净利润飙涨！13家AIoT公司H1业绩PK，谁家AIoT芯片布局最具潜力？

今年第二季度，全球物联网市场需求回暖，但是国内和国际AIoT芯片公司业绩出现分化。国际物联网芯片领先企业高通在2024财年第二季度IoT业务营收达13.59亿美元，同比下滑8.5%。兆易创新今年第二季度营收19.82亿元，同比上升21.99%。
 
随着2024年全球经济转暖，上半年中国AIoT芯片上市企业哪些喜人的表现，他们的营收和净利润呈现了怎样的变化？本文对数据进行详细分析，分享三大发现。
 
10家上半年营收和净利润正增长，2家芯片公司净利润下滑
 
近日，电子发烧友根据国内上市的13家重量级AIoT企业的半年报信息，对其2024年上半年营业收入、净利润和增长率等三个数据进行汇总排名。这十三家公司分别是韦尔股份、兆易创新、晶晨股份、北京君正、汇顶科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微、全志科技、乐鑫科技、博通集成和芯海科技。

图：AIoT芯片上市公司半年报汇总，电子发烧友根据财报信息整理

 
今年上半年，营收突破20亿有5家，韦尔股份以120.91亿领跑，比去年同期增长36.50%。兆易创新跻身第二，营收达36.09亿，同比增长21.69%。晶晨股份、汇顶科技分别位列第三、第四，上半年营收分别达到31.06亿、22.56亿，同比增长28.33%、11.58%。北京君正位列第五，营收达到21.07亿，同比下滑5.15%。2024年上半年，在智能汽车、工业应用、机器人、智能家居和消费电子复苏的带动下，AIoT芯片需求上升。
 
韦尔股份称，今年上半年实现营收达120.91 亿元，同比增长 36.50%，净利润同比增长792.79%，达到13.67亿元。净利润增加主要来自两大方面：随着消费市场进一步回暖，1、下游客户需求有所增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司营业收入实现了明显增长；2、受到产品结构优化以及成本控制等因素影响，公司产品毛利率逐步恢复，报告期内公司综合毛利率为 29.14%，同比提升 8.21 个百分点。

乐鑫科技在今年上半年业绩表现亮眼，不仅实现了营收和净利润的大幅度增长，还通过新品放量和新客户开拓进一步巩固了其在AIoT市场的地位。中报显示，乐鑫科技上半年实现营业收入9.20亿元，同比增长37.96%；归母净利润达到1.52亿元，同比激增134.85%。乐鑫科技次新产品ESP32-S3、C3、C2等继续保持高速增长态势，公司即将量产的P4 SOC产品将面向全新的边缘计算和视觉市场，而低功耗蓝牙、双频WiFi 6、Matter over Thread等新产品也将在今年陆续放量。
 
13家AIoT芯片上市公司中报显示，10家净利润同比实现增长，其中6家净利润出现大幅度增长。这六家公司分别是：韦尔股份、全志科技、瑞芯微、汇顶科技、恒玄科技和乐鑫科技。净利润超过3亿的AIoT芯片上市公司有4家，分别是韦尔股份（13.67亿）、兆易创新（4.73亿）、晶晨股份（3.62亿）、汇顶科技（3.17亿）。只有北京君正和中颖电子净利润出现小幅度下滑。
 
AI驱动业绩增长！发力三大领域，全志科技、瑞芯微净利飙涨8倍和6倍
 
在13家AIoT芯片公司中，韦尔股份、全志科技和瑞芯微是本次统计中净利润增长最为明显的三家厂商。韦尔股份净利上涨7.9倍，与下游手机和汽车需求的图像传感器上量直接驱动相关。全志科技和瑞芯微的净利润增长，AI应用需求增长是提升业绩的关键因素之一。
 
今年上半年，半导体景气度回升，智能车载、工业控制、扫地机器人、智能投影等下游细分领域需求提升，以及新产品及新方案顺利量产，全志科技迎来了营收净利双增长。净利润实现8倍的增长，净利润达到1.9亿，带动营业收入同比增长约57.3%。此前，在2023年两个季度，全志科技净利润亏损，2024年第一季度扭亏为盈。
 
全志科技主营产品包括智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片。目前，智能终端应用处理器是全志出货量最大的产品。在智能工业市场，全志科技推出基于八核AI 机器人芯片MR527，应用于扫地机器人客户；在智能汽车电子市场，全志科技推出了基于车规级八核异构通用计算平台T527V 的产品方案以满足智能车载娱乐系统、全数字仪表等智能化模块应用需求。在汽车和工业的增量市场，未来全志科技的产品有进一步的增长空间。
 
