苹果大举进军芯片 可能投资东芝 还会断掉一些厂商的财路

       日本NHK报道称，苹果正在考虑数十亿美元投资芯片业务，东芝可能成为苹果的投资对象。东芝股价下午跌幅收窄，由上午8%左右的跌幅收窄至5%左右。今年以来，东芝股价下跌已近30%。

　　HNK报道称，苹果希望通过富士康的竞标整合东芝芯片业务，或将持股20%至30%，但东芝芯片仍然保留在东芝旗下。东芝是目前全球第二大闪存芯片制造商。不过对于苹果投资芯片以及NHK的报道，东芝、苹果和富士康母公司鸿海都未予回应。

　　东芝此前宣布出售芯片业务，以弥补公司65.6亿美元的美国核电设备运营项目的减计。NHK报道称，如果东芝能将芯片业务出售给一家美国公司，将会符合美国和日本双方的利益。

　　根据外媒报道，东芝已经将竞标者的范围缩小至四家，包括美国芯片制造商博通（Broadcom），博通是私募基金银湖的合作方，也是苹果的供应商；韩国芯片制造商SK Hynix（海力士）；富士康以及西部数据。彭博社此前报道，富士康母公司鸿海此前称愿意以3万亿日元收购东芝。鸿海还请求日本软银助力收购谈判。

　　西部数据也是东芝的合作伙伴，双方建有合资公司。本周西部数据警告称，东芝出售芯片业务将涉及违反合同条款，并表示西部数据应该有排他性的收购谈判权。这也令出售进程一度搁置。现在苹果加入收购之争让事件的发展变得更加复杂，因为苹果的现金实力和影响力将令整个行业格局发生变化。东芝的芯片业务已经从传统的硬盘转型到智能手机、PC和数据中心等。

　　咨询机构Gartner芯片行业分析师盛陵海对第一财经记者表示：“苹果大举投资芯片业务，是为了锁定供应链，接下来的问题是如何继续投资进行技术更新，半导体工厂就是要不断升级。”不过他表示这对苹果这样持有巨量现金的公司根本不是问题。

　　苹果近期不断加深自主芯片技术的研发，已经导致一些供应链厂商的股价暴跌。过去两周，想象技术公司（Imagination Technologies）和戴乐格（Dialog）双双被告知或者警告将失去苹果供应商地位。

　　与此同时，苹果与高通的专利之争又在起诉和反起诉中不断上演新剧情。当地时间4月10日，高通公司向法院递交答辩状，同时对苹果发起反起诉。高通在递交的文件中称：“苹果公司未能与高通进行诚心谈判获得按照公平、合理、非歧视的条件使用高通的3G和4G标准必要专利的许可。”

　　今年3月，苹果公司向高通提起诉讼，控诉其行业垄断，要求高通向苹果支付10亿美元的赔偿。两家公司在专利和芯片领域的矛盾激化升级。统计数据显示，高通上个财年超过40%的收入来自苹果和三星两家手机巨头公司。

　　苹果加大芯片研发投入 哪些供应商会被断财路？

　　说这种做法是过河拆桥，是有些牵强的。苹果决定逐步停止在iPhone上使用某些外部供应商芯片的事情还在发酵。上周，一直为iPhone提供GPU图形显示技术的英国公司ImagTec没能留住苹果这位大客户，股价创下高达72% 的最大跌幅。为桌面 Mac 产品提供显卡的 AMD 和英伟达两家公司股价也应声下跌。

　　最近又有消息说，苹果正在研发自己的电源管理芯片（PMIC），未来可能不再使用知名半导体公司 Dialog 提供的同类芯片产品。

　　这一连串事件，让公开市场上的投资人感到惊慌。

　　从未涉足过制造业的苹果公司，实际上是依靠近千家供应商和富士康等组装工厂做到了如今每年两亿多台 iPhone 的出货量。

　　受益于 iPhone 丰厚的硬件利润和连年增长的销售数字，苹果的主要供应商都赚得盆满钵满，股东收益也非常可观。

　　而现在，苹果决定要将一部分手机芯片转为自研自用，对那些大部分收入都来自苹果的公司和它们的股东来说，当然不是好消息。

　　按照最近一个财务年度来统计，半导体公司 Dialog 有74% 的收入都来自苹果。音频芯片供应商 Cirrus Logic 则位居第二，比例高达66%。

　　

　　营收依赖于苹果的公司 | 图片来自 Statista

　　苹果的最大代工方富士康（鸿海集团），对苹果的依赖更不用多说。这家公司的一多半营收都由苹果贡献。

　　去年，富士康董事长郭台铭主导的对日本夏普集团的收购，就是为了让收入结构多元化。

　　不过，从产业链上下游的关系来看，苹果一年半载还离不开富士康。全世界能够按照苹果的高要求为其提供足够稳定产能的公司，一共也没几家。

　　反倒是那些只为苹果提供单一元器件的公司更值得担忧。如果苹果在某些技术领域有过收购案，那么这个领域的供应商最好提前做点准备。

　　以摄像头为例，苹果很早就开始向索尼深度定制摄像头，但 iPhone 一直都是单摄。2015年，苹果用2000万美元收购了以色列一家名叫 LinX 的初创公司。第二年的 9月份，iPhone 7 Plus 就采用了这家公司提供的底层硬件设计和双摄算法，从而在拍照时实现人像景深功能。

　　苹果虽然有实力在元器件层面重新设计，但还是要将生产环节外包给其它公司。***的大立光电目前就是苹果主要的摄像头供应商之一。

　　换句话说，如果苹果发现某些供应商的芯片产品没有自己的方案优秀，很可能会取而代之，采用自研芯片。

　　根据 2007-2016 这十年的财报数据，不难发现苹果的研发投入一直在快速增长。更有意思的是，2011 年之前的研发投入占总营收的比例有明显下降趋势，而最近五年的研发投入比重在显著增加。

　　

　　苹果公司研发投入占总营收比重变化

　　苹果公司 CFO Luca Maestri 曾公开表示，每年数以十亿计的资金投入，大部分都花在了芯片研发上。

　　对于苹果而言，在 iPhone 和 iPad 中使用更多自己研发的芯片，能更好地控制时间点，从而在市场上占得先机。

　　这几年 iPhone 创新缺乏的主要表现就是，在产品特点上一直落后于 Android 阵营。不可按压的 Home 键、双摄像头都是先出现在 Android 手机上的。

　　除了时间点优势，自研芯片理论上还可以降低成本，保证产品质量。

　　不过，苹果要想替换掉 ImgTec 之外的更多供应商，还需要不少时间。营收高度依赖苹果的那些公司，越早做准备越好。