份额。整体智能机出货量方面，魅族，华为，OPPO， vivo增速明显，小米出货量维持稳定增长。

　　三星2015年国内出货下滑明显，中国手机厂商的崛起对三星的冲击最大，中国市场份额已跌出前五。联想，酷派和中兴2015年在中国国内市场表现欠佳，出货下滑比较明显。

　　2015年中国市场TOP 10手机品牌出货整体增长23%， 其中华为表现最为出色，整体出货达到1.12亿， 在高端市场表现同样出色。魅族，vivo， OPPO和小米继续保持增长。中兴，联想和TCL 国内市场表现欠佳，但是海外市场出货保持稳定增长，酷派整体出货下滑。手机市场竞争加剧，未来竞争格局将会逐步清晰。

 

　　千元智能机仍然是中国市场出货占比最大的部分，2015年出货占比接近60%。中国手机设计公司（IDH/ODM）在千元智能机市场扮演着非常关键性的角色，由于在研发效率，成本管控，供应链以及生产制造的支撑，目前市场上千元明星机型几乎全部来自国内手机设计公司，如热销的红米系列，魅蓝系列，联想乐檬K3系列以及华为畅玩系列等。

　　中国 TOP 10 OEM 厂商委外策略

　　根据手机厂商品牌定位以及产品策略的不同，手机OEM在产品规划方面有着非常大的差异。但是在千元智能机市场，独立的手机设计公司（IDH/ODM）扮演着非常关键的角色，在成本管控，产品研发效率方面，ODM公司拥有着不可替代的优势。随着国内手机市场饱和，智能机出货集中在TOP 10 OEM厂商。对于手机ODM公司而言，来自中国主要品牌客户的千元智能机委外订单将直接决定ODM的出货规模以及营收，随着中国市场出货逐渐集中在少数几个品牌，手机IDH/ODM 行业也在同步进入行业整合阶段。

　　由于产品定位高端，以及寻求外观设计等差异化路线，vivo， OPPO所有的产品全部自研，产品组装以及品质管控全部由自有的工厂完成。

　　华为主要根据产品定位以及平台调整外包策略，相对而言，高端智能机项目以及海思麒麟平台手机全部自研，中低端采用MTK和高通平台项目大部分采用外包， 华勤，闻泰和中诺/OnTim则是华为主要的合作伙伴，辉烨也有部分运营商项目。2015年华为手机销量达到1.09亿部，其中外包ODM公司项目出货接近5000万部，2016年华为出货目标1.4亿部，相对2015年目标增幅接近30%，这也意味着华为在向高端智能机突破的同时，在中低端市场销量将会进一步增加，对于其合作的ODM公司而言，这将会直接带动整体出货的增长。

　　小米手机分为高端米系列以及千元机红米系列，目前红米系列全部外包设计研发，通过第3方EMS公司完成组装出货。根据出货量统计，2015年红米出货占比达到75%。闻泰和龙旗是小米主要的委外设计公司。预计2016年小米智能机出货保持稳定，红米系列产品仍然是其出货的主力。

　　随着联想与Motorola智能机业务的整合，目前联想的智能机产品线区分为Moto系列与联想系列，高端Moto系列以及联想中高端机型由联想自研设计，千元机项目主要由第3方手机设计公司完成研发，组装，2015年外包项目出货占比达到55%，闻泰，华勤，龙旗是联想的主要合作伙伴。由于2015年中国市场表现不佳，2016年海外市场将会是联想手机业务主要的增长点，其中以中低端智能机为主，其委外订单出货比例将会进一步增加。

　　魅族的产品策略与小米类似，高端魅族系列自研，中低端魅蓝系列主要通过委外设计，闻泰，与德是魅族主要的委外供应商。

　　魅族2015年出货增长主要集中在魅蓝Note/Metal系列，整体委外项目出货占比达到65%。

　　ODM 公司迎来难得发展机遇

　　根据2015年中国厂商以及设计公司整体出货数据，设计公司出货数据包括中国品牌客户以及海外客户出货，设计公司整体出货超过50%。国内市场，由于中国Top 10 OEM厂商精品化策略以及出货量集中，在未来的3年内委外订单出货比例将会持续增加。对于手机设计公司而言，中国手机OEM厂商千元智能机项目仍将会手机设计公司的出货以及营收的保证。随着中国手机OEM厂商逐步向中高端智能机不断突破，其委外机型规格和配置也在逐步升级，平均售价也呈现上升趋势；另一方面，华为，联想，小米和魅族等中国品牌2016年的业务增长重心逐步转向海外市场，海外市场也会是ODM公司新的业务增长点。

　　随着中国手机品牌销量的持续增长以及出货逐步向Top 10 OEM厂商集中，同步与主流手机OEM厂商合作的ODM公司出货量也将会保持稳定增长，ODM行业出货也会逐步向闻泰，华勤，龙旗，中诺/OnTim以及天珑等Top 5 ODM公司集中。

　　TOP 5 手机设计公司分析

　　闻泰

　　在整体出货方面，闻泰是2015年最大的手机设计公司，整体出货达到5950万部，全部为智能手机。明星机型包括与小米合作红米2/2A系列，联想乐檬K3系列，魅族魅蓝Note2/Metal系列以及中国移动A1系列，均是各个客户出货量最大的机型，也是国内千元智能机不同价位段的主流机型。

　　通过与主要客户深度绑定，项目前期介入产品定义选型，与客户合作开发特定价格区间明星机型，并且对销量负责的模式，闻泰得以避免了单纯的价格竞争，间接降低研发成本。目前闻泰与前5大客户小米，联想，魅族，华为和TCL合作稳定，在研发，品质管控，供应链能力方面已经得到一致认可。目前国内手机市场增速明显变缓，出货增长空间有限，2016年，闻泰除了继续与客户推出衍生项目以外，将继续坚持精品化战略，选择优质客户，产品线开始向中高端发展，提升利润。