瑞芯微是国内AIoT芯片领域的一匹黑马。中报显示，瑞芯微实现营收12.49亿元，同比增长46.44%；归母净利润1.83亿元，同比增长636.99%。瑞芯微认为，市场景气度同比明显复苏，特别AIoT各产品线同步迎来群体性增长。以RK3588、RK356X、RV1103/1106系列为代表的各AIoT算力平台持续放量，其中旗舰芯片RK3588增长尤其迅速。净利润增长6倍多，还有一个因素是去年同期净利润基数低也是今年净利高增的原因之一。
 
瑞芯微全球高级副总裁陈锋表示，AIoT已经成为各大传统行业智能化升级的最佳通道，是未来物联网发展的重要方向。依托 AIoT产品布局优势，瑞芯微在 AIoT 各产品线持续渗透，在汽车电子、机器视觉、工业应用、教育及消费电子等领域继续突破。
 
高强度研发投入，AI SoC、WiFi6芯片、超声波指纹芯片实现多个突破
 
半导体作为一个重研发、重投入、资本和人力密集的行业，研发费用一定程度上能体现公司未来的潜力，研发费用占营业收入比例的高低可以体现出公司对未来发展的决心。

电子发烧友根据财报信息制图

 
在统计到的9家AIoT芯片公司中，研发投入金额位列前三的是韦尔半导体、晶晨股份和兆易创新，分别达到12.55亿、6.74亿和6.37亿元。研发收入占比销售收入的前三的是翱捷科技、晶晨股份和汇顶科技。
 
韦尔半导体一直将研发作为发展的主要核心驱动力。上半年，公司设计销售业务研发投入金额约为12.55亿元，占公司半导体设计销售业务收入的10.38%。此前2019年至2023年，公司半导体设计业务研发投入合计超125亿元。韦尔推出的全新OG0TC BSI全局快门（GS）图像传感器，可以实现AR/VR/MR消费类头戴式耳机和眼镜中的眼球和面部追踪功能。
 
兆易创新2024年上半年研发投入达到6.37 亿元，约占营业收入 17.65%。公司持续进行研发投入和产品迭代，多条产品线竞争力不断增长。上半年兆易创新推出其超高性能微控制器（MCU）GD32H7系列产品。在智能传感器领域，公司推出 GSL6186 MoC 和 GSL6150H0 MoH 两款 PC 指纹识别解决方案。截至报告期末，兆易创新拥有 1043 项授权专利，其中 2024 年新增 65 项授权专利。
 
作为国内AIoT SoC领先者，瑞芯微通过持续、稳定、高强度的研发投入以巩固核心技术、产品的领先优势。上半年公司研发费用 2.60 亿元，占营业收入的 20.84%。今年瑞芯微正式发布了新一代中高端 AIoT 处理器 RK3576、新款AI音频专用处理器 RK2118 等多款芯片，并推进多款芯片的研发工作。
 
全志科技今年上半年研发投入 2.64亿，占营业收入4.85%，比上年同期增长15.40%。全志科技的Wi-Fi 6 首款产品订单快速增长。8K 芯片获得国内运营商商用订单。此外，全志科技基于新一代 ARM V9 架构和自主研发边缘AI能力的 6nm 商用芯片流片成功后，已经获得了首批商用订单。
 
今年上半年，汇顶科技好消息频传。在指纹芯片市场，汇顶科技凭借突破超声波指纹识别技术，打破高通的垄断，再次在业内“一炮而红”。超声波指纹传感器于今年上半年在 vivo 和 iQOO旗舰机上实现商用量产，预计将于第四季度迎来大规模商用。此外，在车载蓝牙领域，汇顶科技发布符合AEC-Q100 Grade2标准的车规级低功耗蓝牙SoC — GR5405。安全芯片已在OPPO 旗舰机型量产出货，更多品牌机型的搭载正在调试中。
 
恒玄科技持续加大研发投入，在核心技术上取得进步并且保持行业领先。中报显示，恒玄科技新一代智能可穿戴芯片BES2800实现量产出货，营收的增长带动了净利润的提升。在星闪技术的跟进上，恒玄科技推出的新一代芯片支持星闪联盟协议，能够实现微秒级的超低延时，支持 8Mbps 等更高的无线传输速率，实现更快的高清音频传输。

小结：
 
在经历一年多的市场波动期，AIoT芯片行业迎来增长的黄金期。10家国内AIoT芯片企业的营收和净利润增长，都说明全球物联网需求回暖，下游应用如智能手机、智能汽车、智能可穿戴、工业控制和智能家居等多个终端应用驱动上游芯片需求增长。
 
与此同时，人工智能从云端走入边缘和嵌入式终端的趋势明显，越来越多的物联网设备开始搭载更强大AI功能。AIoT芯片赛道竞争日益加剧，面对英飞凌、高通、NXP、联发科、瑞昱等行业巨头，国内AIoT芯片厂商需要通过产品迭代，在Wi-Fi6、高性能MCU、AIoT SoC、5G Redcap领域推出符合客户需求的新产品，才能在2024年下半年赢得更好的市场增长机会。