飞乐三安高速增长 2016LED照明产业趋势分析

2017年4月以来，LED上市公司捷报频传，2016年飞乐音响以71.8亿元的营业收入高居主营LED上市公司的榜首，较2015年同期增长了41.53%。三安光电2016年的营业收入增长近3成，总额达到62.7亿元，利润总额为26.2亿元，同比增长24.58%。LED封装龙头企业木林森2016年营业收入为55.2亿元，同比增长超四成。利润总额达到5.8亿，同比增长92.16%，表现十分抢眼。

在龙头大企业的带动下，LED产业呈现了快速增长态势。

LED通用照明产值增长31.5%，汽车等新兴领域增长三成

据CSA的最新统计显示，2016年，我国半导体整体产值达到5216亿元，同比增长22.8%；上游外延芯片规模约182亿元，中游封装规模约748亿元，下游应用规模4286亿元，同比增长率都达到20%以上。

2016年，LED通用照明产值为2040亿，同比增长31.5%；显示应用产值约548亿元，同比增长29%；汽车、农业、医疗等新兴领域同比增长速率均超过30%。
 

2016年，LED通用照明产值为2040亿，同比增长31.5%；显示应用产值约548亿元，同比增长29%；汽车、农业、医疗等新兴领域同比增长速率均超过30%。

国内LED专业水平提高，缩小与国际水平的差距

1、功率型白光LED产业化光效160lm/W；

2、LED室内灯具光效超过90lm/W， 室外灯具光效超过110lm/W；

3、功率型硅基LED芯片光效150lm/W， 硅基黄光LED光效130lm/W， 硅基绿光LED光效180lm/W， 均达到国际领先水平；

4、白光OLED光效超过120lm/W， LED小间距显示屏最小间距达0.9mm。

行业竞争加剧，龙头企业占据优势地位

上游三安、华灿、德豪润达等几家独大，2016年，三安光电的营业收入增长近3成，总额达到62.7亿元，利润总额为26.2亿元，同比增长24.58%。作为芯片大厂，截至2016年年报期末，公司拥有近300台MOCVD设备（折算成2吋54片机），除研发机台外，其余机台全部开满生产。

 

中游木林森、鸿利、国星等或凭借规模优势或跨界融合抢占市场。LED封装龙头企业木林森2016年营业收入为55.2亿元，同比增长超四成。利润总额达到5.8亿，木林森在LED小间距显示屏及照明两大应用领域持续扩张。

下游市场回暖，飞乐、欧普、雷士、利亚德等或布局渠道或聚焦特色细分领域。

LED照明市场渗透率达42%，细分市场启动

1、2016年LED照明产品国内市场渗透率（LED照明产品国内销售数量/照明产品国内总销售数量）达到42%），比2015年上升10个百分点。

2、农业、汽车、医疗等细分市场成新增长点

并购持续活跃，产业集中度进一步提升

CSA Research统计显示，2016年度并购案达到40起，涉及金额达220亿元。比如2016年1月，飞乐音响完成并购喜万年（ SYLVANIA ）；3月，法国凡尔登的LED照明灯具厂奠基；2016年7月，木林森联合体收购朗德万斯（LEDVANCE） ；2016年11月，利亚德收购美国NP公司。体现两大趋势：优势资源向行业巨头集聚，星系化集团逐步形成；企业走出国门，深度参与国际竞争。

 

产业集中度上升 区域特色明显

1、四大区域集中了80%以上的半导体照明企业和90%以上的产值。

2、更多地区积极进入，产业开始出现由沿海向中西部转移态势

3、结合自身优势，区域发展逐渐形成特色。比如广东地区企业集聚，产业配套好，国内外两个市场活跃，大规模制造具有优势；福建产业链完整，有硅衬底的自主技术，上游产业规模较大，注重传统产业转型升级；江苏省和浙江省人才、资金比较集中，外向性特征明显，智慧照明、智能制造、健康照明等领域有一定优势。