63岁基辛格退休！IDM2.0战略失去主心骨，英特尔何去何从？

美国圣何塞时间12月2日早间，英特尔宣布，首席执行官帕特·基辛格（Pat Gelsinger）正式退休，并于2024年12月1日起从董事会卸任。至此，63岁的基辛格正式结束了他在公司40多年的职业生涯。就像刚上任时，基辛格的卸任同样备受业内关注。
 

 
对于接替人选，英特尔已任命两位高级领导人 David Zinsner（大卫·津斯纳） 和 Michelle Johnston Holthauus（米歇尔（MJ）·约翰斯顿·霍尔索斯） 为临时联合首席执行官，同时董事会正在寻找新的首席执行官。


Zinsner 是执行副总裁兼首席财务官，Holthaus 被任命为新设立的英特尔产品首席执行官一职，该集团包括公司的客户端计算事业部 （CCG）、数据中心和人工智能事业部 （DCAI） 以及网络和边缘事业部 （NEX）。英特尔董事会独立主席 Frank Yeary （弗兰克・耶里）将在过渡期间担任临时执行主席。Intel Foundry （英特尔制造事业部）领导结构保持不变。
 
基辛格离开在英特尔面临严峻挑战的时刻，接下来英特尔又会实行哪些战略，让自己回到辉煌时刻。
 
英特尔董事会独立主席 Frank Yeary表示，“在 Dave 和 MJ 的领导下，我们将继续紧急处理我们的优先事项：简化和加强我们的产品组合，提高我们的制造和代工能力，同时优化我们的运营费用和资本。我们正在努力创建一个更精简、更简单、更敏捷的英特尔”。
 
 
“IDM2.0”战略成效不明显，董事会关系紧张

基辛格出生于1961年，1979年加入英特尔，又于2009年离开英特尔，加入EMC。2012年至2021年，基辛格担任EMC旗下虚拟机软件公司VMware CEO。2021年，基辛格再度回到英特尔，担任CEO。
 
基辛格上任时，英特尔危机四伏，面临着高通、英伟达、AMD等竞争对手的挑战。为了解决英特尔的危机，基辛格开启了新一轮的改革，最受关注的是“IDM2.0”战略。

帕特·基辛格（图源：英特尔）

 
英特尔的制造变革为：“英特尔工厂+第三方产能+代工服务”组合，内容还包括扩张计划：在美国亚利桑那州投资200亿美元，新建两座晶圆厂；扩大采用第三方代工产能，优化英特尔在成本、性能、进度和供货方面的路线图，带来更高灵活性、更大产能规模；组建了一个全新的独立业务部门——英特尔代工服务事业部（IFS）；与IBM展开合作，共同研发下一代逻辑芯片封装技术等。
 
英特尔入局代工市场，与三星、台积电共同竞争，需要有核心的技术优势才有胜算，彼时台积电占有超过一半的代工市场份额，拥有苹果、AMD、英伟达等一系列大客户，三星也占有近2成的市场份额。从其公开的客户来看，包括微软、亚马逊等，但很显然，上述两家客户的订单量，不足以让英特尔盈利，英特尔需要在三星和台积电手上抢下更多客户。
 
英特尔制定明确的技术路线——“四年五个节点”，在四年内跨越五个节点。2024年，英特尔启动第五个节点——英特尔18A，第三季度财报显示该节点即将完成设计和工艺创新。英特尔认为，这将使英特尔回归工艺领导地位。
 
在最近几年，我们看到英特尔在代工技术上不断创新，提升竞争力，与三星和台积电竞争。
 
从技术节点看，英特尔在2027年推出14A制程，台积电将在2027年推出A16制程，三星则是计划在2027年推出14埃制程，用上SF1.4技术。同时，为了应对AI、大数据领域带来的需求，以及提高芯片的性能和效率，英特尔与其他两家厂商一样也在研究全3D集成电路（3D-IC），并且推出了玻璃衬底计划，用以降低缺陷率。
 
 
 
英特尔的技术创新在持续着，但业内消息显示，英特尔的代工业务出现了一些挑战，18A工艺的开发过程的技术难题重重，基辛格还对部门结构进行了调整：独立了芯片代工部门，成立子公司Intel Foundry；为了成本控制，暂停了德国萨克森-安哈特州的晶圆厂建设项目、波兰的先进封装厂项目。
 
在基辛格离开后，“IDM2.0”战略何去何从。英特尔曾表示，基于18A制程节点的两款产品——面向AI PC客户端处理器PantherLake和面向服务器处理器ClearwaterForest将在明年推出。届时我们也将保持关注。
 
这是一项重振代工业务的战略，此时的基辛格可谓是雄心勃勃。但最终我们看到，英特尔的业绩并没有因此而恢复到健康水平。
 
英特尔第三季度财报营收132.84亿美元，同比下滑 6.2%，高于市场预期的130.3 亿美元，净利润却亏损了166.39亿美元。网络和边缘计算业务（NEX）、数据中心及 AI 业务有所增长，但主要的营收大头客户端业务，以及晶圆代工业务都出现了下滑。
 

 
基辛格任上四年，英特尔依旧危机四伏。这也是基辛格无奈离开的原因之一。消息人士透露，英特尔董事会关系紧张，由于基辛格的计划并没有奏效，董事会对其复苏计划缺乏信心。
 
 
基辛格掌舵下基本盘稳住，PC业务、X86服务器业务占主导地位

PC业务是英特尔的主要营收来源，2024年第三季度，英特尔的PC 客户端业务占该季度总营收的55.2%。疫情后期PC市场出现的历史性下滑，给英特尔带来重创，加之新建晶圆厂入不敷出，导致其毛利率不断下滑。
 
在全球处理器市场，英伟达、英特尔、AMD曾三足鼎立。AMD收购了赛灵思之后，其在CPU、GPU、FPGA等多个市场的份额不断攀升。在GPU市场，英特尔与英伟达、AMD之间的竞争也日趋激烈。在GPU市场方面，英特尔的市场份额相对较小。为了挑战英伟达和AMD的地位，英特尔也在不断加大对GPU市场的投入，推出了Xe GPU、Arc Battlemage系列独立显卡等产品，推进Arc Celestial和Arc Druid的开发。Arc Battlemage系列的B580型显卡将用来与英伟达的RTX 4060和RTX 4060 Ti竞争。未来，英特尔在GPU市场能够拿下多少市场份额，Arc Battlemage系列的成败极为关键。
 
最为关键的是，基辛格在任期间还未推出一款具备技术优势的AI 芯片来挑战英伟达。基辛格在极力扭转局面，包括拓展自动驾驶等新兴市场。基辛格曾计划与Waymo合作，为其定制自动驾驶出租车芯片，可惜的是，最终并没有兑现承诺，以支付赔偿费为结局。这也导致，英特尔在自动驾驶市场失去先机。
 
当然，我们看到在基辛格的领导下，英特尔在X86服务器CPU市场依旧保持主导地位，2024年第三季度的市场份额约为75%。英特尔也推出了AI产品——AI加速器Gaudi 3，相较英伟达H100，训练性能上提高了170%，推理能力提高了50%，效率提高了40%。基辛格依旧在不断努力，包括宣布与AWS、亚马逊云合作，用A18工艺技术为AWS定制一款用于人工智能计算的AI fabric芯片。
 
未来，PC芯片业务、X86服务器CPU业务将是英特尔的基本盘，基辛格守住的基本盘，新一任领导者能否守住。在保证不会出局后，通过战略调整开拓新兴市场，扩大市场竞争力将是英特尔新的任务。