传美光收购华亚科好事已近

　　美光收购华亚科股权案传好事已近，美光执行长邓肯（Mark Durcan）近日亲自率领高层来台，已大致完成与南亚科洽商收购华亚科股权相关事宜。据悉，收购案最快本周揭晓，每股收购价维持30元不变，南亚科也将认购美光私募与可转债，成为其股东。

　　据了解，这次除了邓肯之外，美光财务长马度克（Ernie Maddock）也来台。对于美光高层近日来台洽谈一事，美光昨（13）日不愿评论；南亚科则表示，对于臆测性消息，不予评论。

　　

　　美光收购华亚科流通在外股权案，规模达1，300亿元，其中，联贷金额达800亿元，但进度延宕。法人圈传出，收购案进度递延，主因之一是南亚科出售华亚科股权给美光之后，南亚科也要掏钱参与美光私募，但双方针对南亚科认购美光私募价一事还没谈定。

　　虽然南亚科先前已否认因认购美光私募价格“乔不定”，导致整起收购案进度受影响。但据了解，此次邓肯等人来台，主要便是针对南亚科入股美光案，双方作进一步沟通，希望打通这个“阻碍”，让华亚科收购案顺利完成。

　　据了解，南亚科与美光都同意，美光维持以每股30元收购华亚科全数在外股权的计画不变。华亚科昨日股价涨1元，收在25.8元，距离30元还有约16%的空间；南亚科则上涨0.75元，以39.8元作收。

　　根 据南亚科已公布的资料，与美光共有两个交易选择方案，一是南亚科出售华亚科股权给美光后，取得约476亿元资金，并同时在315亿元额度内认购美光私募 股。第二种方案是同样在315亿元的额度内，其中二成认购美光私募股、四成认购美光可转换公司债，另外四成由美光筹措现金给南亚科。

　　华亚科董事长暨南亚科总经理李培瑛曾提及，关于私募共有两个方案，私募价格依照市场价格而浮动调整，且要等美光决定选择哪个方案后才能议定。

　　市场传出，邓肯此行沟通之后，初步取得选择第二种方案的共识，也就是南亚科除了认购美光私募之外，也同时认购可转债，并取得现金，这意味原本的161亿元现金入袋外，南亚科可再获得125.83亿元现金。

　　南亚科先前估计，处分全数华亚科股权的利益约199.42亿元，可挹注其每股纯益约6至7元，将在股权交割完成后认列；而成为美光股东之外，该公司也能取得未来1x／1y奈米技术与产品授权来源，华亚科股票则将从***下市。

　　并购华亚科 美光要瘦身

　　市场传出，由于华亚科未来将成为美光100%持股事业，美光近期打算裁减***台中12寸厂区（原瑞晶）人力，这意味美光加快与南亚科谈华亚科股权收购案的同时，也加速盘点各生产据点人力，希望尽快将人力资源调配最佳化，期能在最短时间内，发挥最大效益。

　　美光已连续两季陷入亏损，该公司先前曾宣布将缩减全球7.5%人力，外界依美光全球总员工数约3.2万人来估算，估计将裁撤约2，400人，但当时并未表态将裁减***员工。外传有意针对***据点缩编，美光昨（13）日不置评。

　　美光在***的据点，包括台北办公室，以及台中的12寸厂。美光是于2012年拿下瑞晶，后续改名为***美光记忆体，成为其在台中的生产据点，目前员工数约1，000多人。据了解，美光也将此波裁员计画，延伸至***据点。

　　华亚科与***美光台中厂是美光集团在***的两大生产重镇，华亚科目前员工数约3，300人。外界认为，若美光收购华亚科流通在外股权案未来正式完成，华亚科下市，后续在组织与人员方面势必会有所调整，而台中厂区若也进行瘦身，未来两者可能进行更多资源整合。

　　华亚科月产能10万片，到今年第2季底时，全数投片已转进20奈米制程，至于美光台中厂则进行1x奈米制程开发试产。

　　美光执行长邓肯先前访台时曾提到，***是美光主要的DRAM制造地，在此有庞大的投资，而***的卓越人才、成本优势及对品质的重视，都对美光相当重要，也是美光迈向成功的关键。

　　合体加速度 美光华亚科都有利

　　美光执行长邓肯亲自来台与南亚科谈华亚科股权收购案，透露美光很想尽快完成此案的企图心。业界分析，若收购案加快脚步，对美光与南亚科都有好处。

　　业界分析，近期DRAM市况回暖，本季合约价涨幅上看4%，美光近一个月来股价从11美元附近，涨至13美元以上，波段涨幅约二成，恐垫高南亚科认购私募与转换公司债价格，若能赶紧拍板，对南亚科认股相对有利，美光也能尽快整合华亚科，迎接旺季来临，大抢商机。

　　法人则认为，出售华亚科股权案若尘埃落定，可为南亚科带来短期利多激励。至于中长期来看，南亚科将转进20奈米制程，投资庞大，可能后续会面临折旧金额大幅增加的挑战。

　　南 亚科持有华亚科24.2%股权，法人认为，出售持股案若底定，不确定因素消除，会为南亚科带进现金与一次性的认列利益，另外也可确保后续技术授权来源，短 期内股价应有不错的表现空间。南亚科后续认购美光私募的确切股数与价格，在一定额度内，与美光市价连动，因此视双方决定进行的时机点，仍可能变动。

　　美光方面，华亚科今年首季每股净损0.24元，上半年DRAM市况不算好，该公司第2季的损益，仍照现有情况由股东承担。