　　在国内市场，闻泰的客户主要有小米、魅族、中国移动，华为以及新加入的360等，目前出货机型均为畅销机型，也是目前客户的主打产品。在海外市场，闻泰的客户主要有华为、联想、TCL、Micromax及华硕等，特别是华为和华硕大幅增加了闻泰的项目比例，使闻泰成为这两个品牌的主要ODM供应商。由于全球市场4G智能手机市场需求量依然很大，这几家客户在全球的销量增速也非常迅猛，预计将带动闻泰2016年海外出货量的大幅增长。

　　在物联网，VR以及车联网产品领域，闻泰已经在积极布局。第一款产品是与联想，腾讯合作开发的乐檬微游戏机ministation，2015年12月已经上市，依托于联想的品牌以及腾讯游戏平台的支持，闻泰已经开始在物联网产品上实现突破，物联网相关产品也寄希望成为闻泰2016年新的业务增长点。VR业务开展的十分顺利，已经拿到了多家公司的订单。目前正与国内多家知名汽车整车厂展开紧密合作开发智能汽车产品，与智能汽车和车联网相关的投资并购也正在进行中。

　　另外，在生产制造方面，目前闻泰的自有工厂具备模具开发、注塑、喷涂能力，而且在SMT贴片和组装部分自动化设备配备。在国内EMS工厂领先。在目前手机上的金属类外围结构件非常多，在研发成本中占比很大，占到了手机1/3的成本，其中模具成本占比1/4，所以未来具备在模具、注塑以及表面处理研发和制造能力的闻泰在ODM行业中更具竞争力和一站式服务能力。

　　借助于优质客户、产品定义、研发实力以及自由工厂的垂直整合优势，闻泰的品质管控能力和交付优势将带动闻泰业务实现良性循环，未来的发展潜力巨大。

　　华勤

　　2015年华勤的出货比较稳定，整体出货5180万台，包括智能机和平板出货。中国市场，与华为合作畅玩系列热销，畅玩5S也是千元价格区间明星机型；2015年华硕手机海外出货量攀升，在华勤合作项目出货量拉升迅速，目前已经成为华勤Top 3客户。平板业务部分，目前主要客户联想，宏基，Amazon。下半年与Amazon合作fire系列平板热销，单月出货超过2kk/M。

　　海外市场客户Micromax， LAVA等由于印度市场竞争激烈，在华勤出货量在2015年出现下滑。国内市场，华勤目前在积极争取魅族，乐视千元智能机项目，预计2016年魅族和乐视项目订单将会是华勤的出货增长点。生产制造布局是华勤的优势，与一线客户华为，Amazon，联想，华硕等客户的合作有助于提升品质管理，生产制造的水平。但是在精品机型的研发上，华勤没有体现出研发的优势，更偏重于价格竞争。

　　华勤目前开始针对笔记本电脑产品研发，以及对于物联网相关产品如智能机器人等产品的布局，积极寻求差异化产品以及对物联网产品的投入。

　　龙旗

　　作为老牌手机设计公司，龙旗在2G功能机时代以及3G智能机起步阶段，都已经站上了大陆手机设计公司出货龙头的位置。但此后公司策略调整，倾向于争取中高端项目，保障利润水平。2015年整体出货2760万台，相对2014年出货下滑明显。

　　小米是龙旗最大的客户，下半年合作推出的红米Note2/Note 3机型热销，迅速拉升龙旗出货，红米Note系列全年出货占比超过40%。除小米外，联想和酷派在龙旗中高端项目减少，直接影响龙旗的出货。另外，Micromax，美图，HTC等客户在龙旗的中高端项目出货也有下滑。

　　在智能穿戴领域，龙旗上半年发布自有品牌37度手环，由于丰富的功能及时尚的外观设计，出货量已经超过200万，在智能穿戴产品上龙旗已获得突破。同时，龙旗也同步开始与小米合作机器人相关产品，物联网产品未来也会成为龙旗的新业务增长点。

　　天珑

　　天珑是目前中国国内手机设计公司中自主品牌中运营最成功的，其Wiko品牌在海外市场运营出色，出货量比较稳定，另外一个子品牌Sugar 是与奢侈品品牌合资运营的品牌，自主品牌出货超过40%，相对利润较高。手机代工业务主要服务海外客户，如Micromax， Spice等客户。2015年整体出货2030万台。

　　天珑客户选择偏重于海外客户，注重差异化竞争，国内大客户比较少，避免价格竞争，维持利润水平，相对出货量保持稳定。但同样受制于出货量，议价能力相对较弱。

　　中诺/OnTim

　　中诺通讯以技术见长，源于Moto/德信无线的方案设计公司，曾先后帮助STE、Marvell和展讯等智能手机芯片公司把产品推向市场。通过加强自主研发、并购讯通安添（OnTim）及业务模式改造等方式，中诺已成功转型为移动通信终端的ODM合约制造商，设计制造能力、业务拓展能力显著增强。2014年底中诺被福日电子收购后发展迅速，2015年出货1900万台，最大的客户是华为，主要参与华为低端运营商项目。

　　中诺主要客户包括华为、联想、迅锐、致远等国内领先的智能电子制造商，其中华为是其最大的客户。但因为公司规模比较小，目前的研发资源主要投入在华为客户项目，且主要产品为低端机型，利润空间比较薄，抗风险能力较差。