闻泰科技中报：半导体业务谷底快速反弹，Q2毛利率大幅提升

8月28日，闻泰科技发布2024年半年报。报告期内，该公司实现营业收入335.9亿元，同比增加15.01%；归属于上市公司股东的净利润1.4亿元。

 
面对半导体和消费电子行业接连出现的波动调整，闻泰科技扎实修炼内功，持续推进可持续发展与全球化战略，一方面加速推动技术进步与迭代，新产品、新项目、新客户进展顺利；另一方面不断优化经营管理、提升运营效率，为公司长期稳健发展奠定坚实的基础。
 

半导体业务Q2毛利率大幅提升 需求复苏盈利能力稳健提高

 
2024年上半年，全球宏观经济仍有波动，功率半导体由于汽车领域的库存调整，整体复苏低于预期，消费电子和工业下游需求开始复苏，但新能源汽车行业的去库存周期仍面临较大挑战。再加上欧美需求疲软和国内价格战盛行这两座大山，不少相关的半导体公司陷入困局，踌躇不前。
 
然而，在这种情况下，闻泰科技半导体业务凭借MOSFET、逻辑等产品的车规优势，提升汽车客户单车应用料号与单车价值，并提高在新能源汽车客户中的渗透率，发力工业、消费、AI数据中心等领域，提升出货量和产线稼动率；同时，该公司加大新产品研发，推动技术进步与迭代。数据显示，公司半导体业务第二季度较第一季度大幅改善，第二季度实现营业收入36.2亿元，环比增长5.8%；实现综合毛利率38%，环比增长7个百分点；实现净利润5.6亿元，较Q1净利润（扣除出售NWF股权的投资收益1.7亿元后），环比增长60%。
 
据悉，安世半导体是闻泰科技半导体业务承载平台，是全球领先的分立与功率芯片IDM龙头厂商，是全球龙头的汽车半导体公司之一。汽油车时代，全球汽车单车平均应用公司芯片约400颗，在当前的电动车已有客户的案例中，单车最高应用接近1,000颗。上半年，安世半导体来自汽车领域的收入占比达到63%，充分证明其在汽车半导体领域强有力的竞争优势。
 
根据公告，闻泰科技半导体业务坚定投入研发，不断更新迭代创新产品，2024年上半年研发投入为8.74亿元。报告期内，其推出了多种新产品，包括1200V SiC MOSFET、适用于电动汽车和其他汽车多种应用的650 V SiC 二极管产品组合、汽车平面肖特基二极管产品组合、新款 LCD 偏压电源 IC系列、650V 超快速恢复整流管、新一代低压模拟开关、下一代超快恢复整流器等。同时，半导体业务进一步提升产能，安世半导体6月宣布计划投资2亿美元研发下一代宽禁带半导体产品（WBG），例如SiC和GaN，并在汉堡工厂建立生产基础设施，同时增加晶圆厂的Si 二极管和晶体管产能。
 

ODM业务营收高增，多项目进展顺利，业绩扭转在即

闻泰科技的产品集成业务上半年实现营收261.2亿元，同比增长26.68%。据了解，在消费电子行业弱复苏的影响下，伴随新项目价格较低、部分原材料涨价以及工厂人力成本上升等因素，2024年上半年产品集成业务整体承压，综合毛利率同比下降。但是，2024 年第二季度，海外大客户需求改善，产品集成业务收入环比增长。部分低毛利项目因市场需求增加，导致产品集成业务综合毛利率阶段性环比下降。公司已积极与客户沟通协商，同时积极采取各种降本增效措施，相关效果主要体现在第三季度。
 
根据公告，上半年，闻泰科技产品集成业务积极开拓海外大客户新项目及家电、汽车等客户，奠定了良好的客户基础，与各细分领域龙头客户保持长期深入合作关系，推动合作项目“从一到多”、合作范围“更深更广”。
 
值得注意的是，这些新项目新客户已取得明显进展，开始进入收获期。手机平板方面，公司第二季度出货量环比提升，与安卓海内外头部客户合作的手机、平板新项目顺利上量。笔电方面，配合特定客户合作生产的AI PC已经在2024年初全球销售，市场需求反馈积极，在第二季度快速上量，同时新一代项目正在合作推进。汽车电子业务积极拓展头部国内新能源汽车客户、Tier1，目前后排屏产品在新能源头部厂商已经实现量产稳定出货。家电方面，公司与全球小家电巨头客户合作的多个项目顺利落地，并在Q2实现增量并盈利。
 
展望下半年，闻泰科技表示产品集成业务盈利能力将得到实质性改善，随着业务战略进一步聚焦，公司将依托手机平板等传统优势业务，持续提升特定客户笔电份额，并在车载与AIoT、家电等新业务上快速增长，实现产品集成业务的业绩改善。
 
整体而言，面对上半年复杂多变的行业与市场形势，与同行业公司横向对比之下，闻泰科技守住了长期发展的基本盘，交出了一份稳健的成绩单。展望下半年，半导体和消费电子行业或加速复苏已成业界共识，闻泰科技业绩表现有望得到进一步提振。